作者：陳鶴君｜家族辦公室主理人、跨境資產規劃顧問 --- 一、從「確定的風險」到「可控的收益」 過去幾年，投資市場像坐雲霄飛車—— 利率高、地緣風險多、美元強弱反覆。 在這樣的時代，投資不再是追高報酬，而是尋找「確定性收益」。 這時候，一檔結合比特幣與現金流策略的 ETF —— BTCI（NEOS Bitcoin High Income ETF），開始受到矚目。 --- 二、BTCI 是什麼？ BTCI 由 NEOS Investments 管理，成立於 2023 年 10 月， 管理費率 0.98%，以 比特幣期貨與看漲期權（call options） 為主要策略。 核心特色 投資標的：比特幣期貨＋期權收益策略 年化股息率：約 16%（隨期權收益浮動） 派息頻率：每月一次 收益來源：期權權利金、資本利得與部分資本回補（ROC） 換句話說，BTCI 並不是單純押漲比特幣，而是透過「寫出看漲期權」定期收取權利金，再把這些收益分配給持有人。 --- 三、BTCI vs. IBIT：兩種比特幣投資哲學 項目 BTCI（NEOS） IBIT（BlackRock） 投資方式 比特幣期貨 + 看漲期權 直接持有比特幣現貨 派息 每月派息（約16%年化） 不派息
投資目標 收息＋參與比特幣漲幅 捕捉比特幣資本增值
風險特徵 高風險、波動大 高風險、波動極大 管理費用 0.98% 0.25% BTCI 就像「比特幣現金流基金」： 即使市場盤整，它仍能從期權權利金中穩定產生收入。 --- 四、實際配息紀錄 根據 NEOS 官網資料 與公開數據，截至 2025 年 5 月， BTCI 每月配息穩定，單月配息介於 1.25–1.57 美元，折算年化報酬約 15%–17%。 同期間，BTCI 六個月總回報約 11.8%，略高於比特幣期貨 ETF（BITO）的 7.57%。 --- 五、投資風險與適合族群 ⚠ 主要風險 1. 波動性高：比特幣與期權市場價格劇烈變化。 2. 資本回補比例高：部分配息屬 ROC，長期可能侵蝕本金。 3. 流動性與折溢價：新基金成交量有限，買賣差價偏大。 適合族群 想在加密市場中建立穩定現金流的投資人。 已持有傳統資產（如股息股、REITs），想分散配置。 願意承擔短期波動、長期持有者。 建議在整體資產中配置 5%–10% 作為「現金流型加密資產」。 --- 六、總結 在這個「不確定成為唯一確定」的年代， BTCI 讓投資人能「爬著石頭過河」—— 不是盲目追漲，而是在波動中創造現金流。 它不是避風港，但可能是風浪中的「穩定收益筏」。 --- 想了解更多？ 想知道如何將 BTCI 與傳統月配息產品（如保單、債券、ETF）組成「週週分紅」現金流結構？ 歡迎留言【+1】或私訊我， 我將免費幫你試算： ✅ 每月被動收入模擬 ✅ 不同幣別（美金/台幣）配置建議 ✅ 加密資產 vs. 傳統資產比例建議 —— 作者：陳鶴君 家族辦公室主理人・跨境資產策略顧問 WeChat／LINE：ukenken
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