風險思維:中共權力更迭,習恐已失勢?美國停滯通膨,美債、金融危機已展開!

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中南海變天習失勢的消息早在中自媒體傳開,但值得注意的是美國前情報頭子也在發文!
俄烏戰爭未解、中東戰爭新起、美中貿易混戰,全球化秩序崩解,美國全球經濟衰退中!以色列與伊朗對戰,戰爭頻繁年代,世界重新築起高牆,全球化崩解!美國停滯性通膨!美債風暴乍現!金融危機正悄悄開展,氣候災難層出不窮,保險業受壓,陸續閃現警訊!川普對等關稅期限屆至"不打算延長",通知函將直接寄出!很顯然,資產避險時刻已到


2008年9月15日,雷曼兄弟倒閉掀起全球金融海嘯,銀行擠兌、金融資產崩跌、企業倒閉潮狂湧、百業蕭條,大型經濟體墜入「大蕭條」以來最嚴重的衰退深淵,至今令人餘悸猶存。但現在,專家警告,一場金融危機已悄悄展開,這回問題可能出在保險業。因為世界各地氣候相關災難層出不窮,將對全球保險業者和其他重要金融機構形成壓力。極端氣候事件劇增,保險業飽受壓力。今年已經陸續閃現警訊。
在野火、風暴與海平面上升不斷重塑世界地圖之際,氣候變遷對金融體系的衝擊已經不再只是模型上的假設,而是逐步浮現的現實。美國近年出現保險公司大規模撤出市場、房屋無法續保、貸款難以取得的現象,逐漸形成一場氣候驅動系統性風險,且其影響可能遠超過過往任何金融風暴
(See:2025/06/26,經濟日報 ,金融時報:下一波金融危機已展開 這回破口可能在保險業、2025/06/27,工商時報,下波金融危機來了?竟與氣候有關 破口可能在「這行業」、三立新聞,下一波金融危機醞釀中?金融時報揭「這行業」恐成破口)


阿波羅全球管理公司 (APO-US) 首席經濟學家斯洛克(Torsten Sløk)警告,美國正處於停滯性通膨的關鍵轉折點。這種經濟成長放緩但通膨居高不下的兩難情境,比典型的經濟衰退更難解決。斯洛克對當前環境下的美國經濟提出四項預測:1. GDP 將從去年高點腰斬。2. 2025 年通膨將維持高於平均的水準。3. 失業率將持續上升至 2026 年。4. 經濟最快今夏就可能面臨衰退。值得注意的是,近幾個月來,Sløk 一直警告停滯性通膨和潛在衰退的風險,儘管華爾街大多數預測師普遍預期經濟今年將避免衰退,特別是美國在貿易談判方面持續取得進展。(See:2025/06/25,鉅亨網,美國經濟面臨比衰退更糟的局面 頂尖經濟學家的4大預測)


2024年9月聯準會降息2碼,開出降息循環第一槍,債券價格上漲,吸引投資人大量湧入債券ETF;超過200萬投資人深信「美債是送分題」,不少人更陷入金融機構包裝的數字陷阱中,以質押買債、借錢套利方式,想要創造息收價差雙賺的甜美果實。如今這群質押債蛙,已深陷美債溫水區,帳面虧損1至2成;一旦未來利率走勢不如預期,或新台幣再度走升,疊債策略遭遇債券投資3大倒楣事,一場完美風暴恐將席捲整體市場
國泰世華銀行首席經濟學家林啟超便提出警告,「過去2年債券ETF規模1年成長1兆,台灣散戶成了全世界買美債的大戶;投資人應回頭檢視、釐清布局債券目的,若一心只想藉由債券價差獲利,未來半年日子會很難熬。」
合庫金控首席經濟學家徐千婷也直指,川普關稅引發通膨疑慮,打亂聯準會降息節奏是下半年的關鍵風險與變數
一位金融資歷近30年、現已退役的債券操盤手直言,「美債真正風暴還沒開始當全世界對美元資產信仰崩潰時,所產生的流動性風險才是大災難。
(See:2025/06/26,鏡週刊,美債風暴1/3大衰事一次到位 200萬債券投資人深陷泥沼、美債風暴2/「借到底賺到底!」銷售話術勸誘 質押買債成未爆彈、美債風暴3/2大首席經濟學家示警 質押債蛙挑戰才剛開始、美債風暴4/他拿房增貸All in債券! 寬限期將屆月多繳3萬壓力爆表、美債風暴5/買債不是送分題! 債蛙搶救虧損這樣做)


戰火連連,牽動世界經濟走向!美國、以色列、伊朗掀中東風暴,這次衝突無法扭轉現代經濟與石油脫鉤的長期趨勢,也正預示著「不和解的世界」來臨。(See:2025/06/27,今周刊,中東風暴還沒完…當衝突有利可圖,「不和解世界」5個新經濟典範)


前國際貨幣基金組織(IMF)經濟學家艾西亞(Alicia García-Herrero),目前是歐洲智庫Bruegel資深研究員及中山大學國際金融研究學院客座教授。 艾西亞在中信金子公司台灣人壽舉辦的2025「贏領金融論壇」上分享,她發現台灣人的投資過度集中在美國市場。 「2025年美債殖利率可能再上升30至80個基點,反映投資人對風險溢酬的要求提高,對於台灣投資人來說,持有美債的風險正在升高,應高度警覺」。 艾西亞並建議至少在退休前10年要做準備,且應該透過三心法為退休準備加分。在投資選擇上,艾西亞指出,應以抗通膨為首要考量。她也強調資產多元化的重要性。根據她的觀察,台灣民眾的資產配置過於集中,多數資金投向美國市場,她建議投資人應尋求專業理財協助,進行更廣泛的資產分散,降低單一市場風險。
(See:2025/06/26,今周刊,台灣人投資太集中美國!前IMF經濟學家示警:美債風險正在升高!不藏私給退休準備三心法)


全球規模最大避險基金橋水基金公司創辦人達利歐(Ray Dalio)近日警告,全球正處於大債務週期(The Big Debt Cycle)的關鍵後期階段。他指出,這是一段歷史中反覆出現卻經常被忽視的轉折點,倘若未妥善因應,可能導致全面性的債務危機與經濟動盪
債務週期由人性驅動,通常始於信貸擴張、投資熱潮與資產價格上漲。初期,借貸可促進生產與經濟增長;隨著信心過度膨脹,借貸行為轉向非生產性與投機性用途,資產泡沫便逐漸形成,系統風險悄然升高。現正步入債務週期的危險後段。
(See:2025/06/28,鉅亨網,大債務週期再度來襲!橋水達利歐警告:恐引爆經濟危機)


誠如股神華倫·巴菲特(Warren Buffett)嘗言:「當潮水退去時,才知道誰在裸泳。」(You don't find out who's been swimming naked until the tide goes out.)


現階段美國與全球金融情勢正逐步邁向一個結構性、高風險的轉折點,關此涉及川普經貿政策、停滯性通膨、美債泡沫、氣候災難與保險業危機等多重系統性風險


就「經濟週期(Business cycle)理論」,全球經濟目前正處於週期性的放緩,部分主要經濟體甚至已進入「衰退階段」的邊緣或初期。「在風暴來臨前,應該修補屋頂;而不是等下雨時才匆匆搶修。」因此,以「投資組合」進行風險分散,應屬合理且必要。


中國官方26日公布5月工業利潤年減9.1%,不僅遠遜市場預期,更創下自去年10月以來最大單月跌幅,反映即便北京祭出多項穩定及刺激經濟方針,企業盈餘表現仍持續疲弱。累計今年前5個月,中國大型工業企業利潤年減1.1%,突顯中國經濟復甦腳步踟躕不前。中共官方最新數據顯示,5月份規模以上工業企業利潤同比驟降9.1%,終結了此前兩個月的增長勢頭。面對這一斷崖式下跌,專家指出,中美關稅戰升級是導致利潤暴跌的核心因素,在持續的通縮壓力和產能過剩雙重困境下,中國經濟復甦前景依舊黯淡。
(See:2025/06/27,商傳媒,貿易戰影響?中國5月工業利潤重挫9.1% 創近7個月最大跌幅、2025/06/29,大紀元,中國工業利潤5月暴跌 專家:關稅戰衝擊)

中共政府的過度投資、高負債比率和人民低收入水平的問題,使經濟表現受到嚴峻考驗。海曼資本管理公司(Hayman Capital Management)的創辦人兼首席投資官凱爾‧巴斯(Kyle Bass)認為,共產主義中國正面臨其史上最嚴重的經濟危機,而且中共政府將無法從這場衰退中恢復過來。巴斯表示,「沒有任何措施能幫助中國擺脫經濟螺旋(下行)的困境。他們正面臨房地產危機、銀行業危機、青年失業危機,現在他們還得擔心經常帳戶(current account)問題。」(See:大紀元,2025/06/27,分析:為什麼中國經濟比你想像的更脆弱、2025/06/29,債券市場揭中共謊言 專家:中國經濟陷寒冬)


關於中南海變天、習近平失勢的消息,從各個渠道傳出,西方政要似乎也察覺。美國陸軍退役中將、前國家安全顧問麥克‧弗林日前罕見發文透露,中國「正在發生權力更迭」


中南海政局動盪,中共總書記習近平是否已經大權旁落引發國際關注。美國總統川普第一個總統任內的首任國安顧問佛林(Michael Flynn)6月27日在X平台發文指出,「注意!中共顯然正在發生權力更迭。中國觀察家需要密切關注中共核心成員,尤其政府和國家安全部門的官員失去信心」,並形容中共領導層的變動造成的後果是巨大的。佛林曾任美國陸軍中將、美國國防情報局局長、國家安全顧問,為美軍的最高情報頭子,有網友認為,他的爆料肯定有很大的準確性。
佛林的發文還搭配了2張圖,一張是中共官員在人民大會堂開會的場景;另外一張圖包括丁薛祥(中共中央政治局常委)、陳吉寧(上海市長)和張又俠(中共中央軍委會第一副主席)3人,引發外界聯想。其中,丁薛祥被擺放在中間,似意指為總書記「一尊」地位,陳吉寧應是總理人選,而張又俠入常委,很可能是接任中央軍委主席。(See:2025/06/29,自由時報,美前國安顧問佛林:中共發生權力更迭 習近平恐已失勢)


馬英九日前展開他第四次赴中國行程,6月14日至27日,帶領馬英九基金會「大九學堂」成員進行為期14天的交流訪問。馬英九於26日出席敦煌研究院舉辦的兩岸弘揚中華文化活動時,馬英九致詞時竟脫稿演出表示主張「和平民主統一」,隨後其解釋「2主張」,卻讓國台辦主任宋濤當場打臉,宋濤叫囂:「台灣是兩岸中國人的台灣,台灣的前途命運要由兩岸全體中國兒女來共同決定」。(See:2025/06/27,民視,馬英九中國行脫稿喊「和平統一」!下秒誤觸禁忌「宋濤當場打臉」、Newtalk新聞,馬英九中國官員前脫稿喊「和平統一」宋濤現中共蠻橫嘴臉當場打臉、聯合報,當場嗆馬英九?宋濤:台灣前途由兩岸全體中國兒女決定)


中國對台軍事施壓不斷,台海情勢備受關注。華府智庫「史汀生中心」(The Stimson Center)27日舉辦「入侵台灣的現實情況」(The Realities of an Invasion of Taiwan)座談,由該中心資深研究員葛拉茨(Dan Grazier)、研究員西本斯(James Siebens)以及副研究員勞林茲(MacKenna Rawlins)出席,分析中國在入侵台灣方面可能考量的戰略、政治、經濟及軍事因素。美智庫專家指出,北京正透過政治作戰和脅迫等手段推動統一,基於政治、經濟及軍事等因素,認為中國目前不傾向大規模侵台。北京在作戰層面還有其他選項,包括封鎖行動。如果中國有意展開入侵行動,會出現一些前期跡象,包括弱化台灣防禦、奪取外島、升高脅迫手段等。(See:2025/06/27,中央社,美專家:北京正透過脅迫推動統一 不傾向大規模侵台、TVBS,美研判北京目前不傾向大規模侵台 若侵台有三大前兆、東森新聞,中國攻台倒數中?專家揭3跡象示警:北京正封鎖台灣、風傳媒,中國大規模侵台倒數?專家揭2大現狀 示警3跡象「就是動武起手式」)
日本專家松原實穗子疾呼,歐洲應更重視台海危機,她並擔憂中國網攻台海基礎設施恐是衝突前兆。(See:2025/06/18,中央社,日專家:歐洲應正視中國侵台風險 網攻恐是前兆)


美國財經媒體《The Motley Fool》分析,儘管油價近年波動加劇,能源產業前景受市場質疑,波克夏 · 海瑟威卻持續加碼石油與天然氣資產。由華倫・巴菲特領軍的這家投資巨頭不僅逆勢操作,更將能源股納入前五大核心持股,引發市場高度關注,究竟股神預見了什麼?對投資人言,巴菲特的動向或許提供一項警示與啟示:在不確定性加劇的時代,能源資產不僅是通膨與地緣風險的避風港,也可能成為長線投資組合中不可或缺的一環。(See:2025/06/21,鉅亨網,逆勢重押能源股 巴菲特大舉布局油氣資產釋長線訊號)


美國總統川普26日表示,針對即將於7月9日到期的對等關稅暫緩期,美方仍未拍板,未來不排除延長、提前終止或不再續延。他強調,美國有絕對主導權,「我們可以照自己的方式進行」,顯示未來貿易政策方向仍具極大彈性。美國無意與全球所有國家逐一簽訂貿易協議,部分貿易夥伴將直接接獲通知,未來輸美商品恐面臨25%、35%甚至更高的關稅。他強調,美國將根據自身利益,重新設定貿易條件,確保國內企業與勞工獲得公平待遇。(See:2025/06/29,東森新聞,100多國別談了!川普將開課重稅 稅率最高45%)


要言之,美國停滯性通膨!美債風暴乍現!而金融危機正悄悄開展,氣候災難層出不窮,保險業受壓,陸續閃現警訊!川普對等關稅期限屆至"不打算延長",通知函將直接寄出!很顯然,資產避險時刻已到!


誠如股神華倫·巴菲特(Warren Buffett)嘗言:「永遠不要投資你不了解的生意。」(Never invest in a business you cannot understand.)「風險,來自於你不知道自己在做什麼。」(Risk comes from not knowing what you are doing.)

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EMBA研究;喜好閱讀與學習;近年來,專注於"商業法律"與"策略管理"等企業運營議題探討。歡迎大家一起來討論企業運營管理等問題。
2025/06/27
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2025/06/27
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2025/06/26
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