20240606 市場手札-美國就業報告淡季接近預期,科技類股竄破新高

近期公布的就業報告數據顯示,就業狀況已開始趨緩。雖然ADP報告的準確度較低,且比其他就業數字更加波動,但美國即將在本週五(7日)公布備受矚目的5月非農就業報告。根據道瓊社的調查,經濟學家預測5月非農就業人數將新增178,000人,與4月的175,000人數大致相同,失業率則將維持在3.9%的水平。美銀專家認為,若新增就業人數維持在125,000至175,000人之間,屬於"金髮女孩區間",暗示就業市場並未過熱或過冷。

昨日的市場在輝達與台積電的帶動下,資金反應相當熱烈。輝達的市值也創下新高,超越蘋果,僅次於微軟的排名。科技類股昨天出現難得的反彈,扭轉了過去幾天的疲態。美國四大指數全面上漲:道瓊工業指數上漲0.25%、那斯達克指數上漲1.96%並創歷史新高、標準普爾500指數上漲1.18%也創下歷史新高,費城半導體指數更是大漲4.52%並創下新高紀錄。在標普500的十一大類股中,科技股表現最為強勁,其次是通訊和工業類股,而民生必需品類股則是表現最為落後。

根據路透社的報導,大多數受訪專家(約三分之二的74名)預期聯準會將在今年9月首次降息,將利率區間下調至5.00%-5.25%。僅有5人預測7月就會降息,沒有人預期6月會降息。聯準會的貨幣政策取向將主要取決於整體通膨情勢。調查顯示,專家認為美國通膨下降相對緩慢,聯準會偏好的PCE物價指數要到2026年才會回到2%的目標水平。儘管美國通膨已獲得控制,但通脹程度仍具有一定黏性。大多數專家樂觀認為,聯準會今年將降息兩次,可能帶動全球其他主要央行效法降息。

因此,本週五的非農就業數據將成為近期最重要的影響因素。若數據符合市場預期,將有助於提振市場資金的信心。而下週也將迎來輝達的股票分割時間點。此次的台北電腦展發揮了極大的作用,讓全球科技大佬發表了未來的展望,也使得科技類股再度有了發揮的空間。不過,事件過後,市場需要小心回檔整理的可能。

就交易策略而言,儘管目前處於事件的熱潮之中,但仍需警惕動能用盡後的回落情況。因此,未來可以適時調整並調節投資組合,等待下一波機會的到來。第三季將迎來美國總統大選的行情。