股癌 EP580 2025-08-02(Sat)

(逐字稿在下方)

摘要

• 暑期育兒心得：作者認為暑假對家長是個「修煉」，需要透過「課金」幫孩子報名各種課程來創造夫妻與孩子間的「小別勝新歡」。他強調不應強迫孩子成為他們不是的樣子，相較於學業，他更看重孩子的人品與快樂，並鼓勵孩子與有才能的同儕建立良好關係。
• 股市回檔觀點：作者樂見近日的股市回檔，並將其視為「汰弱留強」的機會。他認為這次回檔幅度還不夠大，尚不足以讓他動用槓桿，目前仍在觀望等待更深的跌幅。
• 投資策略與反思：作者後悔先前未上槓桿，導致錯過一些題材股。他從2021年的經驗學到教訓，強調設定「移動停利」的重要性，以應對市場的劇烈波動並守住獲利。
• AI時代的企業敘事：作者認為，當前市場極度看重企業的「敘事」能力。像Meta和Cloudflare這樣能講出符合AI時代故事的公司，即使估值極高，股價依然強勢。反之，像Amazon這樣成長率稍有遜色的公司，就可能遭受市場重擊。
• 美台關稅影響：
• • 作者分析，大型上市櫃公司因多已佈局海外生產基地，受關稅的衝擊相對有限。
  • 然而，對於台灣的傳產、加工等中小企業而言，這將是一個「地獄時期」，可能會面臨淘汰的壓力。
  • 他將此變局視為美國為解決自身財務問題而採取的手段，對受影響的企業來說，是一次被迫轉型的契機。
• 聽眾問答精選：
• • 穩定幣：長線看好，認為是未來的金融基礎建設，但現階段市場主要將其作為炒股題材。
  • 汰換持股：作者認為，在市場修正後，無法站回起跌點的股票通常較弱勢，應該考慮汰換。
  • 洗刷散戶原理：他解釋，股價拉抬前若能洗掉意志不堅的投資人，後續上漲時的賣壓會比較輕，走勢也較乾淨。

逐字稿

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暑假是家長的修煉

好，那我現在真的可以有感的感受到，暑假是家長們的修煉。以前都聽一些前輩講都覺得說還好啊，然後現在自己的小朋友，因為上幼兒園了嘛，這個暑假呢，所以在家裡，所以就發現說，真的是還蠻痛苦的。那當然跟小朋友相處是好玩的，只是有時候就還是符合我說的那句話，「小別勝新歡」。不管你是什麼多愛的人，很快就會膩，就算是每天吃和牛，也是會膩的，就一樣的道理，所以就是需要有一點距離感。

所以最近就開始去塑造一些距離感。如果你每天都待在一起的話，那具體的實踐方式是什麼？就是課金，就直接課金。就雖然說，像我們在家裡就是有我、A君，然後再來就是我老婆跟岳母，就是其實是有四個人可以去幫忙啦。那只是問題就在於說，我發現說四個人去帶兩個小朋友，那特別是我算是兼職而已，因為我真的有太多事情要做，我也不想要逃避身為生父的責任啊。就小朋友如果真的跑到房間，他很常跑到房間，「爸爸這什麼？爸爸那什麼？」然後不然就是「欸爸爸我要打字」，所以呢我就要把電腦讓給他，讓他打字一下。那這時候呢，我就只好把我自己要做的事情拉到隔壁的螢幕去看，我就看小螢幕，然後就給他看大螢幕，然後在那邊打N-O-A-H，然後對你笑的時候，你還說哇好棒喔！就家長應該都這樣子，小朋友做一些很奇怪的事情，「哇！太厲害了！」然後開始拍手，「哇！太強了！」因為你就是要給他很多這種正面的情緒的價值嘛，所以就是你還是要稍微再演一下，從椅子上跳到地板上。

但我就是已經是盡力的去陪伴小朋友，但是我沒有辦法全時間陪伴小朋友。然後外加，因為現在就是有兩個人嘛，一大一小。那大隻呢，開始有很多自己的想法，大隻的對小隻的還是很有意見，「啊，他太吵！這隻太吵！這隻換掉！」然後不然就是，又還有那種關門的行為還是會出來。然後最近甚至會開始有一些那種歇斯底里的崩潰，就如果說小隻的開始哭，那如果大隻的正在看他的iPad或是在看電視的話，他直接歇斯底里開始爆哭，就說：「太吵了，我真的聽不到！我真的聽不到！」

那一開始我們就會試著去教育他，就跟他說你不可以這樣子，你不可以跟你的弟弟計較。「就是有時候你也很吵，像你現在很吵的時候，你看弟弟有罵你嗎？」那弟弟就轉眠轉眠，因為弟弟就還只是小朋友，他也不知道發生什麼事，他呆呆的。那可是哥哥就稍微懂了，就說因為弟弟也沒有罵你，那你怎麼可以罵他？所以最後面，在我們可能跟他曉以大義，然後有時候就乾脆直接限制他說，你要這樣子對弟弟兇的話，那可能你就暫時不可以看你的iPad或什麼的。那到最後就稍微對我妥協。因為也覺得說，不要讓大的認為說我們好像一直在偏袒小的，或是因為小的出現，所以大的那些娛樂就要被限縮掉，我們就買了一個耳機給他。就那種兒童耳機，會發光，然後是那種貓咪形狀，有限制音量上限的。然後他戴這個耳機之後呢，就跟小的稍微的相處得比較好一點。可是呢，就偶爾還是會有一些抱怨。然後再來很好笑的就是，他現在就整天都會戴著他的耳機，雖然我們還是會控制時間，但滿多時間呢，就是當他可以自由活動的時候，就戴著他的耳機，然後講話變超大聲。就全家講話最大聲的他，因為他戴著耳機，「爸爸過來一下！」靠北嘛，就是明明家裡是超安靜。所以也是有很多這種有趣好玩的東西。

幫小孩報名才藝班

那為了去塑造一些這個距離感的美好，所以我們就開始去幫他找了一些老師、家教，或者去外面上課。那其實我本來，因為我是那種吃米不知米價的人，就是很多時候我就不會去管太多，或是不會去想太多。那是直到後面問到的時候，我才嚇到說，哇靠，原來像才藝班這麼便宜。就我本來想像的才藝班是，當然可能是這個階段，就搞不好後面是更貴。但至少我跟大家分享的，就是現在三四歲的小朋友，他們去上才藝的話，像到家裡的這種保姆，就是陪你玩、陪你聊天，那他可能也會有一些這種外文天賦的，大概就是400到500塊之間。那如果是那種專業的外國老師，或是講外語的老師的話，那可能就是落在七八百塊之間。那如果是要去外面上什麼體操課啊，或是足球課的話，就有兩個400到600之間。所以我是有嚇到，因為我本來以為說一堂課只要一兩千塊，那最後才知道說是這個價格，所以就覺得說多多益善，趕快報、全部報。

關於孩子的特質與期待

就像是說，就是我兒子的最好的朋友，因為他們家呢，就是把他課都報滿。那那個小朋友是比較特別啊，因為他屬於那種，就是很聰明，然後數理邏輯一出生就看得出來比較好的那種小朋友。所以呢，他是自己自主的很想要學習，所以他家人就是為了要讓他學習，就一直幫他報名各種課。

那我們家小朋友呢，比較像是說，因為我們就要去塗這個小別勝新歡的感覺，不是說他真的特別喜歡學習。其實你到後面，真的開始觀察到一些東西，那我覺得家長自己要學著去接受。就開始去理解到說，你身為家長的考驗這時候就到了，因為我們都會知道說，就是我們不要去揠苗助長，我們不要去強逼自己小孩成為他不是的人。講的都很簡單，可是真的要去實踐的時候，我覺得很多家長會卡住。那可能就看到說，像他的這個好朋友，他就是在什麼數理很強啊。就人家在那邊，他如果拿到一個火車的玩具，他是怎麼樣？他就開始去規劃軌道要怎麼樣走，到這邊是要收費，到這邊是要幹嘛，他在那邊規劃這個。你知道我兒子如果拿到火車是怎麼樣？他對撞。他拿到火車要對撞。那拿到車子的話呢，那個小朋友就在規劃說這個車子他要怎麼工作，我一直拿著兩台車對撞，不管怎麼樣就是對撞，然後機器人對撞，反正不管怎麼樣，他都是要去走這種很暴力的東西。他就是沒有辦法有一些這種比較社會化的反應，他要去做什麼任務什麼的。那小朋友跟他年紀一樣，可是他就已經提早發展到那樣一個程度。

那其實呢，我們看到這樣子，我們是不會很擔心的。我們就覺得說，這個小朋友他非常厲害，所以呢，諾亞你花八井，他以後去哪裡工作，他做什麼，你就要去支持他，你要跟他保持聯繫。然後之後如果他有開公司的話，你要拜託他讓你投資一下。就是我們就是給他carry，他這麼聰明，我們就把球交給他就好。但我們就可以快樂，我們快樂的去過我們的生活。所以我其實對自己的兒子的要求沒有到很高，我們就只是希望說他快樂、然後人品要好。然後不要，舉例來說，像對他的弟弟很煩躁，就是這個是不能做的。因為我們在社會上是有一些同理心，你看一下，如果可以的話，我會教他看FRED，FRED上面一堆沒有同理心的人，你稍微看一下，就是現在的社會已經長成這個樣子，我們不要像這樣子，我們不要認為說社會是這樣子，所以我們也要變成這樣子了。我們要跟他們不一樣，不一樣才可以顯示出你的特別。你要讓一個有大愛、有抱負、同時有寬廣胸襟的人。至於會不會念書，或者說數理能力強不強，不一定很重要。你只要找到很強的同學，然後巴好他，然後記得後面要跟他講說，「你要做什麼，我們家可以幫忙，我們可以投資你」，那這樣就太棒了。

所以就讓兒子去做這種各式各樣的嘗試，然後就發現說他還是有一些他的天賦存在，可能不是那種，就亞裔家長期待的那種什麼數理或者邏輯的天賦，可是至少他看那個什麼丹尼在跳舞的時候，他看得很高興。那小朋友看丹尼，那他會跟著跳舞，然後他的這個肢體的協調還蠻不錯的。這個就可以起飛了。雖然去上一些體育班，也沒有真的發現說他有那種體育的天賦，可是至少他有喜歡的東西，那我們覺得很高興，快樂去上課。

所以就是最近就讓他去體驗各式各樣的東西。那我就發現說我這樣看起來會不會有一點像，就是那種有加入軍備競賽的家長？但其實不是啦，我也不會給別人壓力，我也不會去推可能身邊朋友的小朋友說，你一定要去上什麼才藝班。沒有，我就只覺得說他如果覺得好玩我就讓他去。那因為這也是我們身為家長探索過程嘛，像之前跟大家分享其實，沒有爸爸是已經準備好爸爸才成為爸爸，或者說就算你以為你已經準備好成為爸爸，但是其實是超乎你的想像跟你規劃的東西是不太一樣。所以其實我們都還在學習中，所以我現在就是一種學習，我現在就是一種考驗。那我是蠻高興說，就是我沒有因為說可能別的小朋友有哪些特長，或者說哪一點特別厲害，我就覺得說我兒子為什麼辦不到，他也要這樣。我是很看開，我就覺得說沒關係，那個你不會就算了。反正呢，這個你老爸以前也不是說什麼，媽超會念書的人。那沒差啦，我们還是有辦法找到自己的一條路啦。那你只要快樂高興，那可能還是持續的在做對的事情。

那就稍微跟大家分享一下我的暑假。我還希望說後面還是可以，等到小兒子穩定一點的時候呢，還是要飛出去玩一下啦，還是要飛出去玩一下，不然真的是整天關在家裡的話，對我們來講呢，這個身心健康也是受到蠻大的打擊。這邊稍微跟大家分享一下。

美股回檔與投資策略

那接下來進入下個話題，那昨天的美股跟台指的夜盤，大家應該是看得驚心動魄，就是很久沒有這樣子的一個像樣的回檔出現了。那像這樣子回檔的其實就是，我一直在等待的回檔。那只是呢，這個回檔對我來講還不夠大，就是我還想再稍微的等待一下。那當然這個等待是有代價的啦，就是說一般來說其實有回檔的出現，就可以先稍微的買一點，就如果說你是部位沒有加滿的，你要把握每一個回檔的機會。

但其實對我來講，因為我目前部位是滿的啦，所以我只是希望可以有上槓的機會。因為按照我逛的慣例，就是那個前面應該是我要上槓，只是我真的被四月嚇到了，所以沒有上到，一直是非常非常的遺憾，所以一直在等機會。那既然是上槓的話呢，那就會在這個風控的要求上會更高一點，所以如果沒有跌到一個我真的很想要的價位，就是我覺得還要再往下，甚至是破前面的小平台都OK，那像這樣子才會選擇去把更多部位加回去。那目前都還是先觀望，就是覺得說，盼到這樣子一個回檔，心情上是還蠻舒服的。

不然其實像過去一直看著這種各種股票往上飆，那雖然自己的整體的淨值也是持續的增加，但當然我認為我這一波沒有做好事，我沒有抓到很多的飆股啦。那很多那種題材性的東西，因為對我來說就是，我覺得心態就不對了，因為沒有上到槓，所以就會覺得說那種比較激進的東西、比較短線的東西我也懶得做。所以每天就有點類似說是發呆的一個狀態在看著這個盤。那除了自己的一些比較長線的部位之外呢，然後一些短線的東西賣掉之後呢，就持續把它轉進去0050，然後等待回檔的出現。那因為這樣子我覺得我就錯過掉蠻多這種題材性的小股票，這個是比較可惜的一點。但其實整體的淨值都持續的上升，因為大盤好其實我們就是會好。

軟體股財報分析

那當然在自己手上的部位呢，有些也是出現的狀況，有些可能還蠻不錯。像我自己的一些軟體配置，就像Confluent，因為他在他的earnings call裡面就直接講說他掉了一個客戶。那我覺得這個掉客戶這件事情，直接讓它摔了一個2、30%。那這可能是我在美股，我覺得我後來吃這種就是當日的2、30%，好像已經吃習慣了，我沒有想到市場反應這麼大啊。就是在過去有蠻多這樣子的一個場合啦，那保底10%，有些時候那種2、30%都有吃過，所以並不是特別的感到恐懼啦。因為其實以整個軟體的配置來講，我覺得都還是OK的，就是只有可能少部分像這支標的表現是非常爛，其他都還算是OK。所以就會覺得這個配置都會持續的hold下去。重點就是看一下Earnings Call裡面的整體的狀況跟含金量是怎麼樣。除了掉客戶之外，在它本業的一些服務上面，像是它的Apache Flink，或者說是WarpStream，其實都是有給出蠻多正向的訊號，所以這個掉客戶的事情可能需要消化一下，再稍微的觀察一下。因為這個公司呢，我覺得以目前看它的一些成長率，我覺得可能把它的model稍微的調整一下之後，其實排在它的這種AIT隊裡面，並不是算特別的糟糕。

就像是Cloudflare，Cloudflare就算是開出了一個非常好的財報。那這家公司呢，我自己也是非常喜歡，只是其實老實講就非常貴，其實真的非常貴。所以其實以目前的角度來說，像問說要不要去加碼什麼Palantir或是Cloudflare，真的不是不太敢，因為它的不管你用哪一種估值方式，你怎麼算都會覺得這個是貴到不可思議。可是我覺得可能他的敘事是有達到市場的一個喜好，那外加下這個AI時代呢，就大家非常講究成長率。

所以像Amazon他跟他的同業比起來，就稍微的遜色一點，所以亞馬遜也直接就摔給你看。那其他只要可以跟你好好的解釋說，我們的成長性在哪，我們對AI的未來預期在哪，舉例來說像是Meta。Meta就跟大家講說我的Instagram跟Facebook，因為AI的導入之下演算法的一個加強，所以大家停留在上面的時間變多了，廣告的轉化效果變好了。就發現說大家超級買單這種東西。

因為祖克柏，我們過去的一兩年曾經跟大家聊到，我們認為說他未來可能是一個蠻大的賭注，因為他持續把他的獲利丟進去Reality Labs，那證明了這個東西到現在其實都還是在賠錢。但是我覺得祖克柏就有點像是說，也不能夠說瞎貓摸到死耗子，只能說他可能是非常的有遠見，或者說運氣真的是極好。那剛好他投入這些VR跟AR東西，過去是給人家笑到不行，就現在意外的在AI的時代導入之下，它變成是某一種很棒的載體。就像市場上其實有一個共識是認為說，眼鏡可能是繼手機之後，人手必備的一個東西。就是這種AR或者說這些太陽眼鏡裡面有串什麼AI agent或是說一些鏡頭的東西，這個可能是未來非常重要的一個終端的裝置。所以有點像他說他本來壓這個東西，大家覺得說你死定了，你一直賠錢，你廣告再怎麼賺錢，你一直丟進去這邊燒，你看你多會燒。結果現在完全是變成一個AI的敘ے۔大家就非常買單，所以這個祖克柏的股價非常強勢。那因為他會講故事，那外加他們的發展是符合市場要的一個敘事，我覺得就很好。

那像Amazon的話呢，就是當你的這個雲端的成長率，可能是輸給你的Peers的時候呢，就會顯現的就是可能市場就給你一個重擊。但他有可能是因為目前供給是跟不上。我們都知道說Annapurna這個Trainium呢，其實是表現非常好的，所以有機會呢，就是Amazon現在只是一個短暫的休息啦，後面那個成長性還是會拉出來給大家看到。因為有些人可能看到目前的一個成長性就會認為說，他是不是打輸了GCP或是Azure？我認為不是喔，因為從他伺服器的一個採購數字，我們從Bottom Up去看的話，我們認為說他的狀況應該是不錯，他的狀況應該是不錯，他只是可能是哪邊卡住了，所以稍微的休息一下，我們就觀察幾季。

Cloudflare的獨特定位

那像Cloudflare呢，我會把它跟像什麼Palantir啊，或者說Confluent這些，或是CrowdStrike，雖然他們可能做的東西不太一樣，但會被我放在同一個類比，就是很純的軟體相關的類股。那它的東西呢，其實目前你就看得出來說它是很貴很貴很貴，可是我覺得也是因為在敘事方面達到市場的喜好啦。

所以我們大概介紹一下這家公司，它就是有四個目前他們講的四目，就是四個公司的重點：一個就是網絡安全的服務；再來就是企業內部的安全服務；那再來呢，是開發者平台，也就是Workers AI，希望大家在上面去建東西；然後最後面呢，就是網絡的新規則。我們叫網絡的新規則呢，因為過去我們在看網絡的時候，搜尋之後呢，那我們就去看網頁嘛，那看網頁我們就會看到一些廣告。那這其實是一個很完整的生態系，很多人討厭廣告，可是我覺得廣告的存在是必要的。它就讓一些免費仔，可以安然的去使用這些Google的服務，然後你不需要付到任何的錢，你只需要看一點廣告，其實很好的。就很多人都說，我非常討厭廣告，可是真的叫你付錢去免廣告，那你可能不願意付錢。所以其實本來的一個生態系有點類似說，反正就是我是一個使用者，我去找到一個優良的資訊，那我就必須要看廣告。那這些創作者呢，他創作出一個優良的資訊，他就可以去藉由廣告來獲得收益。那Google呢，身為一個媒合，他也可以在裡面賺到錢。

那只是現在在AI時代呢，其實有一些事情改變了。就像說我們現在蠻多問題，我們都直接跑去問Grok，或是跑去問GPT。那這邊很快就會產生一個問題嘛，就是過去我假設要去瞭解某一個資訊，假設我要去瞭解一下5090到5060之間的差距呢，我發現我可能要看十幾個網頁之後呢，才可以去得到一個結論。那像我交給AI呢，AI可能也是看十幾個網頁，甚至是二十幾個、三十幾個網頁，然後它可以獲得資訊。那這個資訊的速度是比我快非常多，就是它整理出來的速度是夠快的。然後再來呢，它看的東西是比我更廣，所以它可能可以找到更多的細節。雖然AI有時候會犯錯，就是我自己去看，我可以蠻高機率，用我自己的左邊睪丸去打賭說，就是我最後面可以獲得一個最正確的資訊。那交給AI有時候會犯錯，但我覺得方式去cross check，或是給他一些正確的prompt，告訴他說這個東西請你好好地檢查一下，或是其實你用那種reasoning的model，其實他都是已經可以找到很正確的答案，那他是可以去看到更多更多的資料。

那其實大家可以馬上發現一個問題就出現了，就是過去呢，我們是由人去看這些資料，所以同時我們也看到一些廣告，那促成了這個生態系。那現在是由AI去看，那AI呢，不會把廣告的東西餵回來給你啊，他只餵給你資訊。所以呢，就是你過去會看二三十個廣告，那現在呢你可能就是完全不會看到這些廣告。假設你要去瞭解一個議題，你就可以去瞭解這個議題，那就會導致其實整個生態系是會崩壞掉。那這個崩壞掉呢，當然有些人會覺得說好爽我不用看廣告，可是其實同時也代表了很多的創作者可能就不願意出來寫文章了，或是不願意去發表一些影片的內容，因為全部都被扒走了。那這樣子我到底創作我可以獲得什麼樣的價值？我就不要創作了吧，媽我做這些影片我根本沒有辦法獲得錢，那我怎麼還要去做這些影片？

那當然這個Cloudflare呢，就是腦袋動得非常快，他們就是搞出了這個，如果說你把東西是放在他上面的話，他可以去幫你做一個類似防火牆的東西，卡住別人，不要讓人家可以直接去爬你的內容。那同時呢，就如果說你真的需要這個東西的話，那你透過付錢給我的話，就是你可能爬多少內容，我們建立一個新的生態系。那這樣子的話，其實大家都還是可以持續的共融下去。所以我覺得它算是在第一時間卡了一個非常漂亮的位置。當然你說這個位置Google會不會搶？一定也是會有大量的競爭，只是它目前就是，我覺得非常大力的在推，他要去當一個broker，他是一個仲介，他幫你們去媒合，然後讓大家還是可以在這個AI時代，創作出好的內容賺到錢，那廣告商呢，也可以去持續的有各種收益進來跟曝光進來，所以呢，就大家都會是一個多贏的局面。所以有點類似說就是把搜尋引擎再往上拉了一個規格的味道。但這個並不是某一種什麼破壞式創新之類，因為你知道Google其實下載AI的大量投入，他們也是會往類似的方向去做。

雲端服務商的AI競賽

那這邊稍微補充一下，因為剛剛前面有聊到Amazon，其實Google就我們目前的理解，Google它的什麼第六代、第七代，就是它已經online的這些伺服器全部都賣光光，全部都被租光賣光了，非常非常的恐怖啦。就是Google現在在AI裡面，真的是一個超級大強棒，所以我是非常期待它後面會再推出更多的服務。然後甚至呢，這個CAPEX的數字呢，就是有望會一直去拉高，因為東西是真的賣光了，並不是說它囤了一堆東西，然後它預期未來AI會很好，所以提早去做花費，然後不知道客人在哪，這個是沒有發生。

引用一下祖克柏講的內容啦，反正就有點類似說，在過去就是在AI的發展上面，一定有些人會是比較樂觀嘛，有些人會可能是比較bearish，那種最多頭的多頭大將軍。那只是最後面都發現說，那種最多頭的多頭大將軍是正確的。所以我過去曾經也有擔憂過一陣子，因為我們看到這個拉貨的數字太大，會不會很快也就會供過於求，或是可能會稍微的休息一下。類似那種Gartner，它不是有那個圖片嗎？就是一開始衝很快，然後會休息一下，然後最後面才真正的開花結果。我覺得那個曲線會長得有點不太一樣，就是目前我們在一些終端的需求上，然後或是就是我們可以看到這些Cloud Service Provider目前他伺服器的一個銷售的狀況，我們都是有發現說是很好很好的。

敘事的重要性與投資調整

所以其實就只要可以去跟市場溝通說，我的東西是有切到AI時代的某一些的新的想像跟新的應用，即便我其實要花很多錢，你知道像一樣拿這個Meta來舉例，他過去跟大家講說他花錢在這個Reality Labs，市場直接跌到他媽都不認得。可是現在我還是一樣花很多錢，我還告訴你說我因為要招聘很多人，我的費用要提高，可是市場的這種心得跟感想是完全相反的，大家會認為說你就在花這個錢，你才有競爭力。因為你從他的股價表現就知道說，這是市場給他的一個答案。所以這個敘事是非常重要的。

那其實也是讓我重新的去思考自己手上的一些配置，我覺得就是要稍微的小心，包含像是硬體或甚至是軟體都是一樣的道理，他必須要在他的Earnings Call裡面有一個很正向的敘ے۔像Cloudflare那種直接告訴你說，我想要這邊要結交客戶、那邊要結交客戶，這個有多少錢、那個有多少錢，之後要做什麼東西，只要可以把故事講好的，我認為在這個階段表現都會非常好。那即便他已經有一個高到不可思議的估值，可是你看到他們都還是可以持續往上推，這個是非常恐怖的。

那但是像這樣子的一個劇情，在2021是有演過，2021我最後面是有部分的部位是有受傷到。那時候印象非常深刻，Teladoc是吃損嘛，那Square是等於快要摔到地板上的時候，再把它吃損掉。所以這個軟體之亂，當然有賺到錢啦，只是就是有蠻多的獲利就吐回去。所以我這次學到的教訓，就是我要持續的把這個trailing stop，也就是那個移動停利去往上拉啦。因為其實，就像說像Palantir在七八十的時候，那時候會跟大家分享說，我覺得這個地方估值，我覺得你看不懂。所以現在是一個更看不懂的階段。那當然看不懂，有機會是代表說後面那個成績還是會灌進來，只是你現在看不懂。可是同時呢，在那種狂喜之後呢，我們也是看過很多一個大回檔就把他摔死的故事。所以我認為說在後面自己的一些操作上，會去做一些更加紮實的防守，就是該設的一些trailing stop都要設定好。

那看到這種回檔出現呢，其實又是再一次的汰弱留強的機會。當一些東西如果在反彈之後，那麼關鍵是看那個反彈，因為摔的時候可能大家一起摔，反彈之後有點那種站不回去的，有點那種線形被破壞的，這時候我們就會很看重技術指標，就認為說這個東西有機會就是，在下一波假設要再去走一個持續的多頭的話，它會被落在後面。因為簡單來講，一個東西可以摔的比較少，或者說在摔完之後第一個站回去，那就代表說惜售，跟大家都很想要這個東西。摔的時候那沒有辦法，因為大家都緊張，或是有些人要降槓桿，或是有些人要去補保證金要幹嘛的，所以他只好就是市場就全面都亂殺。可是一般那種很快可以站回去的東西，那是一個這個市場可能最後面會聚焦的一個內容。所以一般來說，就是我們自己是蠻喜歡回檔的出現，因為回檔等於說去幫你汰弱留強，你自己不一定看得出來。如果說今天十個東西都在漲，你不一定看得出來說下一波的重點在哪，可是一般有一個回檔的出現，就可以很快的抓到下一波新的重點在哪裡。所以這邊的稍微跟大家分享一下，我們就是稍微的看一下自己手上的一些大型持股，基本上都是我會持續有配置的。那小型的軟體股因為在財報裡面也是有注意到說，其實成長性都還算蠻不錯，只是隨著它釋出的訊號的強與弱，我們有發現現在是一個那種比較質化分析的一個狀態，因為量化的數字你不一定抓得出來，你會覺得說發瘋了，這個數字好像也沒有特別好，可是怎麼可以這麼噴？因為我注意到，如果你在Earnings Call裡面，你講的東西是符合這個市場要的東西的話，目前是感覺特別的有效。

台灣關稅議題的看法

最後我們來簡單的聊一下台灣的關稅議題。那東西我覺得不用去太深入的剖析，像之前我們跟大家聊的USMCA，你每個產品都拆給你看，但最後發現說你拆了半天，川普又改了或什麼的，那就變得意義不大。所以我們都知道說現在這個關稅，雖然本來講說8月1號是一個死線，但現在就跟人講說後面還可以持續談，所以這個數字不一定是最終的一個數字。所以我們先姑且就是用這個數字，然後去講一些大方向的東西，然後簡單的去做一些討論就好。

那整體來說，我認為這個數字，首先我們先從市場的反應來看，開低之後就直接走高。當然我們不講那種後續，像什麼昨天晚上夜盤的一個表現，我們講說就當下公佈，那立刻的一個市場的反應，其實可以感覺得出來市場覺得還好。因為如果說真的覺得很糟糕的話，就會崩更多啦，這個市場的反應非常快非常直接的。那所以應該是還OK，所以才會出現一個開低，然後拉起來的一個狀態。當然夜盤崩掉不一定是在講這件事情，那我們不用把它全部都戳在一起。那特別是有時候我們如果說過度的去拿股價講故事的話，已經跟大家分享過很多次了，你講了半天，然後隔天如果說往一個反向去走的話，你就馬上把你的臉打爆，所以這個是沒有什麼太大意義的事情。我們只就當下發生的事情去做一些討論。那所以市場可能覺得還OK，或者說其實很多人都跟我一樣，都希望說掉下來要趕快撿，所以就立刻把它撐上去也有可能。

那在我們自己同業的圈子呢，其實大家本來是預期說就是15%啦。為什麼？因為日韓都是15%。那台灣呢，其實拿出來的誠意是很高的，還不像日本一開始來皮一下，或是像韓國就是他往中國靠之類的。就是台灣算是美國是小老弟了吧，基本上可以這樣說，就我們已經整個貼上去了。所以我們本來假設就是說，欸日韓拿一個15%，我們應該也拿一個15%。就算我們拿到15%也不一定有一個絕對的優勢，只是說我們可以放在一個可能更公平的角度去競爭，因為我們還有一個匯率的影響。但好在匯率現在最近又拉回快要到30塊附近，所以有些公司可以獲得一些喘息的空間。但其實整體來看我會覺得說，如果沒有辦法去壓在一個15%的話，其實就是一個比較不好的數字。

當然這個東西是川普說了算，所以其實也沒有必要去批鬥或是去做太多的檢討。那所以就其他國家的內部的一些團隊，老實講真的就是川普說了算，就只能夠盡量去做配合，看怎麼樣可以讓這個美國開心一些。那千萬不要搞到最糟的狀況，就是跟美國對著幹，然後接著你跟中國一樣關稅，那就完蛋了。因為現在世界上最大的甲方、最大的買方，就在美國這邊。所以跟著美國一起經濟去做成長，可能是一個最好的選項。只是就比較可惜，就是我們已經輸誠到這種程度，怎麼只有20%？希望後面可以把它談下來。

關稅對台廠的影響

那如果真的是一個20%的數字的話，先講一個比較大結論的東西，就是我們的一些上市櫃公司，其實我認為他們的影響會有，但是不會到太大。因為蠻多已經開始去發展像是海外的生產基地，或者說在墨西哥、在美國去設廠。那這些東西都可以有效的去減少關稅所造成的一些衝擊。那這個基本上上市櫃的公司，都有這個財力跟人力去做這樣子的事情。雖然我們可能最近聽到一些小八卦，不然像蘇姿丰自己有講，在美國台積電是貴20%。其實就我們理解，在墨西哥的一些廠，他們其實是一直做，就是在賠錢。但有可能是現在還在學習曲線的前端，就還需要花一些時間。可是他們就是很抱怨，就說靠北，寧願在台灣做，在台灣做再加關稅，可能都比較便宜。可是沒有辦法，如果你不去的話可能就給你一個更高的關稅。

所以其實可以簡單講說，現在大家都被馬匪給劫了啦。只是說給馬匪給劫了，還是有機會可以大賺錢。那如果說你跟馬匪對著幹的話，那可能就會比較慘一點。因為最主要的需求都是在那一邊，所以你只好去配合他們的一個遊戲規則。所以就算你知道說，這個產線他媽的，我在那邊教墨西哥人，我直接拉回台灣做，你還是沒有辦法這樣做。因為你敢拉回來，那可能就會被他修理。所以就是不得不啦。你注意到說，不是什麼台灣人他媽最聰明嗎？日本人、韓國人也想啊，前面各個國家都想跟美國對著幹，你對著乾，你就是立刻那關稅就被修上去，那可能最後面都是一個更嚴重的破壞啦。

那所以呢，目前拿到這個關稅，我們會認為說上市櫃的影響應該是還好，因為已經有很多都去做海外生產基地的佈局。但老實說呢，我覺得這是一個中小的地獄時期。所以很多的中小業者呢，一些傳產、加工、塑膠什麼的應該都是非常非常的痛苦。甚至在美國這邊都是，去做那種中小小企業，然後去在海外有生產基地的，在關稅的一個淫威之下，其實蠻多都已經爆炸了。在X上面我們有看到大量的帳號出來跟大家分享，那這些美國人的聲音在網絡上講出來，很多時候也會被這些MAGA仔給批鬥，就說你們這些王八蛋亂掰故事有什麼的。然後直到他們把一些單據、一些佐證拿出來之後，那可能那些人又不見了，或者說你自己沒有競爭力。那我覺得在這種時候，其實沒有必要去批評說什麼人家活該去死。因為這個世界上，本來就不是每個人都是可以做，就是，你可以做辦公室吹冷氣，他媽誰不要？如果大家都可以做辦公室吹冷氣，拿一個好薪水，誰不要？但這個世界要運作就是需要百工百業嘛，對不對？就是各個環節都有人做，有些人做那種高毛利，有些人做低毛利，你不要說什麼低毛利你媽活該去死，如果沒有這種低毛利的東西，有些人他就是，你可能高毛利的東西也活不起來，簡單來說是這樣子。

那這是一個痛苦的時期，這是一個時代的變遷、時代的變局，就是有蠻多的企業應該會遭遇到淘汰。那這個淘汰呢，不只是可能像台灣、韓國、日本，或是其他被美國關稅打到的，連美國自己的中小，你只要上他們的網站去看就會看到有很多人在社群上是有出聲，就哀一下、抱怨一下，但好像也沒有辦法，因為MAGA支持者非常強大，就是說你們自己不夠強，你們要去加強。所以就變成這樣子。所以我覺啊，就是未來可能對立會越來越強大，然後貧富的差距可能在這一波之後呢，拉得更大。這是一個社會的悲哀，可是同時也是一個時代的變局。

那我們先講樂觀，不要一直窮說講悲觀。樂觀的話就是，如果你有機會轉型的，這就是一個轉型的契機，因為你不得不轉型，你不轉型你可能就死掉了。如果說你的東西就是那種毛三到四的，很低，或者說匯率的影響稍微動一下你就掛掉了，現在再加關稅上去，真的是雪上加霜，那就是一個改變的契機。改變之後說不定你之後就不用一直去擔心這種事情了。你有可能你轉變之後就直接死了，當然搞不好100個人裡面，搞不好只有5個可以成功轉變，但是5個轉變出來的，應該就可以賺很多錢。那其他的就比較可惜，有可能被淘汰掉。

所以以我們目前看到這種關稅的一個狀態，以及美國已經鐵了心了，我們也就看得出來他們其實要解決他的財務問題。他們就是要去解決財務問題，他們希望說，你知道現在拿錢去美國投資，他的收益可能要先給他們去做他們債務上的一些處理。他就是要劫大家，時代的變遷就是這樣子。那如果你說你要跟他反抗，跟他對著乾的話，你要再跟他談，你要談其他東西，那就是一個更慘的結果，因為已經有對照組放在那邊給大家看，就是中國。所以就是一個必然發生的現象，不得不，那就是要往這個方向去走。

然後大家只能夠努力去想說，在這樣一個新的時代變局可以怎麼樣去做。我覺得在這個股票市場投資的大家，算是相對幸運的，因為這些公司他們都有夠大的資本額、夠大的資金、現金流，然後去支撐他們可以去做這樣子的一個產地的部署。所以他們在後續的影響上，當然競爭力部分還需要打一個問號，可是不會直接死透。但有些如果是那種，可能不知道，就是可能中南部的工廠之類的，有機會他們遇到的壓力就會非常非常的龐大。那這種就要看政府的智慧。我覺得這個有時候，並不是說什麼他們自己不努力，然後一定要被補貼或什麼的，那個就是說真的被時代的變遷給掃到的，就看怎麼樣去做處理。可是在處理的當下，同時又要去注意到說，有沒有可能又不小心又踩到了美國的一個邊，他不希望你用補貼的方式去增加一些競爭的難度，或許就是等到東西都settle掉之後，然後再看怎麼樣去協助轉型吧。這個我也不知道，他媽我不是政府官員，我也不知道要怎麼樣去做處理。

就像AI剛出現的時候，我們身邊有一些量化大哥，我覺得很誇張，他們是那種市場超級強者，他竟然在跟我們討論說，他覺得五年後他會失業。我想說老哥，你要不要看一下你家AUM多少？你要不要看一下你媽你每天賺多少錢？你竟然在跟我們講說你五年後會失業。可是就時代就是這樣發展，他就真的覺得他有可能會失業，他就開始恐慌，他開始去找一些工程師，他就開始要去開發一些新的工具或什麼的。這樣子的一個狀況，就是說時代的變遷發生了，那怎麼樣快速的去做一個應對。那就希望大家都有這樣子一個智慧。

我們當然還是希望台灣的關稅的稅率可以壓到跟日韓差不多，當然更低是我覺得可遇不可求，但壓到差不多就好。壓到差不多就至少，因為我們最主要競爭對手就是他們，所以如果可以跟他們壓到差不多的話，那匯率不要再一直瘋狂的飆升的話，那當然一樣，一個壞的時代或許影響到的一個層面，又在同時就會有好的事情發生。那好的時代裡面當然也有壞的事情發生，所以我們時時都是去找一些充滿正向希望的一些機會。

就像跟大家考古一下，2018的貿易戰的時候，那時候真的最主流的聲音，在那種最低點的時候，大家都講說死定了，這個貿易戰打下去真的就是沒救了。然後後來就迎來一個轉單的契機。那我覺得一樣的道理就是，現在這一些有去海外部署，或是去墨西哥、去美國的這些廠家，就有可能等到塵埃落定之後，他們就是下一波往前衝的前鋒。所以這也是我自己會想要注意的一些對象。那大概就跟大家聊到這邊。

Q&A

第一位聽眾

接力炒尼瑪幣，感謝孟公每周固定的分享，請問大家對於穩定幣的看法是什麼呢？祝孟公一家健康快樂順順利利，愛您。

就看多啊，就覺得這個東西應該就是未來的金融的基礎建設吧。特別是在美國的Genius Act之後，我覺得最終這個就是金融的某種infrastructure，就是必備的東西。然後有甚至講到fintech，搞不好大家refer的就是這個穩定幣啦。那當然以現階段來講，我覺得這個是大家炒股票的東西啊，就是先拿來炒股票。不是說這東西不行，我意思是說，就是現階段一直跟人講說穩定幣多好，他只是想要去炒某支標的啊。我認為啦，就目前在市場上，我們朋友也一堆在講穩定幣啊，你覺得他們真的他媽在意穩定幣嗎？沒有啦，都是在炒股票的啦。那當然我以長線來看，我是覺得這個東西是未來發展一個很好的對象。那只是就是在我們可能自己工作的一個範圍內呢，我們會覺得說這個就是目前我們會把它當題材之一的東西。那你說長線在應用上怎麼樣看？那一定是看多了。我覺得這種美國都在狂推的東西，基本上亞洲國家或是像台灣，就是慢人家幾年，可是我們就是終究都是要跟上的。

第二位聽眾

勞二豪大，林口買房住孟公旁邊天天拜。嗨孟公是我啦，上次說向前看不敢把休學單甩在教授臉上那一個。不確定還記不記得，混著混著好像也快要畢業了，期間思考了到底自己想要做什麼、喜歡什麼，想破頭還真的想不到，因此決定進竹科跟別人拼年資拼獎金了。希望你一切都順利了。

那也不要覺得說這個是因為你想不到什麼，你知道這樣子，因為可以進去竹科已經是一個，我覺得是blessing好不好。雖然可能在裡面的人都想要出來，可是在外面的人都想要進去啦。那可能不知道，就是你會覺得說在裡面是用器官去換錢或什麼的，可是很多地方是你拿器官都還不一定換得到錢。好，所以呢，就知足常樂啦。希望你在面試的路上是一切順利，然後最後面找到自己想要做的事情，存到很多錢。那或許呢，就可以跳出來，真正去實現你的夢想啦。

第三位聽眾

大同區小三牙醫，你離婚單身，但是他沒有。如果你們是真愛，請說服他先辦離婚，不要讓你的小孩為你的小三身份蒙羞。By the way，外遇去S，他是外遇慣犯，請保護好自己，否則得病很麻煩。

資訊量有一點太大。首先第一個我想問的是，你確定這個小三牙醫，他是我們的聽眾是嗎？就是你可能有去他診間，然後發現說他在聽股癌，所以你決定要在這邊留言嗎？還是說你只是想上來抒情一下？這是我第一個問題。然後第二個問題是，OK，所以其實你也覺得這個男的是個爛貨，然後你可能是他老婆吧，正宮，我是這樣想像啦，或是說你是一個旁觀的朋友，就是你的身份也不確定是誰。這個可能是第二個問題。那第三個問題就是說，如果你是老婆的話，你就已經知道他是外遇的慣犯了，那結果你也沒有打算先休了他？因為你如果真的有抓到他外遇的話，你休了他，AUM一半就是你的之類的。那如果說你又不處理，可是同時你又希望別人去處理，然後你又要跟下一個講說，就是你趕快去處理去，「欸接盤俠自己要小心喔，這個東西是一個爛東西」，就不知道，就整個都蠻怪的。我覺得這位，我也不知道你是誰啦，但你可能目前心中是蠻亂的。那有時候遇到這種事情呢，我相信一定是難受啦，一定是有很多複雜的情緒在裡面。先好好的靜下來思考一下，然後去找到一個最適合自己的辦法。這個不是要去打發你，就是真的沒有辦法跟你講說這個絕對好的辦法是什麼。但好好的靜下來思考一下，一定會找到一些方法。然後不要去隨便找個Podcast留言，就想要去幹人家或什麼的，因為你還是到處想要去刺人的時候，我覺得還在可能悲傷的早期階段而已。盡量先趕快的去處理好一下自己的情緒，然後為了自己，或是為了不知道你們有沒有小孩或什麼的，反正就是去看一下到底怎麼樣去做善後比較好啦。因為你目前這樣丟出來，我覺得沒有辦法解決，他聽到他可能也會覺得說，搞不好不是在講我之類的。

第四位聽眾

李斯特忠，小寶寶真的好可愛。孟公大想請問你，美股有一個三牛一熊的週期循環，但這波好像都沒有要熊的意思，請問你會根據三牛一熊操作嗎？之前你有說要把一些散戶甩下車比較好拉股票，請問原理是什麼？不是應該越多散戶想投越好騙嗎？那謝謝您，祝您順心。

首先第一個，就不要太相信那種類似教條式的東西，就告訴你說什麼「五窮六絕七上吊」，或什麼「Sell in May and go away」，什麼三牛一熊，還是什麼吉日後面怎麼樣，就是這種東西都聽聽參考就好，那他可能沒有太多的數據或是邏輯在背後去做佐證，絕對不會去看這種東西。

然後再來講說把一些散戶甩下車比較好拉股票，這個應該說，自己的經驗法則，當然很多長輩也會告訴你類似的東西。可是就是很多時候，就是當你自己有在做一些可能題材動能股，然後規模沒有太大，然後或是一些那種小鬼股的時候，因為這種東西它的籌碼是比較單純，它可能成交量是比較小一點。不像說一個大股票，裡面有一些什麼buyside、有一些券商的自營、大資金family fund，或者說那種主力、什麼中實戶、啥小，就一堆人在裡面，所以你很難看出大家要幹嘛。

可是有時候你到一些那種比較小的題材動能股，或是說一個比較小的小型股，你真的可以看得出來說，就是裡面有些人，像有些就是那種，他看到你拉紅K，他就跟你搶，他媽跟你搶一堆。你就注意到說是「嘉和」就買一堆。然後等個幾天都沒有動，他就直接把它殺下來。在一個這種高檔，然後突然間爆大量的時候，很邪門。每次那種高檔爆大量，你都會注意到，如果今天是，你看一下那個禮拜六公佈的，就那種集保的目前的狀況，就會注意到說那個散戶的數量都會大暴增。就是一堆散戶會給人家這個接盤接好爽、出貨出好爽。那後面會怎麼樣走呢？就會變成這個地方一般來說就會形成一個賣壓啦。就是有很多散戶在車上的地方呢，你就會注意到這個東西可能動一下就要往下砸，那大家可能看到散戶多又不願意去掛左邊的買盤，所以就變成說後面就會有機會就會進入一個盤跌的狀態。那散戶就是變成說人踩人嘛，一開始一些人殺、一些人套，套的時候覺得說再套一下，發現套太多了，那趕快再跟著殺，連鎖反應。然後最後面就這樣一路這樣下下下下，讓盤跌這樣一路下去。很多時候就被洗掉了。

很多時候那種就是本來前面那種風平浪靜，都沒有什麼成交量的東西，突然間拉一根大的爆量，然後接著跌跌跌跌回原地，甚至往下跌破，然後之後又再拉一個爆量，那個時候就是有人在收籌碼。就是我看到這種都會黏住，就直接扒著。所以並不是說什麼你一定要把所有的散戶洗下車，那就是一個概念啦。你可以把它想像成說，不要想說是散戶，就是那種意志不堅的人。因為其實有很多人，他上車他只是想蹭你車而已，他只是想要，因為他知道說現在有人在買，所以他在這邊等，他等你拉之後，他就變成是賣壓，他就是可能後面會把東西砸下來的那一個人。那所以如果說可以在洗籌的階段、盤整的階段，有一些跌破，然後這些人瘋狂的殺出。那怎麼樣看他們瘋狂殺出呢？一般那種跌破，然後趕快一直不計代價，左邊買盤沒有，也在那邊跟著亂點的，那很多都是臭韭菜。開始在那邊亂殺亂丟的時候呢，然後你等到後面再回到本來的平盤，可能幾天之後回到本來的位置，之後再往上突破的時候，這邊可能撿起來的東西，你發現這個量可能就變少了，就上面一堆那種蹭車仔就被洗掉了。所以後來就很乾淨，就會連續拉很快。所以你會注意到有蠻多的股票都有一個類似的走勢，它可能是均線糾結，然後之後拉一個紅棒之後，橫橫橫然後掉下來，掉到那種大均線，給你一個摔破之後，然後之後就啪啪啪啪啪，就直接就上去了。我覺得2645長榮航太就點類似。反正就是前面在那邊橫的時候，然後看起來是盤整的末端要突破的地方，偏偏不給你突破，然後直接他媽摔破，摔破之後跌到一個夠深的地方，乾淨的直接一波就上去了。很多的走勢都長這樣子。所以並不是就是那種教條式的在那邊跟你喊說，「啊散戶一定要下車」，沒有這種事情，因為一定就是會有散戶會巴著，只是就是因為我們看過很多這樣的現象。

第五位聽眾

阿豬大棒棒，川普假笑。五星送上，請世界第一大鵰男挨大幫我祝八月生日的老師生日快樂。

我們祝他生日快樂。

第六位聽眾

玉鼠鼠的拖油瓶，拜託念到我。孟公大大你好，老公是股癌的忠實粉絲，每一集都會收聽，入魔到每個字都要聽得很清楚，不然就會重播。最近我終於從新竹調到台中，正式開啟新婚同居生活，我們也搬進滿意的房子。希望孟公大大祝我的老公玉叔叔投資賺大錢，一起努力打拼，早日退休蓋夢想宅。也祝福卓一家平安順利健康賺大錢。

非常感謝玉叔叔的拖油瓶，那我們祝玉叔叔投資賺大錢。那也恭喜你們這個新婚同居愉快啦，那希望你們可以早日退休蓋你們的夢想宅。

第七位聽眾

啾咪愛你哦，我愛謝孟公。市場可以瘋狂的時間是比你可以維持理智的時間來得久。所以泡沫化是說它爆掉之後泡沫化，可是這個泡泡可能可以吹很久，那可以吹多久沒有人知道。

所以以目前的美股來說，你說它像不像立刻要泡沫化？一般來講我們可能會，像你可以看那個席勒PE，那可能就是一種參考的指標。那或者是去看一下可能目前M7或是標普500，他們的Forward P/E Ratio的一個數字，你會發現說就是在近年人類最狂的時候，其實就是打抗泡沫那段時間，所以其實你拿現階段去跟那時候比都還差很多。那泡沫化這個字盡量不要亂用，因為很多時候就因為這樣子你會錯過很多機會。因為很多股價那種在PE修正的時候一路往上拉，那個會漲到連你媽都不認得。就是你根本就無法想像的數字。其實很多在美股待夠久的人，或甚至是那些指數投資仔，他們待夠久的，你問他在投資的當時，他看得到現在的未來嗎？其實很多時候真的都看不到。那最後面的一些數字看起來是那種很誇張的那種P/E Ratio，可是等到一兩年之後，他的獲利上修之後，可能又覺得還好，又合理化了。所以到底什麼叫做泡沫，很難去定義它。那個比較像是說你要去跟人家吵架，或者是要當作什麼茶餘飯後的談資給用的東西。

第八位聽眾

江翠松下光平，沖繩自駕好開心。嗨孟工午安，今年跟老婆在沖繩解鎖日本自駕的體驗，那真心覺得在沖繩開車是一個很舒適的事情，無論是道路設計、沿路風景與K-Car本身都是。推薦孟公未來帶Lisa跟雙寶來體驗看看。想請您用Manny的語音幫我向老婆江翠菅野洋子說7月2號生日快樂。今年是我們結婚七週年，未來的日子也要跟你相親相愛，健康幸福快樂地度過每一天，啾啾。也祝福夢工Lisa、兩位寶寶跟秋口身體健康吃飽睡好，幸福快樂地度過每一天，愛你。

Manny的聲音我還真的不會學。我也愛你。

第九位聽眾

月亮鱷魚媽，宇宙大秘書念到我的吧。哈嘍孟公，我們夫妻都是你的忠實聽眾，之前祝老公生日沒有被念到，希望這次可以被念到。祝我親愛的老公父親節快樂，感謝你為家庭打拼。也祝我8月4號的二寶Bruno生日快樂。PS：孟公大兒子還小的時候，你在節目上說幫兒子存定期定額，我也受到感召，跟著一起真的很感謝孟公。

其實是感謝這個市場，就是過去一段時間，市場的表現真的很好。那其實我只是把一個，在我們自己同業的圈子，我們覺得是很基本的常識分享給大家。其實指數投資真的是很簡單很基本，然後你就可以獲得市場的報酬。這你不用去上任何的課、不用去補習什麼的，你就是可以做到的一個很簡單的事情，然後其實效果是非常非常暴力的。這個就是可以幫助大家去做儲蓄，怎麼樣都是屌打你的定存利率，你只要扛一些市場風險，那它確實是很適合大家。那很多時候你就會感謝說，還好你那時候有做，因為那個錢成長的幅度是那些沒有接觸過股票的人無法想像的。就類似說只有買過房的人，才知道說那個房價在漲的時候可以多可怕。你就是要享受過那個果實之後，你就會食髓知味，所以去做各種資產配置，然後去選擇好的產品，你就會想要越搞越多這樣。其實我認為是每個人都應該要的一個基本的金融素養。當然也是恭喜你，因為有收聽我們節目可能獲得這樣子的資訊，只是我不會去把這個認為說是我怎麼樣，這個市場是真的很好，台灣市場是真的很好，我們要感謝。

第十位聽眾

青蔚H，第三次測試。祝7/31女友生日快樂。Ida你好，女友是你的忠實聽眾，她每次路過林口都希望可以巧遇跟你合照，沒有看過她這麼想見過誰。那希望Ida可以祝她生日快樂，薇娜。感謝大家無私分享，也祝您全家平安健康快樂。

我怎麼感覺這個我好像念過很多次，這個就沒有看過，你們是雙胞胎是不是？我們祝薇拉7月31號生日快樂。那如果遇見的話要合照是可以，只是我至今都是無法理解怎麼有人想跟一個肥宅合照。

第十一位聽眾

快樂大秘密，詢問夢工，心中一直有的疑問。如果四月份跌下來的股票，到現在都還沒有回到之前的價位，是不是就要考慮認賠？有兩支股票佔資金三成，目前都賠20%，我絕對沒有說是明泰跟精材。整體績效被這兩支搞到快變負的，好難過喔。預祝大家闔家平安，股票大爆賺。

這就剛好我們節目前面講到的東西，就是每次的修正，其實你會注意到市場會幫你篩掉一些東西。那些怎麼樣都站不回去起跌點的東西，很多時候是極高機率，就是後面的表現都不會太好。除非他剛好就是有什麼利多去刺激他，但那個也可能是你過度的去採樣，就故意找幾個特定的案例。可是大多數就是我們會注意到，修正之後沒有辦法很快站回去的東西，一般在下一波的多頭浪裡面都會是比較爛的東西。

明泰我就比較不好去評論啦，因為也沒有到很熟悉啦。那精材的話就是台積電狗兒子啦，這家我是覺得說，因為畢竟就是台積電的狗兒子啦，一些什麼CP TEST啊，或是有蠻多，就是包含像是一些可能設備的運用，都是有機會會把東西丟到這邊啦。那只是它可能跟那個采鈺有點像，就是這兩家都是台積的狗兒子這樣。在幾年前也曾經是死在那邊很久，然後後來突然間，有點像說台積就是要給他東西做的話，那其實精材就會直接上去。我自己本身會注意像什麼采鈺啊、精材啊，這些台積狗兒子們，就是我會看的一些東西，我會認為說這東西都還是有機會。

只是一般來說，有時候是這樣，就是你投的公司不一定是不好，就是現階段市場不喜歡他。可能時間到了、氣氛對了他就上去了。像我最近就看到那個Impinj直接噴爛，我還記得我上次跟大家聊Impinj的時候，聊完他直接可能崩50%以上，就直接就跌爛。但是其實那時候我跟大家聊他，我就只是很單純的，因為我看到Uniqlo的自動結帳，然後因為我知道他的上下游的一些運作，知道這家公司很好我就跟大家聊。有時候跟大家聊我也沒有辦法掌握每個週期怎麼樣，可是時間到了有時候就上去了。那個時間不好掌握啦。可是只能夠說，那可能不知道，如果你真的很清楚你投資的東西是什麼，有時候他沒有跟上，你可以選擇當然汰弱留強，然後去跟一些更有題材的東西，如果說你很會做這件事情的話。有時候就其實你需要的是耐心啦。因為像我自己，在每一波的多頭裡面，一定也都會有拖油瓶的產生，這個是一定的。就你不可能說你手上每支東西都飆股啦，那個都是那種，幹，出來唬爛的。你知道他媽你手上每支都飆股啦，那你媽你馬上變世界首富。

第十二位聽眾

富邦韋伯，好想跟女友一起出國。來跟都市傳說免燒金放炮的謝夢宮主神稟告。我跟女友這陣子工作上都碰到一些低谷，女友更是被操到假日都在回公司的信件跟報告。想請夢宮主神，一、願女友事業順利。二、祝她8月3號生日快樂。三、求我們可以趕快完成人生夢想。我會努力成為提供贊助的民間廠商。回向給各位大德，感恩感謝。

我真的覺得你們現在有點誇張了。但來都來了嘛，對不對？就有時候是這樣，就是你相信某件事情會發生，即便它是安慰劑、它是假的、它沒有用、它是食鹽水，但媽你喝了你就好了。OK，如果可以提供這樣的精神協助，我是願意的。那我們就先祝他事業順利，那很快呢，就是那種鳥事呢，都可以趕快退散，就是不會再煩到他。那祝他生日快樂。那同時也祝你們可以完成人生的夢想。有韋伯這樣的一個伴侶存在，互相扶持、互相關心，我相信你們一定會走得非常好。好那，拜拜。