前文提到投資與投機的不同思維，在市場的操作動作差異會使股市呈現不同的特色，例如投機偏向以股價表現來判斷，採用追隨股價趨勢的方式，當股價出現強勁漲勢會吸引投機買盤，但投資角度則未必會受股價表現影響，通常偏好等待股價修正再承接，如果市場內交易熱絡，總能見到個股的長紅追價買盤，是投機盛行的特色。
投機盛行的現象未必代表市場有較高的風險，因為市場多半同時具有投機與投資特性，如果投資買盤仍然存在，當股價出現拉回時還會有承接力量，修正幅度有限，讓投機的風險不至於太高，比較危險的是存在投機盛行的狀況，但投資的資金已經退場，一旦股市出現修正，投機資金在逃命，也缺乏承接的投資買盤使股價難以止跌，容易出現較劇烈的大幅修正，這是投機盛行之後的危險。
投資與投機的現象並沒有具體數據可以區分其界線，而是透過觀察各種市場現象的特徵來判斷市場可能處於什麼樣的狀態，但不能等到股價大幅下跌才來判斷說投資型的資金已經退場，這就已經太遲了，而是要在相對高檔區就先做推測判斷。
投資角度偏向於逆向操作，在股價相對低點，股價可能還處於跌勢或相對低迷時就進場，而在股價相對高點，交易熱絡、還處於漲勢，市場最樂觀、景氣熱絡繁榮時，就可能有些長線資金悄悄退場。
