2025年7月3日 ATFX《銘添觀匯》
市場有風險，投資需謹慎！祝交易愉快！
ADP就業爆冷強化降息預期，今晚非農會否出其不意？
【行情回顧】
週三公佈的報告顯示，6月ADP民間就業崗位減少3.3萬個，為2023年3月以來首次減少，經濟不確定性阻礙招聘。美國股市標普500指數和納斯達克指數週三創下收盤紀錄新高，受助於科技股上漲，以及美國與越南達成貿易協議緩解了人們對貿易局勢長期緊張的擔憂。道指微跌0.02%，標普500指數收漲0.47%，納指漲0.94%。
美國公債收益率小幅走高，美元兌主要貨幣上漲，弱於預期的就業數據支持市場對聯儲局的降息預期，美元指數上漲0.154%，至96.786，結束連續九個交易日的跌勢。英鎊則因英國公債遭拋售而下跌，因英國首相斯塔默在政府福利改革立法面臨挑戰。
隔夜金價延續上漲，因為弱於預期的就業數據引發了人們對聯儲局將較市場預期更早降息的希望，同時投資者也在等待即將發佈的非農就業報告，以尋找有關貨幣政策的進一步線索。現貨金收漲0.55%，至每盎司3357.0762美元。油價上漲3%，此前伊朗暫停與聯合國核監督機構的合作，美國和越南達成貿易協議，但美國原油庫存意外增加在一定程度上限制了油價漲幅。
【重點前瞻】
今晚市場提前迎來了美國6月非農報告（因適逢美國獨立日假期而較常規發佈時間提前一天），預計新增就業崗位將從上月的13.9萬個放緩至約11萬個，失業率預計將小幅上升至4.3%，平均時資年率預計維持在3.9%，反映美國勞動力市場正在"有序降溫"的趨勢。近期市場對於7月降息預期升溫，所以這份報告將會從降息前景上對市場帶來影響，恰逢美國長週末假期來臨，所以倉位調整可能加劇市場的波動。
【重要財經日曆】
15:55 德國6月服務業和綜合PMI終值**
16:00 歐元區6月服務業和綜合PMI終值 **
16:30 英國6月服務業和綜合PMI終值 **
20:30 美國6月非農就業人數變化 ***
20:30 美國首次申請失業救濟人數 ***
22:00美國6月ISM服務業PMI **
明天
17:00 歐元區5月PPI **
注：* 為重要程度
【行情分析】
歐元兌美元
1.1830/1.1891阻力
1.1772/1.1695支持
儘管美國就業數據疲憊，但出於對今日非農的觀望，且歐央行官員對利率路徑仍持謹慎態度，歐元兌美元隔夜止步連漲，週三跌破1.1800關口後，今日亞市早段嘗試收復，多頭呈現在高位盤整的勢頭，等待今晚美國非農的更多指引，如果隔夜修整後進一步獲得動力則有機會繼續指向1.1850或更高。
英鎊兌美元
1.3734/1.3764阻力
1.3593/1.3562支持
昨日英鎊因英國公債遭拋售而下跌，10年期英國國債收益率創下自2022年10月以來的最大單日漲幅，英鎊從2021年10月以來的最高位回落，英國首相在面臨黨內的強烈反對後，被迫縮減政府的福利改革計劃。英鎊兌美元隔夜錄得6月17日以來的最大跌幅，但相繼下試日圖兩大均線後尾盤收復，有望暫時緩解在1.3650附近的壓力，待今晚美國非農的進一步指引。
美元兌日元
144.18/144.79阻力
142.79/142.18支持
美元兌日元隔夜上漲 0.15%，結束連續兩個交易日的跌勢，技術上信號有所改善，不過留意在144關口下方的反彈暫時處於較弱的狀態，除非匯價可以進一步突破兩大均線在144.60上方的阻力才能吸引更多買盤力量跟進，否則仍可能掉頭下試143下方，今晚聚焦美國非農報告的關鍵指引。
美國原油期貨（8月）
68.98/70.53阻力
65.48/63.96支持
伊朗暫停與聯合國核監督機構的合作，引發該地區地緣局勢緊張的擔憂，原油隔夜大漲3%，進一步打破此前持續了一週的窄幅區間僵局重返66美元上方，錄得6月17日以來的最大漲幅，當前上試10天均線，如果可以打破則需要看向20天均線在68.50美元附近的阻力，會被視為關鍵的信號改善，需要聚焦今晚非農報告指引。
現貨黃金
3399/3416阻力
3305/3283支持
現貨白銀
37.01/37.31阻力
35.75/35.50支持
美國ADP就業弱於預期，增強了人們對聯儲局將更早降息的希望，隔夜現貨黃金三日連漲突破3350美元關口刷新逾一週高位，正式打破6月高位以來的下行通道後，多頭希望借助今晚的非農擴大技術性反彈，看是否有3400美元關口上方為目標，從隔夜ADP表現來看不排除今晚非農弱於預期的表現，但是在數據公佈前金價可能會謹慎觀望。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
44679/44868阻力
44082/43897支持
美國和越南達成貿易協議讓投資人對貿易局勢信心漸增，不過隔夜道指出於ADP就業弱化而轉為謹慎而輕微回落，但沒有脫離2月份以來的高位範圍，所以多頭依然佔據主導下，需要看今晚非農就業報告的具體表現，看道指能否繼續創高位指向44700上方抑或進一步調整指向44000關口。
美國納斯達克指數NAS100
22882/23564阻力
22223/21381支持
隔夜科技股上漲支持美股的整體漲勢，蘋果、英偉達和特斯拉共同上漲提振，納指經過了前個交易日的修正後再次反彈，錄得近一週的最大漲幅，當前處於高位區間的徘徊，看今晚非農公佈後能否再次創下新的記錄高位挑戰22800上方的阻力。
香港恒生指數HK50
24261/24460阻力
23947/23789支持
香港股市週三高開回落但整體收漲，今早港股靠穩在24200附近開盤，HK50指數昨日經過上下震盪後最終輕微收低，技術上繼續被困在逾一週以來的下行通道內，一度觸及通道頂端阻力後回撤，今早進一步下探日圖均線，能否守住將決定HK50指數能否維持24000關口上方。
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