Gooaye 股癌 EP616 逐字稿

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那前跟朋友吃飯的時候，就再一次的注意到，就自己對於那個社交規矩呢，好像並沒有特別的了解。就不太知道人家到底現在外面是怎麼樣玩啊，因為後來就是越活越孤僻嘛，整個縮起來。那前幾天跟自己一個國中就到現在的好朋友就稍微聊一下，我就說：「欸，你記得我國中是一個就是像這樣子比較偏內向，或說很閉俗的人嘛？」他說以前好像還好，可是後來就越來越發現說，就你就是這樣子的一個人，所以大家也都習慣了，也不會想要去難為你或什麼的，對啊。所以就是可能就是國高中的時候還會稍微的演一下，然後到後來就越來越不演，就是把那個孤僻的一面完全的展露出來。其實就是懶，那個本質核心就是懶。就是呢今天如果可以待在家裡睡覺，就一定待在家睡覺，就是一定會想要躺在床上，滑手機或者說打個電動什麼的，就覺得說出去是一個很累的事情。那先前早一段時間呢，還會想說就有時候還是要去認識一下人或什麼，就逼自己去做一些什麼 Yes-man 運動，可是呢後來就發現說，密底孤阿康說待在這個龜洞裡面，其實最適合我的一個生活方式。那只是偶爾還是會有一些機會機會出去，然後就會發現說自己對於這些社交的知識是不足的。但好在這些東西其實不是很難啊，就是你只要願意去問朋友都可以解決。像婚禮到底現在該包多少錢，那其實當然是看場合嘛，看人家辦的地方在哪。可是你不知道的話，你就直接看別人答案就好，就直接問別人說你要包多少，然後你包比較多，這樣你就知道說你不是墊底。就類似說什麼被熊追，你只要不是跑最後一名就好。反正你就是不要不要當那個比較比較奇怪的人，稍微知道一下大家的規矩就沒有什麼。

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那這次吃飯呢，是一個好朋友找去，只是說他一次包了整個餐廳十幾個人。然後十幾個人裡面呢，我只認識主揪，然後跟他另外一個邀請的朋友。因為我們兩個是跟主揪一起在同一個群組裡面，我們整天在那邊打泥姬的。那所以呢，他想說那不然就大家出來見個面啊，認識一下、介紹個朋友什麼的。可能是因為我們都是因為姬而聚在一起，所以當然就非常爽快的說好啊，因為這等於就是我們的好宅友。那只是後來答應之後呢，我就跟另外一位朋友，我們兩個其實都是比較沒有這種社交場合可以出沒的人，那所以就有一點尷尬，就不知道說到底我們去要幹嘛，是不是我們要先跟他講說什麼我們要自己付錢嗎？還是怎麼樣？因為我也不知道是怎麼運作嘛。因為平常如果出去吃飯，今天假設什麼三五個人的話，慣例上非常簡單，反正就是誰糾的就誰付嘛。那下一次可能就換別人，就大家會輪流這樣輪一圈，那不會說什麼大，然後雖然說你那個你再給我五塊，就這個很煩嘛。所以就反正就是會有主揪把錢付掉，然後接著再換下一個人，就一般的慣例都這樣。

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可是我們想說這一局超多人，十幾個人欸。然後那個餐廳呢叫月白，這個餐廳已經去了第二次了。那我知道說它是一個比較不便宜的餐廳，所以想說靠北，媽一個人要六七千塊，然後有十二個人，難道就這個主揪要去付嗎？也很奇怪嘛，搞不好他只是想說要去把一個很棒的餐廳給 book 下來，然後接著找大家進去幫忙分攤費用。所以我們就不知道說大家到底要怎麼樣玩。可是最後面呢，想一想就覺得說好，先做第一個嘗試，就是假設說對方沒有要收錢的話怎麼辦？那很簡單嘛，我們就帶一個酒過去就好。那所以呢，我就直接找了酒類的，就是先 Google 一下，然後看了之後就直接衝過去，然後衝過去之後呢，就帶了五瓶酒走了。然後那同時當然有幾瓶是想要自肥的，因為我就看到他冰箱裡面有那個新政。但我其實是不太懂酒，但是因為自己身邊的朋友他們很多是蠻懂的，所以我就會知道一些可能比較有名的東西，什麼十四代啊、新政啊什麼的，就這個名字有聽過也喝過，然後知道說反正就香甜甜的，哦，帶這個應該可以。那就反正就準備了一系列的酒了。

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但其實我心中想的是說，媽這麼多人吃的其實應該是不用帶太好的酒，帶稍微平價一點、一般一點也可以啦，反正就好，先帶一堆回家，然後再看怎麼樣處理。然後回家之後一 Google 就發現說靠北，人家開瓶費要 1000塊，一瓶要 1000 欸！那如果說你今天不是帶那種超大瓶的，那種十四代，就是可能一瓶兩萬多塊的，然後你要付 1000 的開瓶費，你這樣不是很像盤子嗎？而且你這樣不是有一點像是在幫人家製造麻煩嗎？就如果說人家真的不給你付錢的話，然後你帶酒去，然後他還要再付這個開瓶費。反正我就越想就越覺得說，幹，這個真的是不適合我的地方，就是我真的完全不知道到底該怎麼樣去面對。後來想覺得到說好算了，就不要搞自己，就直接去現場就好。因為軍就跟我講說，你只要最後面跟對方說：「那個錢我 A.P. 給你。」那如果對方收的話，當然就沒有什麼問題嘛。如果說對方不收怎麼辦？那你就下次再請他吃飯嘛，或是下次你就準備個東西給他，反正你就不要想那麼多，你就去就好了。然後他還載我去餐廳。所以對，就發現說我自己真的是一個就在社交方面呢，缺乏知識的人啊。那最後面到現場就發現說自己真的想太多。所以就如同哆啦A夢有一集演的嘛，就是你自己不用想太多，什麼去人家裡做客，你還要準備自己的筷子還是什麼啥小的，沒有的，你就去啦！很多東西你擔心的都不會發生。

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像你本來想說：「啊，這麼多人我到底該怎麼辦？」就發現說也沒有怎麼辦啊。就因為剛好那一天泥姬的伺服器更新嘛，有新的角色，我就跟我那個快樂好朋友坐在旁邊，我們就在那邊抽卡嘛。那最後面雖然我們自己是沒有辦法去跟大家社交講話，也不知道講什麼，可是別人有來跟你講話嘛，這樣就好了。就人家來跟你講話的時候，你就好好的回答嘛。那你也不要擔心說我在這個地方幹嘛，反正你朋友找你來就一定有他的理由嘛。就是我不知道為什麼自己要有一堆有的沒有的，就真的像是人退化了一樣，在那邊想一堆的那種狗屁的事，然後後面就什麼都沒有發生，就完全都自己想太多。那還跟這個主揪請教了一下，因為他以前去那個，不是以前啊，就是好像前陣子跑去德國跑馬拉松。我覺得這些跑馬拉松的很有病啊，他們會跑去那種各種奇怪的地方跑馬拉松，就是為了跑步，然後跑去那那個幹啥小？我想說我跟我爸說我去健身房跑步機，他覺得你很怪，你不就是在馬路上跑就好。但他們會有很多這種玩法厲害的一群人。然後呢，他就跟我講說在德國吃東西其實非常簡單，就你都不要吃任何德國菜就好。

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我想說到底講什麼？我們去現場，我們當然是要去吃當地有名的食物嘛之類的。然後德國的東西我們聽到有名什麼香腸啊、豬腳啊什麼的，說香腸可能還 OK。那豬腳的話呢，臺灣豬腳比較好吃。那這個就其實符合我的認知啊。就其實很多所謂的歐洲菜啊，那些很有名的東西，或什麼義大利菜，大家說什麼世界不什麼幾大名菜什麼的，其實在臺灣吃的這個味道都比較好。可能是因為他們有按照我們在地人的口味去做調整啦。因為像自己去吃一些義大利菜，我會覺得說在當地吃就太鹹，就他媽鹽巴真的跟不用錢一樣。然後他想法是跟我差不多，他說那個豬腳就是皮會很硬，然後再來就是你可能吃起來會超級媽無敵鹹，所以你就去避開所有的德國食物，然後去吃異國食物就好。我想說 OK 好，聽起來是一個完全沒有用的建議，可是好像也蠻有用的，然後就就是反正就盡可能的不要去吃當地的東西啊。但我自己在網上找到什麼咖哩香腸是不是？反正就那種什麼香腸片，然後跟咖哩混在，咖哩應該不知道那也不是德國的東西吧？剛就說什麼去柏林一定要吃什麼咖哩香腸還是什麼有的沒有的。然後朋友就把一系列他推薦的餐廳給我了。所以我自己是這樣規劃，結果這次去呢，我就會去當一個廢人哦，沒有要觀光的意思，就只希望在飯店睡覺，然後時間到處去看演唱會，然後看完之後呢繼續回飯店睡覺。然後可能就是每一餐要吃飯的時候稍微按照人家給你的建議，然後這樣去吃一輪，然後接著就快樂的回臺灣。因為其實我覺得可能心境上有一些改變。

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然後本身我就不是一個特別說：「啊，我要去旅遊，我要東看西看。」這樣的人。然後二方面是，就像那一天跟朋友吃完飯，回家的路上，兒子突然間就用那個 FaceTime 打給我。那他就打來就說：「爸爸想你，他地要去爸爸香。」因為我想說我兒子他媽平常可能要抱根本就抱不到，可是呢當我真的離開他的時候呢，他就會跟我講這些比較甜言蜜語的話：「我好想你，趕快回來啊，你怎麼在外面啊，你要陪我睡覺啊什麼的，你要保護我啊。」或什麼的。然聽到這些就覺得說：「啊，早不要去看演唱會了，然後就早我就待在家裡就好。」但不知道啦，就是嗯，有時候的想法認為說反正就好好地把握當下。因為我們有朝一日一定會回想我們現在的生活，然後覺得說：「欸，我好想要回到那個時候。」不知道大家有沒有這樣的感受。除非你當下你真的遭受到一些非常痛苦的打擊或什麼的，你可能會一輩子都不想要回到那個地方。可是其他的時間點，那種平淡或者平靜的生活，其實有時候你就想說我回去一個體驗幾天也不錯，錯。可是就是回不去了。所以呢，我們在當下的時候就好好把它把握好，趁這個小孩還沒有長大的時候，可能多陪陪他之類的。我最近的想法是這樣。好啦，那就在這樣跟大家分享一下。

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好，那接下來我們來進入上話題了。那我們上集有跟大家聊到就是最近我在觀察那個散裝航運相關的一些標的啊，因為看到它的報價的那個數字呢是持續的往上跳。那我自己會認為說，它如果可以過那個 23 年底的新高的話，那可能就代表說這次是真的，是一個比較大的浪。那因為我們節目跟大家聊完了，當天晚上很神奇，就那個 Capesize 的報價就噴了 16% 左右吧。那隔天呢就是臺股相關的航運股，甚至有些是我認為不相關的啦，反正就是全部都直接先鎖漲停。我覺得幹，真的跟有病一樣。那當然在禮拜五又全部打開來，那種隔日衝就全部跑去自殺了。所以我還是要強調一下，就是最近這個盤式呢，其實也不是只有這個航運，你看到很多股票前一天特別強的，隔天就是把你殺到你媽都不認得。所以它就是一個動能的地獄啦，這也是為什麼在上集跟大家講說現在的研究時間其實大於交易了。因為你真想去追，你去追嘛，你就追到你他媽的褲子都不見。所以不要整天就是看到東西突破，然後就想要去貪快，就想要上車，可能就會給人家修理、給人家教訓啊。那當然這個報價還是維持在一個上升的趨勢哦，它前面先往上跳嘛，然後當然在過去的兩天呢，就是呈現一個回落，可是因為前面往上跳也跳很多，所以還是在一個高位。

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那我們上集跟他聊完之後呢，就有聽眾來跟我分享啊，他就講說我們的猜測是對的，就是他們自己有觀察一些客戶，他們應該都是在賭烏俄會停戰。所以他們的做法怎麼樣呢？他們就是從這個東澳啊，然後什麼西非，然後拉一堆東西到歐洲那附近的礦石港口。那為什麼要這樣做呢？就是說近水樓臺先得月了，他先把東西拉到那邊去，那如果真的停戰的時候呢，他就能第一時間開進去，然後去賺重建的這一筆錢。但這個就是符合我們上集跟大家講的，這是一個賭注啦。就如果說沒有停戰怎麼辦？沒有停戰的話，那其實我們去看比較遠期的一些價格呢，就會發現說這是一個短期大家在賭啦。就並不說什麼遠期的價格像那個記憶體的合約價格可能也都直接他媽拉上去了，它的狀況是有點不太一樣的。所以它其實比較偏向是一個就是有待觀察的事件。只是就是因為可能我們講完的那一天好，搭配報價機大幅的上升，所以呢就臺灣的一些主力就受不了，就直接衝進去鎖漲停。那當然那全部都被上課了。那可是呢，其實我覺得其實當然在隔天回跌之後，就有人會出來寫故事嘛。啊，這個報價都是什麼長假什麼，就像是前一天漲停的時候，就很多人出來寫故事說：「啊，我跟你講這次什麼散裝航運不一樣。」我還是認為啦，就是會去按照每天漲跌寫故事的腦袋都不太好使，就千萬不要做這種很奇怪的事情。就是啊，今天 Google 漲，然後寫說什麼 Google 多屌。然後隔天 Google 跌，啊，什麼 Nvidia 要回去把 Google 打敗。你不覺得這個會搞到你他媽神經錯亂嗎？所以其實我們在看都是要看一個相對長的趨勢啊，至少三個月、五個月、六個月這樣。

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就你不要說什麼很多人在做那個股票會變成說他們有一個說法這叫基本面隔日衝，這我覺得超好笑。就是你可能跟你的同事、跟你的同業或者說什麼其他辦公室的一些朋友們大概交流完，然後跟人家吹說怎麼這家多屌、什麼叫頭數字怎麼樣，然後什麼你在什麼 TSM 還是說怎麼在後段 OSAT 看看到怎麼樣。媽，講得很像就這種超級誇張，後面會超級好。然後隔天呢一個漲停就出來跟大家講說：「你看吧，我就這樣跟你講，我覺得這真的很好。」或什麼的。然後再隔個三五天，那媽跌回去之後就跑出來跟大家講說：「啊，這個我早要出掉。」這是一個就是會讓自己的 credit 快速下降的做法。所以其實像我自己會去避開這樣子的人啊，就是我們講的基本面隔日衝。就是如果你講的基本面真的是像你講的這樣子的話，就是你花時間去研究它，然後你去找一些蛛絲馬跡或什麼的，可是你因為短期的價格變化，你就把自己的研究的理論全部打翻掉的話，那不就代表說你的研究一點價值都沒有嗎？所以就盡量不要去做這樣的事情。所以後續我們就持續觀察一下，就如果說這個烏俄真的有停戰發生的話，那那可能就是會有一個蠻大的行情。那在這之前呢，就是要去參與這個賭的其實都是偏向是就是有點像投機啊，反正就是先去預設就是有可能在今年或說明年初會發生停戰，那當然那個價格一定就會衝上去嘛。其實這就是一個偏比較賭注的東西啦，稍微跟大家簡單分享。

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那接下來我們來稍微聊一下，因為最近在市場上有蠻多人在傳說 Broadcom 有漲價。那 Broadcom 的漲價呢應該是聚焦在一些 merchant 的晶片上，不是那一些 ASIC，就是說它可能在一些 chipset 上面有去做價格的調整。那根據我們快速的調查呢，這個價格調整應該是沒有在 consumer 這一邊，consumer 這一端如果去做價格調整的話，那可能就會出事情。因為其實大家都不好，所以像什麼網通的晶片啊、Wi-Fi 晶片啊，應該是不會有那個。那其他方面的晶片有些有聽說到有價格調整的一個狀況。那這個價格調整呢，它根據我們家市場身邊周圍的朋友啊、一些研調組織啊、機構啊，或者說研究員大家的一個說法呢，它應該偏向是一個我認為是市場沒有充分預期的東西。也就是說 Broadcom 可能在接下來的 guidance，或者說在接下來要公佈的一些成績呢，有機會有這樣的一個 upside 上修的可能性。因為市場沒有預期到這件事情，那這個漲價的幅度其實也算蠻大的，7 到 10%。那所以可能算是它後面的一個小利多啦，這邊也簡單的拋磚引玉一下。

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因為其實我也還不太確定說到底是哪些晶片，那自己身邊一些朋友講說可能是 357 這個製程差不多的晶片，有機會有一個漲價狀況產生。因為內部有提到說要去漲這些東西。那可能就再稍微的觀察一下。那再來呢，就是上集應該有跟大家聊到說，最近我在看一些後段的封裝。為什麼會去往後段封裝看呢？因為最主要原因是在於說，我們知道 Foundry 在過去的一段時間，他們投了很多的產能，他們開了很多的 CapEx。那只是呢，現在在臺積電這邊，我們注意到的一個狀況是，就是它客戶的 demand 數字是大於它可以 grant 的一個 capacity，它可以給的一個容量。也就是說它其實不願意去完全的滿足客戶的需求。那這個我們在節目講過很多次，之所以不這樣做的原因是因為像舉例來說，2021 年大家在瘋狂下單的時候，它都去滿足你的需求。可是在 2022 年的時候呢，你各位全部都砍單。那所以呢就會導致這些，因為基本上這些 Foundry 他們要去資本支出呢，那個都要花很大的一筆錢的。所以如果後來產能填不滿的話，可能就會產生一些比較大的問題啦。那這個也是我們在 2022 去討論的一個話題呢。所以就其實就是在這樣的一個背景知識之下，你會知道說這就是為什麼他們可能不願意百分之百去滿足所有客戶的一個要求。

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那即便我們現在看到客戶的要求數字其實超級高的。就是在我自己的想像，是這樣子，就是我認為像 Google 的那個 demand，它應該就是要多少就真的真的會買多少。就是他不會說什麼要多少，然後最後面只有買其中的五成，然後剩下跟你說要砍單，哦，這個我是蠻有這個信心去相信說 Google 應該是比較不會砍單的啦。但可是即便像是 Google 這樣子，它的產能都沒有辦法百分之百的被滿足嘛。那於是這些產能可能就會跑到別的地方去討。所以呢，就像我們過去幾集一直跟大家講的，就是 Google 呢，如果你現在在後段的這些 OSAT 廠或是不是說一些什麼測試相關的廠商，你應該都會注意到，就 Google 到處去問產能，包含說像是臺系啊、日系的廠商、美系的廠商都有這樣子一個狀況產生。因為他們要的東西實在太多，那 TSM 是沒有辦法完全的去給出來，所以就只要去找別人。那這樣就會產生一些額外的新機會啦。過去大家可能聚焦在設備廠的時候是在看那些 Foundry 的。那其實 Foundry 的這些設備廠，它可能在驗證上面是比較困難一點，然後就是說可能是條件比較好的廠商有機會做進去。那臺系呢其實有蠻多是比較小家的那種設備廠，那他們可能就是可以做進去裡面，就是後段封裝廠。

[17:09 --> 19:00]

那所以這可能是後面可以稍微注意的一些機會。也就是說，它的本質上其實是這些大型的 CSP 或者說晶片製造商，然後他們要的產能沒有辦法被臺積電滿足，那所以呢他們把訂單外溢出來。那外溢給這些 OSAT 場。所以 OSAT 場像是相關的可能 ASE 或不是說我們都注意到那個股價是直接射出去了嘛。然後再來呢，可能就是他們會用到的一些設備，然後或者是一些元件都是後面有機會可以去注意的啦。所以可能就是看上集跟大家聊到的看臺積電的態度，如果說後面突然間大擴場的話，那當然這部分可能又會有一大塊被它咬回去。可是如果說沒有出現一些大擴產的狀況的話呢，那可能就會留到外面去。包含像是 Intel 的 EMIB 啦，或者是我朋友直接把它稱為是 EMIP，我是不知道說就是到底人家是怎麼樣正確發音，反正大家知道在講什麼就好。那這個 EMIB 呢，就是本質上它有點像是說臺積電這邊，因為沒有辦法去滿足這麼多的一個產能，所以呢才需要要跑到 Intel 那邊去啊。當然如果你今天是問 Intel 的人或是 Intel 的專家，他可能就會跟你講說：「沒有說我們 Intel 東西真的很好。」或什麼的。可是在我們以這個 TSM 作為本位的角度來看，會覺得說就是因為 TSM 可能沒有辦法去給出這麼多產能，才會有一些外溢的狀況產生。那在自己跟自己身邊的一些朋友跟專家學者討論之後呢，就發現其實大家對於這個 Intel 的 EMIB 這個封裝呢都不是特別的看好啦，就認為說應該是蠻有機會會出包的。然後之所以會獲得這個機會也不是因為他們有技術上的一些領先或什麼，只是因為臺積電可能沒有辦法給這麼多。然後或者有一個說法是在講說，因為目前做的這個 reticle size 可能是在五個多左右。那 Google 在後面要的那個晶片的 reticle size 是很大的。那那個東西可能要等到臺積電把 CoWoS 拉進來之後呢，才可以去滿足。可是 CoWoS 可能本來預計是要在 2030 年的東西，那沒有辦法在短期內往前拉的話，那怎麼辦？那至少去找說宣稱自己可以做出來的 Intel。所以呢，EMIB 就是因為這樣子獲得了一些訂單。

[19:00 --> 22:04]

那訂單是確實有獲得啦，這只是說後面做出來會不會出包、會不會出事，然後導致全部要拉回臺積電，這個就有在觀察。那它的一個競爭的對手呢，可能就是臺積電後面會推出的 CoWoS。所以其實市場的反應真的非常快。因為本來我們在做這樣的一個猜測跟猜想的時候呢，是去跟大家分享說這個東西大概會落在，因為以 Intel 的話，就是 Google TPU V9 才去那邊下的話，大概是 2028 到 2029。可是呢，就就是最近已經有相關的標地都先動起來了。所以意思就是說反正市場 pro 的時候就先動嘛。那可能當然第一波初升段拉完之後，有機會會先摔蠻重的。因為大家之間吵一個題材嘛，然後等到營收真的進來的時候，就是快進來前半年左右，那一波可能就會是比較大、比較比較真實的。那只是我自己跟身邊的一些朋友討論呢，我們就發現說這個題材會比較難做的一個原因是，因為好，就如果你今天真的去壓住 Intel 的封裝跟後段相關的供應鏈，那你就是賭說這個東西可以放量，然後可以可以可以可能在後面找到更多的客戶嘛。那他會去吃到臺積電的一些 market share 才會導致這個東西你認為有夠大的一個 upside 嘛，就是你應該是有這樣的想法才會去做。那可是問題是我們其實同時也認為說就如果說 TSM 它的產能是夠的話，或者說它的 CoWoS 提前 P 的話，那可能就代表就是流失到 Intel 這邊的客戶就不會這麼多。就是這本來就是他該吃的肉，只是因為它不願意或者是說還沒有那麼快，然後導致有些客戶先跑到那邊去。那就會去形成就會去形成一個矛盾啊，就是不知道。他甚至我在想說有點像 hedge 的角度在，就如果你手上有一些 TSM 相關的持股，然後跟一些 Intel 相關的持股，理論上市場是會一起變大，只是他們可能某種程度上會形成一種那種 hedging 的關係。那在我最後面的一個想法是認為說，這可能是偏向一個題材性的東西啦。就是我不太知道說 EMIB 到底最後面可以貢獻 Intel 多少，而且我也不在意，就老實講我根本就不在意。但是呢，我去做的一些壓住跟賭注，可能是去賭說就市場沒有充分的了解這件事情。他們沒有了解到說其實目前 Intel 只有拿到一些 CSP 的訂單。可能他們有聽到一些風聲什麼，可大家其實在找的標地上，像我就去網路上海巡嘛，去看一下大家找的相關的標的，那發現說其實很多人是找錯的。就是那些公司呢，雖然它是做 Intel 有機會會用到的設備，可是它其實跟 Intel 的關係不好，所以它其實不會進去 Intel 裡面。那所以就知道說就如果今天大家都還沒有辦法找到正確的東西的話，那可能就還有肉吃。所以它比較偏一個題材的做法。就是如果說等到大家都已經充分的預期到這件事情，股價拉上去之後，可能就反手直接就送幸福給大家。因為你自己本質上其實並不是特別看好這個後段封裝的貢獻可以到很大，或者說它可以吃掉很多臺積電的市場。因為那只是臺積電怎麼講，他想像說現在是在一個比較保守的狀態。如果他真的要放開跟他打的話呢，那那些東西很高機率都還是會跑回他手上。

[22:04 --> 23:20]

所以我會用這樣的角度去看待它。那我覺得像這種也會算是比較高難度的地方啦，就是相對的難處理。甚至有時候會想說還是乾脆把這個題材放掉。可是我不知道，我覺得現在市場上很多題材都是呈現那種殺人的樣態啦。所以其實我比較偏向是有些那種就是即便看起來是可能過於牽強的東西，我還是願意去佈局，只要裡面不要太擁擠。因為我發現說最近比較擁擠的標地可能都會出事情，然後當然少部分例外啦。好，像前陣子跟大家聊到這個 ASML (MCL) 的建廠嘛，它在前面一段時間在盤跌的時候，還記得嗎？那時候市場上就是有一些三二廠會跑出來打擊它嘛，就說這個 ASML 要一定會遞延或什麼的。我們現在看其實應該就是會遞延啊，可是還是回到當時候我跟大家講的一個說法，就是它即便會遞延是不改變它長期的故事的。因為你晶片真的太大。那他現在就噴新高嘛，然後噴新高之後你就注意到有一家特別快，就 JPM 它是一個去做這個上修的，在大家都不相信的時候。所以我覺得到還蠻屌的。然後後面呢就開始有注意到很多的外資，就基本上你會看到在產業研究報告很多都長這樣，就他真的開始噴上去之後，大家就開始瘋狂的上修。但其實我不會去認為說他們是不好啦，反正就是一個股票要一直噴的話，就是要有人一直接力去上修他。然後現在我們開始看到這樣子狀況。那個 TP 已經喊到 4500 啊、喊到 5000 去了。那他的故事其實也是算是個就是相對遠的東西啦。那可能算是目前在市場上我覺得比較為數不多，就是說可能怎麼講，市場非常有共識，然後它是一波順著就上去了。但報告發出來之後會不會開始震盪，這我不確定。但它至少就拉出了本來的一個區間。

[23:20 --> 25:45]

那有蠻多標地呢，其實它出現的狀況就是當今天要突破攻擊，它可能就是攻擊個兩天，然後接著又直接殺回原點。它就是讓整個盤面變得相對的困難。所以在這樣的狀況之下，我認為說先去找一些比較沒有這麼競爭的地方去做蹲點哦，可能是我會想做的事情。然後在二方面是，因為就下個禮拜去德國嘛，然後接著一月我要回娘家。所以我自己這次的想法，因為我跟我老婆討論過，我發現說我的體力已經沒有辦法了。因為以前我可能去義大利或者說回西班牙的時候呢，那我那兩三個月就是每天熬夜，我就是每天會盯盤。當然沒有像在臺灣這麼瘋狂，我可能就是在臺灣時間的開盤一小時呢，我在那邊可能凌晨不兩三點之類的，我會跟著看，然後接著我就去睡覺。然後睡到臺灣時間的收盤前半小時，我會起床。所以我等於一天就只睡三到四個小時，然後持續個數個月這樣。然後每一年呢都這樣做。那在現在呢，我發現說不知道，就真的已經是對於可能半夜要起床是感覺到非常的抗拒。所以想法就想變成了可能在後續的規劃，因為其實今年也快結束了吧。然後就會去做一些調整。現在可能趴進去指數的地方就留在那，就不會想說再把那些東西賣出來，然後去做一些動能股。特別是加動能股其實也不好做。然後再來就是，然後再來就是在小鬼股的配置。雖然今年小鬼股的配置整體來看是不太好，但現在也新增了蠻多新的這種小鬼股。小鬼股就是那種市值比較小，然後流動性比較差的東西。那去買它其實基本上就已經做好比較多那種 fundamental 的研究，所以比較不怕套牢了。那這個部分可能就會去稍微的加大。所以它會長得有點像是就是類似那種臺博的槓鈴的做法。就是你一端是放穩件的東西，那當然人家穩健的東西可能是現金存或什麼的或債券。那穩健的東西呢，就我認為是指數啊，指數對我來說是 OK。然後可能另外一段呢，就開始會去放一些就是那種比較，甚至有些我認為是本夢比稍微一點的東西。可是因為它目前在市場上的競爭是沒有這麼多，就是沒有這麼多人擠在上面，我覺得現在很多人擠的標地都很危險。那就會去把錢往那個地方放。那當然還會留一部分就去做在中間這一段就偏向比較動能交易的東西。所以呢，雖然我自己可能在動能的部分在後面會去做顯著的減少，可是我們在節目上畢竟我們跟大家分享的大多數的東西都還是偏向現在市場正在發生什麼事情，所以它還是非常動能的東西。只是我自己會做得少一點。那沒有辦法就等到可能二月多我從歐洲回來之後呢，那我可能就可以再次的加入這個戰鬥的行列啦。那這陣子呢，可能就先看大家戰鬥。那只當然我們還會持續的幫大家觀察就市場上有什麼新的那種比較偏向那種動能或者說新的很酷的故事產生啊，可能都還是會有一些機會可以做。那只是就稍微的退出一下，那簡單跟大家分享。

[25:45 --> 27:00]

好，那接下來我們就來進讀部分。第一位 Wala，好，自己錄掰。阿公你好。我阿媽啦。從前幾年聽你在節目上幹罵、逼叫，那到上一集竟然開始感謝觀音，感覺股癌生了個孩子病都好了。那這邊祝福 12 月 6 號結婚的中立大股祥平結婚順利，能夠找到一個讓你放下盔甲，做回原本溫柔細心、敢自己真棒。那祝愉快開心。那我們先祝中立大股祥平結婚順利，一切平安。下面為大俠愛吃漢堡時愛吃糯米腸，還算是實實在在愛吃糯米腸。一年一度林口 ASML 軟金生日來了。青藏高原小張湖您好。股癌大，去年有幸被，不是大家去找一下那個青藏高原帳戶，媽真的長得超靠北，然後老婆說長得很像我。那去年有幸給男友的生日祝福被念到，今年還在林口巧遇癌大喜獲合影一張。那天男友開心到做夢都在笑。今年他出差到美國，於是又來留言隔空送祝福。

[27:00 --> 28:13]

希望您可以用猛男的聲音，林口 ASML 軟金兄弟 12 月 4 號生日快樂 Again！在美國乖聽股癌，別偷喝羊奶，愛你。那個羊奶是那個水字邊。那最後，非常謝謝小張湖平日裡的 podcast 陪伴。白位簽子推薦股癌給同事，結果同事反倒是迷上了 Lisa 的 IG。那驚呼癌大的老婆也太漂亮了，然後一直傳你們發安哥或諾亞的動態給我，狂說很可愛、看得很療癒。那只能說你們一家都是這世上美好的存在，造福眾生。那祝福觀音、持續丈護全家平安健康快樂。好，非常感謝這位很懂的聽眾。那我們祝他在這個美國出差的男朋友乖乖的不要吸羊奶。那也希望這位聽眾在臺灣一切健康平安。那再來講說我老婆的 IG 對，我老婆的 IG 基本上也都是在發小朋友相關的東西啊。那其實我也是，就是我們兩個的生活的重點呢，就是小孩子。

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那其實也會有些聽眾在講說你那個小孩子都不用碼起來嘛。其實我們真的覺得還好啦，就像是我們自非常喜歡的一些好萊塢的 big shots，他們的小朋友也都是曝光的狀態。就是我是覺得這件事情是還好的。就是我不會覺得說什麼小朋友應該要碼起來什麼。當然這個小朋友個人的意願是非常重要啦。那有些人也會擔心說你的兒子會不會他什麼不想露臉，因為之前有人會跟我講說會不會他其實不想拍照？這個只於安之餘之樂哦，這你還是要問一下我兒子。因為我兒子是那一種，像一些聽眾來跟我拍照，如果說我兒子他沒有被邀請的話，他就會，就是他是很喜歡拍照的，而且這個時候我們後來才發現，就是他是喜歡拍照，然後或者說像有些聽眾我覺得很屌，就逛街為什麼會帶著我的書，然後叫我簽。那如果說沒有給我兒子簽的話，他就會不開心。所以就說特性可能不一樣啦，我們不知道。就有一些小朋友他可能是不喜歡就是可能被人家關注或什麼的。我大兒子相反，我大兒子是那種有一點不知道，就是這方面是那種社交牛逼的感覺。雖然他本身也是一個偏內向的小朋友，可是他很喜歡拍照，他都會講說：「爸爸上傳！」然後或者說：「爸爸傳到學校！」他會做一個就是很詭異的事情，然後他覺得很帥，就叫我拍下來，然後傳到他們班級的那個照片分享。因為他們可能每個禮拜都會看一下說大家在家裡幹嘛。他就整天叫我幫他拍照。所以呢，就我兒子他也是非常喜歡拍照啊。所以這也是另外一個原因，就是為什麼我們可能會傳蠻多小朋友的東西。因為兒子會講說：「爸爸你趕快上傳！」就：「你趕快傳給大家看！」他他要大家看他這樣。所以也蠻好笑的啦。那非常感謝你們的支持。那也非常謝謝觀音啊。就是自從帶我的小兒子去認觀做跌之後呢，當然其實到底觀音是男是女我都不知道。但可能神明不知道他要長屌的話也是可以，就他們可以自己做選擇啦。所以神明是這個法力無邊的，我們就沒有硬要把它套上一個這個二元性別。那反正就認他做爹之後呢，我覺得就是整體的狀況都有變好了。當然有可能是巧合。那當然我也不排除是我們的醫療團隊，大家都非常厲害。

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就一定啦，就是各方的人士都在幫忙嘛。對我們來說就是充滿感恩、讚歎這樣啦。那現在就會覺得說這個我的小孩也保護得夠啦。所以我們讓我們的這個觀音有做後面的就可以去保護其他聽眾們的小朋友了。下面一位太豬一婷。感情歸零，喜歡是本能，愛是選擇。年近 30，身邊好友都在生小孩了，我我還在講太一感情歸零的廢話，真受不了自己。在曼谷的聽眾小心了，我下個月要飛。那遇到直接瘋狂愛。祝我也一家上餐廳找車，我也不超過一分鐘。愛您、愛您。大家要小心路上遇到變態。下面一位睡飽精神好，五星好評。劉密碼測試。我老公天母楊祐寧連續兩年留言祝我生日的快樂都沒有成功，換我來前來。大用哆啦的聲音跟博心說：「登登登登登！」不懂，我越學越覺得就就不像。就那時候有時候我們看一個字看久之後，那個字就不像那個字了，不知道大家懂不懂意境。那好了，反正大家喜歡就也希望跟癌大林口巧遇的那天快點到來，一定報警處理。那祝福大全家健康平安。非常感謝睡飽精神好。那祝老公一切平安快樂。下面一位凡倫臺險。第一次留言希望被念到。猛公我愛您。我有一個懶叫三根手指頭粗的巨根兄弟 12 月 6 號生日，想請您用被他放進去的聲音祝他生日快樂愛裡面。我是鋼鐵直男，我這輩子我屁眼已經會守不好，不會給任何人放進去，所以我無法模擬這樣的聲音。我只能夠跟他講說：「生日快樂，兄弟。」那另外說個笑話。小明上數學課的時候，老師教算 67，再來 68，再來 69，再來是什麼？「小」。這個也是一個變態。下面一位獲得白法人送黑法人成就實習捏卵爸爸。猛公大你好。我 10 月 3 號正式加入捏卵戰線。但小朋友因為術後敗血症在 11 月 9 號去當小天使了。想藉您的金口告訴老婆、家人，還有中榮全體家戶病房的護理醫師，感謝大家這一個多月來的照顧。幼軍這次缺了一些裝備。那最後笑著回去拿的，大家辛苦了，謝謝。好，我們住這個，幹，我不知道該講什麼。真的不知道該講什麼。好，我們先幫他感謝這個中榮的醫療團隊。因為可以理解，像我自己的小孩在台大嘛，然後上一個是在桃園的敏盛嘛。那個生完的當下，你對於就是整個醫療團隊都充滿感恩啊。然後在月子中心也是，月子中心你看到這些護理師把這個小朋友當自己的小孩在照顧，就非常細心的對待，你會覺得就是有這些人真好啦。所以我才會講說就臺灣的醫護要去爭什麼福利或啥小，我不管他到底什麼服不服的邏輯，我都挺啊。因為我們在人家身上受惠的東西太多啦，所以他們他們想要怎麼樣，我們都盡力的挺他們，怎麼教園要給他們喝之類的。那所以可以懂他這種感謝啊。那只是呃，怎麼講，就我們是相對帶著比較正向的結果走出那個地方嘛，所以我會這樣想。那我，我可以，我可以完全去揣摩這位兄弟，就是就即便發生很不好的事情，他一直要謝謝他們。那那種感覺就太難，我覺得這個太痛了。所以我們只能夠就是大家一起祝福這位兄弟的幼軍啊，就他回去拿裝備，他回去把裝備都補滿之後，那那下次就是一定會再回來找你們。希望一切都順利。那希望要好好地看好這個老婆的身體啊。特別是我覺得懷胎本身是很辛苦的事情，然後生小孩完全就是在戰鬥。其實生小孩就在戰鬥。那戰鬥之後呢，還要遭遇這樣子心靈上的一些痛苦，那那個他們承受的東西是人家無法想像的啦。所以這位老公就是他他這樣子怎麼講，他他可以站出來，看起來還這樣正常講話，他本身已經是心理數值很強。只是他還需要更強，因為他需要帶著老婆一起啊。所以希望他們都可以平安健康。

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下面一位小狐狸流動性。主委午安。我女友第一次買股票，看上一檔新貴 PCB 的設備股。日成交值大概是 80 萬。那買入的理由是入職的朋友說會漲，預計投入金額 20 到 40 萬。我勸他不要，因為買了不一定賣得出去，那這不是他可以賺的錢。結果隔天漲了 12%，成交量也放大了 10 倍以上。那因此我被翻了一個超大的白眼。請主委救救我。先講那個小狐啦。因為小狐是大概我不知道已經隔了兩三年，然後第一次有人讓我覺得說就是我要把它挑出來嗆。就是在 Telegram 裡面。那反正前陣子不是跟大家講說就在這個地方我開始買東西嘛。那我也同時在節目跟大家講說，其實我是不太喜歡去講就是交易相關的東西。因為我知道我怎麼講都一定會反正會被一些人挑出一些麻煩之處。就覺得就很無聊，然後很痛苦。所以怎麼講，但有時候我就還是會覺得說奇怪了，為什麼不可以去分享所有我想要分享的東西？為什麼我要被一些白痴搞到我自己幫自己設文字獄呢？所以我還是跟大家講嘛。那我們現在事後回頭看，不是啊，也不是要自吹自擂，媽的那個抄底的時間點真的媽，只是說那時候就是反正抄完底嘛。然後隔天先反彈漲，然後大漲之後不是在隔一天又直接再跌回原點嗎？我就說：「我他媽就繼續買啊！」然後就有一個叫小狐的人就浮出來，就胡什麼胡一O什麼的，他在 TG 又浮出來，然後就在講說什麼：「我不是跟大家講說可以抄底嗎？那現在怎麼樣？」就開始嗆一堆有的沒有的。然後說：「哈，看你那個禮拜六的節目要怎麼圓？」之類的。然後一般我會直接跳過這些白痴啊。只是那一天就真的他媽太不爽。我想說奇怪了，老子買股票跟你屌示。我要買股票，你覺得不爽，你就跟我對做嘛。你如果跟我對做，你這你就死了嘛。所以才會在節目有時候我我也其實也不是故意要用什麼很有自信的方式去嗆人家。只是因為因為簡單講就說我就是一個多軍嘛，而且我們是有一些分析實力的。所以其實當然有時候遇到一些不好的行情還是會落賽或什麼。可是整體來看就是會贏啊，就長期都是會贏嘛。那你跟一個做多的對幹，我就不知道你想要幹嘛，就是你想要證明自己什麼東西。

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然後後來就直接就噴爛啊，然後這小狐就不見了。所以你知道真的有很多網路上這樣子人，他跑出來在你家門口撒完尿，然後他對社會是零貢獻的。一些像這種就一一定是在社會上的邊角料，撿角仔啊，就撿角仔跑出來攻擊我，我也不知道說自己對大家多重要或什麼的。可是你就在想嘛，這就是一個真的很不對稱打擊。所以甚至你到後面就為什麼我講說以前我是會覺得說你知道網路可以匿名啊或什麼的，然後或者說什麼投票就是要什麼人都平等啊什麼的。到後面我老實講，我自己內心的想法是說：「網路就是要實名啊！」就是你有多屌你給大家看一下高就嘛。然後再來就是什麼票平等沒錯。我有時候會思考說為什麼我的票或說我對社會貢獻也不敢說多，當然我跟那些最頂端的人比，我們的貢獻也是很小，可是一定比一堆他媽渣子多。為什麼我們的票位是一樣的？憑什麼他意見跟我是等值的？就開始這種想。當然這個都放在心裡啊，我們還是支持民主。我意思是說你就開始產生一些跟以前不一樣的想法。就以前你會覺得說啊就是要怎麼樣怎麼樣，然後現在就會覺得說沒有一堆智障，他是沒有資格在這種地球上跟你在同個地方呼吸之類。就你會有這樣的想法。但反正總之也不知道去證明自己是對或啥小，就只是覺得說奇怪了，我講我的意見為什麼也會有人在那邊看我大便。講這小狐的故事。那再講說就就是他買這個新貴股，然後接著因為他的勸阻，所以導致人家有賺到錢。這就是為什麼我一直跟大家強調，你千萬不要去干涉人家的投資舉動、投資行為或者說他的意圖。因為你真的干涉下去的話，那就算你是對的，就是說他這樣子做 100 次，其實他就是會賠錢。但是呢，因為這次他應該要是賺錢的，然後他聽你的，他沒有賺到錢，他就會只記得這一次，他不會記得之後的。

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所以你的建議其實其實是對的。就是說你買進的理由只是因為你朋友說會漲，然後你還要去買一個流動性超小的東西。那你放進去老實講其實日成交值 80 萬，你投 20 到 40 萬還 OK 啦，這個在我看來並不是一個出不掉的狀況，這個絕對是 OK 的。像我自己買的東西，像以前在買一些那種很小的，我也買過很小的那種設備股啊，那一天可能只有十張欸，我一樣他媽操到 800 張去啊。那個我要分 80 天我才出得掉。但我就覺得 OK 啦，反正我就是慢慢等。所以那個不一定啦，就是看看每個人怎麼樣出貨。那我會敢買這樣子，因為我知道說有些標地它其實是有量化在掛單的，或者造市商。就是簡單來講說你會去測試它就會知道說反正即便你現在掛一個很誇張的數字，五檔可能都是很零散，散不滿一張之類。你突然間掛在可能賣盤這邊掛 50 張，可是呢，你會注意到它還是會跟著，像有些會跟著櫃買在動，有些跟著加權在動。那當今天加權突然間拉一根的時候，這個標的跟著往上跑，就代表說可能是有人在那邊造市跟著弄之類的。就我有觀察到這樣的狀況。所以就知道說就即便你掛一個大單在它會被吃掉。所以還是有辦法出貨的。當然這是比較境界的東西。可是呢，以它的案例來說，日成交只有 80 萬，然後丟 20 到 40 萬還 OK 啦，這並不是一個難出的東西。可是呢，勸退他是很合理的嘛。因為他只是聽朋友講就要去買，然後要去買一個沒量的東西。所以正常人也會跟他講說你三思。可是你看，就是因為你這樣講，然後他少賺，他就會白眼你。可是你的建議其實其實是對的。因為他如果我一直這樣子到處去聽人家講去買的話，他要贏的機率真的很低。就是說最後面你拉長看那個期望一定是長得不太好。只是呢，就大家都會只記得說：「幹，你還我少賺這個。」他不會因為說他閃掉一些風險，然後來謝謝你。大多數人都不會，就會類似像小狐這樣子，他就會覺得說賺錢都他自己厲害，然後賠錢呢都是別人害的。類似這樣。

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好。下面一位喬本叔叔大屌橋。桃園喜窗，歡迎洽詢。癌大我金融入門的恩人大。遇到 H-MAX，然後被臭幹不懂投資。一、工作要分析秘密金流，得知中國正侵略臺灣中部建生廣。許多臺灣黑幫是中國在臺的準軍事力量，且現代侵略已經不是用槍砲形式了。希望能夠藉由癌大的金口點燃抗戰烽火臺。不是，這要怎麼點？這應該大家都知道吧，很明顯啊。有些是拿紅錢啊，不然就不會講出那樣子的話。然後再來，區塊鏈的應用在銀行算普遍，為什麼卻很少人知道？應該也不是說普遍，可是說部分東西是有用到那樣子的東西。那知道又可以怎麼樣？就重點是說知道可以怎麼樣。然後第三個，支持賴清德任命習近平擔任臺灣副總統。這個應該是喝茫才跑來留言這樣子的內容。好。那非常感謝他的呼籲。請大家，我也不知道知道該做什麼。就是我們應該很多人都已經知道吧。就是臺灣的一些那種黑幫分子或說那種公廟載，你很明顯他拿到錢就是對岸的嘛，他才會去做出那樣子的一些表態嘛。那只能夠說這要怎麼樣去做處理呢？你要花更多的錢把他們買回來嗎？好像也不是。那只能夠說就你的小朋友要請他們遠離這些黑幫分子，差不多這樣的意思。下面一位兔愛吃草。感謝主委、讚歎主委大好。上週來這邊許願成功加入捏卵戰線聯盟了。那上週催生順利，母子均安。寶寶也很貼心，沒有讓媽媽痛太久，是個可愛的女寶寶。那這幾天也是忙到還沒有聽完前面的集數，還欠兩集後面補回來。那只是回來這裡分享好消息，癌大的祝福。希望大跟家人平安健康。那希望你的家人平安健康，希望這個寶寶快樂的來到這個世界上，然後可以平安健康的長大。那也恭喜你們。下面一位臺中 M。第二次留言測試。癌大你好。最近想要擺攤創業，可是家人對於我要去申請創業貸款表示反對。因為覺得要把很多資料提供給政府單位，以後可能在經營上會比較綁手綁腳。而自己也不想動用太多的股票部位。想請癌大開示。不是啊，你擺個攤位，你是怎樣？你是有什麼國家機密不可以給人家知道是不是？你要去申請補助，你本來就要提交一些東西。還說因為家裡有人不知道就是你們可能是做一些，我在想套利嗎？還是什麼的。就是說你沒有繳稅啊，所以不希望一些東西給政府看到。這我自己猜想只會這樣。不然你擺攤你要創業，你有什麼好資料不能給人家看到的？對。那當然如果說你的爸爸媽媽是，他有他的疑慮，就可能像我講的嘛，你們可能賺的一些錢是沒有繳稅的。我也不會在這邊要很正義呼籲你說：「啊，一定每個人都要乖乖乖乖繳稅。」或什麼的。那只是因為看得出來應該就這樣嘛。那那就跟他講說：「那不然我不要去申請補助，你來補助給我好了啊。」我要申請補助，我就需要繳這些資料啊。沒有辦法。不然誰要給我錢？重點是說那不然誰要給你錢去做這件事情。你最差你說你要賣股票，你又不想賣股票。那你就只能申請補助，你就得給人家看嘛。給人家看，家人不滿，那就是不滿的這個人，看你要怎麼辦嘛。你給我一些解方嘛，你就看他要給你什麼樣的解方，你就接受他就好。

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下面一位 Wild in Heart，五星、六星劍。感謝大、讚歎大。最近照顧小孩排進入愛戰愛爬地獄，能夠明白體會之前說的小孩每天都在更新的感覺了。而且我還發現一個小訣竅，就是在開車的時候，他在後座狂鬧，只要聽到 Oasis 的歌，他就會莫名的穩定，直到睡著。其他團就完全沒有用。想說這小子懂聽啊。想問一下癌大，你會給小孩聽的第一個樂團會是哪一個團啊？那最後請大用金屬腔祝老婆 12 月 20 號生日快樂。這金屬腔這真的不會之類的。像狗叫聲。那謝謝你把家裡跟 Jeff 顧得這麼好，辛苦你了。癌大全家幸福平安，小孩都平安健康長大。愛您哦。愛您。我並沒有刻意的去選擇說什麼東西給孩子聽啊。我知道有些家長會，其實很多家長真的很屌，他們真的是去想像一個憑空的東西，然後就希望孩子要長成那個樣子。我比較沒有啦。我的做法還是比較偏像是反正我會去觀察我孩子喜歡什麼，然後我就會去順循他，在他的路線上給他一些指導，類似這樣。那所以像音樂方面，當然有時候在車上我會放我的音樂，就是說他要放他的音樂啊，所以就會切來切去。但是我們有找到一些共識。像舉例來說，在我的 Playlist 裡面，他比較喜歡的就是 G-Dragon，他很喜歡 G-Dragon。然後他喜歡像那個 Yasmin，他也非常地喜歡聽。所以 G-Dragon 跟 Yasmin 大概是我跟我兒子的一個有交疊的啦。然後再來就是因為他的姑姑喜歡聽五月天啊，所以他也跟著聽五月天。然後五月天很多首歌他都會唱。那五月天我本身就還好。當然這不是什麼主流音樂，我們沒有那麼中二，就只是就就覺得還好。然後他非常喜歡五月天。所以他是五月天狂粉。之後，假設有五月天也常常會搞不好就會陪他去看，類似這樣。反正我不會覺得說要把自己的東西灌在小朋友身上。他能夠跟我喜歡有重疊的東西就不錯。所以類似我覺得 G-Dragon 很有趣嘛。啊，只是不知道韓團我沒有想說要去衝演唱會。但有一天我兒子如果找我去的話，我一定很高興。就好，OK，那我們就一起去看吧。他還是這樣子的一個狀態。下面一位基隆小小滑寶 MK5。安。這有點長。好，念一下好了。從麥克風裝反、加你弄屌、路音室訪談來賓的時候開始聽，怪好像找不到影片了。我是 34 歲不婚不生有女友的角落生物。不愛社交，也不喜歡浪費時間在對我人生沒有幫助的人事物上。那最近在幻想未來 40 歲理想的樣子，時卻毫無頭緒。那即便資產今年破了八位數加 2000 房，但為了付房貸每天還是做不喜歡的工作。對我的終局藍圖連草稿都畫不出來。喜歡的興趣也都沒有辦法變現。只知道如果我 40 歲還是這樣子不酷，那就要考慮傳宗接代了。我知道在無病呻吟，但人生只有一次，不想要平凡過一生。想問 MK 大叔許的 40 歲是什麼樣的一個樣子？那另外請教 Cadence 的財報上宣稱自家的 retimer 功耗比 Astera Labs (ALAB) 更低，而且成本更有競爭力。對 ALAB 的股價急崩怎麼看？那Cadence 幾乎壟斷了 PCI Gen 5 Retimer 的市場，那現在扶持一個老二上來是要打價格戰嗎？還是被錯殺？那想問近期對 ALAB 有怎麼操作？那最後請幫我跟泰山的周同學說：「我不是平常沒在聽你講話，只是在想事情。」請用櫻桃小丸子的聲音。這不會。「你才臭耳聾啦。」刮號台語不會唸。那愛你很久。好。那我們現在回答後面這個問題。那後面這個問題確實就是市場最近很喜歡去屌殺的一個東西啊。就是他們會拿一個東西，然後就講說那另外一個就要準備去死了。那我一直強調這樣的觀念是錯的。就像前面因為 Marvell 出來講說他要做什麼 AEC嘛，然後導致 Cadence 跟 Astera Labs 重疊嘛。那時候我不是也在節目跟大家講說，我覺得這是一個超靠北的事情。你先看你自己施展有多少好不好？而且如果真的像大家講的，就是 AI 的發展是很好，什麼要有更多 scale out、scale up、scale across，或者更多的光通什麼應用、什麼 K 格多少。那怎麼可能這些東西現在就進入價格戰跟血海？你有沒有搞錯？所以就會覺得就市場在耍白痴啊。就像前面抖就買嘛，然後買，然後現在大家看到財報死命追，全部倒給你。就看你們多喜歡嘛。前面那邊唱壞，然後現在拼命追。你有時候會覺得說就市場一直在做這種白痴的事情。然後或者是像 Astera Labs，就是因為那個 AWS re:Invent 說什麼要去搞 NVLink Fusion，然後大家在那邊狂殺亂殺。其實我還是覺得說是殺錯啦。但有些人可能會講說啊，他看到什麼投數字變化不什麼的。可是我覺得就一樣基本面不要把它變成是什麼當衝或是隔衝，那是一個很奇怪的事情。就重點你壓住的那個故事是不是沒有改變？你是不是壓住 AI 的一個增量市場？那如果是的話，那一些短期的雜訊或什麼，就像那時候跟那個外資大哥吃飯的時候，他跟我講，他說其實很多都是 noise。那真的都是 noise。我們一下上修一下下調什麼的，那最後面你就問你自己有沒有抱住嘛。那每個人都很會做分析，那你到底抱住多少東西？那過程中一洗全部都嚇到全部砍。它不太能夠這樣子類比。像在 Cadence 裡面，它的這個 PCI retimer 一般我們講的是在 AEC 線材裡面，它在線裡面的，在主動式電纜裡面的。然後如果我們今天在講說是 Astera Labs 的話，那我們講的 PCI 的這個 retimer 是放在板子。所以直接類比就是很奇怪。但是就像我講的，現在市場就很喜歡這樣吸反應嘛。像前面可能 AMD 要去使用 Cadence 所以怎麼樣就亂殺你，殺跌停有病。就殺那個負 10% 以上。結果後來 Intel 狂噴。一樣就一堆人在那邊就被洗掉了嘛。所以我覺得對，就是讓市場隨便去做它的反應吧。

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那像我自己的話，我前面這個部位，因為我的部位也跟大家分享過。我就是那個 Cadence 跟 Astera Labs 然後跟 3668 我是拉一包嘛。就這個組合是一包的。所以像 Cadence 賣掉當然就去加另外一個東西啊。就只有 Astera Labs 可以選嘛。因為 3668 本質上跟 Cadence 是上下游的一個關係，所以不會再去做過多加碼。所以我是這樣做了。但我也可能會錯，我就簡單跟你分享一下而已。那如果真的要去賭說什麼 W-Car 的話，那我反而覺得說你不如去看 8299，你不如看群聯。群聯的 PCIE Retimer 做很大嘛。然後現在 Retimer 也是說什麼打入大廠好消息。是我會賭這個東西啊。那我不會認為是大廠什麼。現在就要橫向競爭，這個是很奇怪的。那再講說 40 歲會是什麼樣子？我不知道欸，我真的不知道。我連可能不知道接下來的一兩年，我希望自己怎麼樣子，我都沒有什麼特別的期望。我現在是完全就退縮到我只希望把每天的事情做好。那其實我覺得要把每天事情做好就很不容易啦，特別是以近期來講啊。就是不然我就覺得心情特別低落嘛。可能是你那種做動能的部位，然後每天追，然後跟我朋友討論都說：「啊，又不慎被套。」有時候去打一些題材不慎被套，你覺得說這每天的小挫折令你非常的難受。但如果你今天拉出來，你看你整體的淨值變換，一定是不會難受。可是還是就是覺得說光是我要處理每天的東西對我來說太多了。我要怎麼樣有一個投射，就未來會怎麼樣。那個比較像是那種勵志作家可以跟你講的，你要先想像你未來會怎麼樣啊，你先畫藍圖。像是巴菲特說的，先想像一下自己死掉那個訃文會怎麼寫嘛。那你就盡量去完成那樣的角色。可是我不知道，怎麼沒有辦法去想這麼遠的東西。我都會覺得說近期的事情我們都掌握不到，人生這麼多意外，這麼多有的沒有東西。所以可能是因為身性是比較悲觀一點的人啊。所以就不會去想太多東西。我是盡量在學習樂觀，可是我其實是偏比較悲觀的人。那 40 歲該長什麼樣子也完全沒有想法。但我我即便是這樣講，就是說好像我覺得我好像也沒有過得特別好或怎麼樣。可是有時候不知道這可能社交的好處就在這。就出去跟人家吃飯的時候，然後人家講說：「靠北，你 33 歲，你已經有兩個小朋友了。」就是你感覺已經是經營到人家的中後期的階段了。所以好像也沒有什麼目標達成的。要不就這樣子，你還希望什麼？希望兒子上 Ivy League 嗎？沒有。我也不會期待他一定要會考試什麼的。反反正就就好好地過每一天。我想法真的是這樣，不用去想太遠的事情，那根本就無法規劃。那再念一個 Lucy 來信。謝謝鄉長 yo 悠霸。那癌大你好。謝謝你每週更新，可以開車上班聽股癌很快樂。雖然我常都只聽得懂前言跟 Call。感謝您製作節目。想藉機感謝我先生每天接送兩個孩子上學。祝福您全家平安健康。祝福每一個孩子都平平安睡覺、快樂起床。然後真的其實真的平安幸福平淡就是一個最好的事情。甚至你在家裡無聊到發慌時，會發現說這件事情本身就是一個很奢侈的東西。在什麼你家人生病啊，或是有一些一些意外**，幹，你可以在家放空本身是一個就會令當下你覺得那時候的生活真好的一件事情。所以我們要懂得知足了，這非常重要。那就幫他感謝他的先生，感謝他接送小朋友。那希望大家的小朋友都平安健康。好，那今天到這邊。