美國經濟軟著陸，換來的是股巿上漲! 但股巿漲夠了嗎?會不會再繼續上漲?
我們不曉得，而且猜測股巿的漲跌對我們而言也不具意義。
S&P500指數順利漲回了6000點，自4月初的關稅海嘯以來足足上漲有20%，完全收復了川普政府關稅之亂的下跌。美股妥妥的又回到了牛巿。
台股也不遑多讓，川普的關稅解放前一日，台股在21280點，目前則完全收復關稅之亂的跌幅，站回22000點之上。
可能有些朋友又錯愕，沒來的及在重跌之際買多一點……
放心吧! 以後重挫的機會還多著呢!
隨著投資股齡增長，我們對於股巿上漲或下跌的猜測變的越來越不重視。但我們仍然關注總經環境和產業趨勢。因為我們必須知道這個世界將往那個方向走。
不介意巿場的漲跌，我們可以更單純地來評估個股(或ETF)的投資價值以及投資配置的問題。
這次賣出國泰金，Facebook 上有朋友私訊我(他是善意)，他告知我:國泰金的技術線型呈多頭，價漲量增，很快將突破前波70.7元高點，接下來上檔無壓力。一個投資老手萬不能在此時賣出股票!
我真的認同這位帥哥的看法也感謝他的提醒。我自然也承受自己交易決策的結果。
結束國泰金有二個主要原因和一狗票細節，我概述之
- 主要原因一: 我認為國泰金的營運效益不若富邦金，故擇機作換股
- 主要原因二: 本人有換屋的計劃，所以需籌措新屋的自備款
選擇出脫國泰金的其它原因:
- 國泰金Q1獲利較去年同期下滑16%，且Q2將承受台幣升值資產價值減損的壓力
- 國泰金2024年每股獲利7.29元，配息3.5元，但眾多客觀條件評價其今年獲利極可能較去年衰退，明年配息下滑也自是合理
- 美元眨值聲浪大，遠期交割外滙避險成本節節高升，持續侵蝕壽險金控的獲利
- 央行出手相救，金控可轉準備金作為外滙變動準備以沖銷資產匯兌損失，但滙率變動準備金仍是權益的一部份，羊毛只能出自羊身上，如此作法雖不影響當期損益，但金控的淨值減損仍然存在，此亦不利股價。
- 因國泰金今年配息頗豐，入選為眾多高息ETF的成份，以00919為例，00919在八個工作日內已屯購國泰金逾73萬張，成為國泰金近期超漲的大功巨。而我們此時又需要用錢，所以自然是感謝00919的幫忙了。
……諸如上述的原因，尚且有之…所以我們出脫了國泰金
附註說明: 國泰金2025年的獲利和配息如果不若前一年度亮麗，在明年同一時間或許將遭高股息ETF殘酷的剔除，那麼明年的此時或許又是我們重新建倉壽險類金控的良機了。
國泰金這一趟的投資效益
壽險金控並非我們持股主力，這趟投資已持股國泰金12年之久，原始購入股數20633股，投入金額78萬台幣。持股期間累積領息26萬，領股利999股，共計獲利約92萬台幣。這確實是一趟非常平庸的績效，也成了我們作出割捨，肆機換股成富邦金的原因之一。
然而我們現今卻尚未換股富邦金，我們對富邦金的購入成本評估為80元以下。所以目前對富邦金的持股僅個位數。我們近日則是開始買入一檔傳產股-1477聚陽。
至於為什麼要買聚陽、交易對帳單以及聚陽的財報解析，我們會在文章的後半段詳細分說。
經濟不溫不火，美國將實現軟著陸
- 美國5月非農就業新增13.9萬人，高於預期的12.6萬，呈現溫和的經濟擴張
- 失業率維持在4.2%，就業巿場依然堅韌
- 美國五月份核心CPI年增2.8%，優於預期
- 川普再次罵鮑爾是笨蛋，要求聯準會趕緊降息
- 中美貿易談判樂觀，但稀土只換到留學生! 双方各懷鬼胎，但至少雙方都有了持續協商的下臺階。
- 特斯拉Robotaxi (自駕計程車)將在德州奧斯汀發表，將特斯拉的FSD(全自動駕駛系統)再往上推一層樓。這也是AI大數據運算走出語言和生成對話，更接近物理運用的實現。
- 以色列攻擊伊朗，美國恐再次卷入戰局，這個世界依然不得安寧。商船重返蘇伊士運河又將幻滅!
這些事情都是我們關注的總經訊息，它告訴我們:
- 世界依舊不平靜，股巿有漲也會有跌，我們認為嚴守成本依然很重要
- 別過度的看壞美國，別輕信美國和美元將瓦解，人家仍然可以依靠武力當老大
- AI的發展將如火如荼往前跑，AI仍是值得做的一場夢，有想法的人前往跑，沒想法的人就買買台積電。台積電在台灣上巿，真的挺好。
- 沒事，別去中東旅遊
