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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由佳銥國際 2026 全民新年大集合贊助。你各位捏卵陣線聯盟聽好，盤勢變來變去，但老婆過年想放假的心永不改變。今年佳銥國際全民新年菜大集合又更強大了，一一來點名：五星飯店台北晶華、喜來登、長榮鳳凰、台北遠東香格里拉；國宴名廚基師黃景龍、米其林推薦的錦霞樓、山內雞肉、上海鄉村、心苑小料理、胡同鳥喜、鰻魚四代目菊川、一甲子餐飲、和善親、上海香菜、上海鄉村、紅豆食府、基隆百年名店連珍、寬心園蔬食、港點名店阿萬師、新港點和點點心，還有過年必吃的富貴雙方蜜汁火腿肉、小林山川烏魚子伴手禮，有今年和命聯名的鬍子國王蛋捲、連續四年金馬獎指定品牌起士公爵甜點、使用大樹總統御荷包方進合作社糖燉銀耳露禮盒、嘎滋酥脆迷你迷你脆可頌。24 間名店、70 道年菜任選，讓你像是基金經理人一樣，可以自己去挑股票組 ETF。如果你想吃胡同鳥喜雞湯、阿基師佛跳牆、米其林內肌肉、心苑芋泥鴨，隨意搭配，不用買整套強迫中獎割韭菜，通通都可以並運出貨。趕快點我們資訊的連結，用手機 FB、LINE 登入捏卵陣線的專屬優惠，年菜滿額或加購美亞鎧甲鍋具，再送人氣港點。手速快一點，萬一沒有買到軟蛋就得捏點。那最後跟大家分享自己的心得，這次的年菜呢，還是像過往一樣非常的豪華，非常的大方。那我跟自己的身邊的朋友呢，我們把這一波年菜給分掉，每個人都吃得很開心，都幫各位試試過，超讚。而且它出貨速度極快，一站式購買，有需要的朋友可以趁這一次好好的來搶購一下。Happy wife happy life，大家趕快下單。
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好，那我真的沒有想到我在過去一段時間會變成是酒精成癮者。就是幾乎大概不知道每一兩天就一定要大喝一頓。那所以我大喝呢，就是真的就是把各種酒打開來，然後就跟朋友趕快把它分掉，然後或者說有一些飯局出去的時候，我現在都變成是那個會自己帶酒的人。那以前對我來說自己會帶酒那些人就是非常講究的人，那大家看到我可能覺得說，哎你變講究了，看懂和沒有，我不懂，我真的完全不了解。我只是因為反正有一次因為過去集有跟大家分享嘛，就去朋友的飯局，然後我就不知道幹嘛，想說要帶個酒或什麼，所以因為那樣子跑去看酒之後就意外的發現說其實我蠻喜歡去看這些在架上的酒。不知道怎麼看就覺得心情很好，就即便我自己並不是很喜歡喝酒，可是看到架上那種各式各樣新的包裝、新的瓶子、上面的設計、上面的那個貼紙的材質或什麼的，不知道什麼就覺得心情很好。所以突然間就發了一個弘願啊，就是呢我要把這些所謂的很屌的酒全部都喝一輪。那所以就找了口當地的店家，然後一些身邊的快樂好朋友懂酒的，我就跟他們把那個 Menu 打開，然後就是按大家所講的什麼一定要喝、必喝、最醉、最屌、最頂、什麼超級稀有、很貴也不管，反正我就每個都要來一瓶，我就是每個都來一瓶，然後就跟朋友這樣一路吹下去一路喝。
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那到最後面呢，我自己的心得是覺得說可能術業有專攻啦。有些人他可能就是對酒的那個分辨的怎麼講，就是說他去品味它呢，他可以知道說高熟低，或者說它有什麼特別的特色。像我現喝了出來說什麼裡面有什麼泥煤味道，還什麼小紅莓什麼 G8，那個我都是完全不了解。可是我大概可以理解啊，因為用我自己去看的話呢，像我去吃肉的話，我可以很明顯的吃得出來，就是這個肉是好肉還是不好的肉，基本上都可以直接分辨出來，因為怎麼講超級喜歡吃肉。所以呢對我老婆還有時候會講說這個一樣是什麼 steak 啊，那為什麼你會覺得說這家不好吃？一樣是三分熟嘛，你都點三分熟的，那看起來也都長一樣，為什麼你會覺得不好吃？我就跟他說那個吃起來真的不一樣，就是你會立刻的有辦法分辨出什麼是好的肉，什麼是不好的肉。所以我老婆很多時候會說我有 expensive taste 然後就說我吃的東西都很貴，我每次選的肉都是很好的。可是就除了肉以外的東西，我也不是特別的了解啊，但我就會想去了解看看嘛。所以在過去的這個數個月呢，反而就是瘋狂的去買各式樣的酒來喝。那稍微喝完一輪之後呢，簡單的心得是我覺得啦，就是那種很便宜的酒，可能 1000 塊以下的跟那種什麼一兩千以上破萬的還是有一定程度的差別啦。我自己的體感是比較貴的酒喝起來真的比較舒服。當然不是說什麼因為我喝到新台幣的味道好舒服，是因為怎麼講，就對我來說這些價格就是你是什麼 1 萬 2 萬 5 萬或者說 1000、2000、5000 其實對我來說是一樣的，因為我不會因為說你是 2 萬 9 買起來就特別痛苦或什麼的。那所以我可以完全把價格這個 factor 給 rule out 掉，然後去喝味。不管什麼 CP 值，那就有感就是稍微比較貴一點的酒，喝起來真的身體會比較舒服一點，就是你可能隔天也比較不會宿醉或什麼的。這是我大量去嘗試之後的一個結果啦，所以我覺得這個是還蠻準確的。
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但是如果你說味道的話呢，好像有一些那種什麼所謂的超知名的日本清酒廠，那他可能有 1 萬多塊的東西，有 7000 塊，有 3000 塊的。那我喝下來我反而覺得說，嗯 3000 塊的最好喝。那我也找自己身邊的朋友來喝，我也不告訴他們價格，怎麼給他們隨便喝，然後會發現說其實就是每個人喜歡的東西不太一樣。那有些人可能剛好就喜歡到是最貴的，所以覺得說哦，這個貴的很合理。要先喜歡便宜的，然後就會去自嘲說啊，我就是有一個很便宜的口味或什麼的。但是後面發現說反正就是你只要挑你喜歡的東西就好了。就像自己身邊一些那種非常懂得評鑑人就會說怎麼講，就是他們可能已經過了某個檻。當你還在學習，還在爬那個天梯的時候，那有些人就會去造神啊，就會捧說什麼哪個酒廠此生必喝，怎麼哪個食物此生必吃。那可是當你爬到某個位置之後呢，你可能發現說最好吃的就是我媽煮的東西，或是我隔壁阿伯哦，那個什麼手指會插在湯裡面的餛飩麵，那個是最好吃的之類的。反正就是說每個東西都有它登場的時間點嘛，有時候你就想吃一下海鮮，有時候想吃一下肉，有時候想吃一些什麼精緻澱粉嘛，有時候想吃非常簡單的東西。那酒呢，有時候想要喝紅酒，有時候想喝白酒，有時候想喝清酒，有時候想喝啤酒，也不一定要看場合啦。就是一開始可能會受到限制嘛，每次吃肉的時候一定要配紅酒，可是我後來發現說一些人會喝的，他好像也不一定，他就是他爽喝什麼就喝什麼。他不會有那一種就說人家跟你講說什麼海鮮要配白酒，然後什麼一定要配什麼，什麼要配什麼。他真的是隨時就莫名其妙拿一個東西出來，然後可能就很搭，就他自己就覺得這個很搭，然後他分享給大家，大家也覺得說很搭。我覺得說哦這種真的是已經玩到整個透了，就他不會被框架給定義。他覺得說反正好東西就是好東西，或者說沒有絕對的好東西，有些東西是在某些時間點它變成是好東西，然後在某些時間點可能它就是這麼的不搭。所以呢在某些時間點你可能把很貴的東西拿來，那大家也會覺得喝起來氣氛不對，或甚至最舒服的體驗不一定是來自於可能最高價的一種組合之類的。就是說你可能當然是非常喜歡啊什麼紅酒配牛排之類的，喝很貴的東西。那可是有時候呢就是跟朋友去熱炒店，那這時候叫你喝那個紅酒也就會怪怪的，突然給你一個非常清涼的生啤，那整整個氣氛就對了。
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所以呢這個也是我自己追求的一個人生目標，就是盡量不要被框架定義。因為很多人都會告訴你說什麼時間點一定要做什麼，或者說什麼一定要怎樣搭才是對的。那很多時候都想去挑戰這種東西，就我覺得很好奇說是誰這樣跟你講的，是誰跟你說什麼一定是什麼是最屌或是最厲害。所以我就會去試嘛，像那到時候去打棒球也是我就是把那種每個棒子廠就是他們有一些什麼客製化的，我就全部都買。當然我自己可能不一定是非常精準打得出來，不是這麼甲一組，也不是職棒選手吧，可是我就是在網絡上看一下那吵架，然後會分派別哦，怎麼按那一家棒子怎樣，那一家棒子怎樣，大家那邊互相幹來幹去。我想說你們到底有什麼要吵的，我就每個都買不就好了。就像是一些這沒酒廠也會有擁護，只想說你們到底有什麼要吵的，你就你就每個都喝看看就好了嘛。你媽今天喜歡喝這個，你明天可能也喜歡喝那個，你不確定嘛，你沒有必要去幫自己設下太多的限制嘛。或者是說拉回我們自己的工作也是嘛，就其實我時候看網絡上大家吵說什麼主被動投資或什麼，想說這到底有什麼好吵的，就是你可以有被動，你也可以有主動啊，到底是怎樣？你是只有一套錢你沒有辦法分嗎還是怎麼樣？還是說是因為你自己對自己也沒有自信，所以你只好去，你知道很多沒有自信的人，我覺得他們就會去拜神，他們就會去弄成像是信仰這樣子，因為他連自己都說服不了，所以要只要搞得像是信仰一樣。所以看多這樣子的東西之後，我覺得有意思的去提醒自己，就是千萬不要太容易的去戰派啦。特別是世界這麼大，體驗這麼多，你根本就不知道說後來的你自己會有什麼樣的一些改變嘛，一些轉變就會讓你去打臉過去的自己，所以既然這樣子就不用去預設太多立場了。
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那總之呢就是過去的這個體驗呢是覺得非常好。雖然我自己本人並不是特別愛喝酒人，但就是想知道說到底所謂的最頂是長什麼樣子。那當我去體驗過一輪之後，我發現他真的有他美好之處，就是各種酒他們真的有他厲害的地方，或者說只要在對的一個搭配之下呢，你真的可以發現一些不一樣的東西，真的可以玩出一些特別的玩法或者說一些特別的感受。但就就大家還是講，就我還是喜歡打電動啊，所以嗯對就是我我試過這個喝酒之後沒有辦法讓他變成是我的主業，我沒有辦法靠喝酒來開個 YouTube 頻道跟你分享每隻酒啊它的味道怎麼樣就是酒就是酒。但是比較貴的酒真的有他厲害的地方，所以市場的定價呢還是精準的啊。只是說我覺得對絕到多數人來講，就有時候要去慶幸自己的舌頭可能不一定這麼好。像我自己的話就是肉我分得出來，所以我吃肉就一定會吃到很貴，那個沒有辦法，因為你分得出來。那可是我就很感謝自己，還好說欸，我吃青菜我分不出來，或說我喝酒我其實分不太出來，我只知道說什麼是相對好喝，什麼是相對不好喝。你就想說如果那些分得出來的人，那舌頭刁鑽一個很極致的人，他會不會就變成說他日常要開銷什麼都超大的。然後他可能會變成像我自己的話，我就覺得說每次我打開那個 Uber 的 menu 雖然林口能吃的東西就這樣，但我還是很高興的每次都在點一樣的東西。可是如果說有人他分得出來或是他很講究，他每天很痛苦欸，他每天光是要找到可以入他口的東西，我就想說幹，這已經是虐待。就像是如果我今天要吃肉的話，我是無法接受，我隨便叫一個很垃圾的肉來吃這種感覺。那你就想如果說每個東西你都很有的品味的話，那其實你會把自己搞爆。所以當老天親吻了你的舌頭跟你的喉嚨跟你的腦袋讓你有一個非常好的味覺嗅覺或什麼的，他某個程度上也是給你放了一個詛咒。就我突然有這種我最近越來越有，反正就每個東西都是一體兩面的這種感受，就不會去像過往這麼的羨慕一些可能在某些地方非常卓越的人。因為你知道說他有這個卓越的一面，他可能也是有某個人格特質讓他很痛苦之類。那你不知道他的人生，所以你也不要過於的去羨慕人家人生，搞不好人家羨慕你的人生之類。所以稍微簡單跟大家分享最近的一些小的心得。
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那現在我們來進入正話題。那現在市場呢，當然無庸置疑的就是一個非常瘋狂的狀態。只是呢在這種時間點我會盡量建議自己或說身邊的一些朋友要去往一個方向想，就是這個市場呢是有可能會瘋狂的超乎你的想像。那所以呢有時候自己的車票不要隨便亂丟，如果你真的會怕，你可能可以減碼一點，可以做一些調節，或者你設一些 trading stop。那像我自己在禮拜四禮拜五的時候呢，就有被洗掉一些部位，那我也不會覺得很難受，我也不會想把它追回來，我反而就是把被洗掉的錢先收回來，然後把槓桿降下去。然後接著呢，可能去找一些我覺得沒有這麼競爭的地方去 parking。當然往這些方向去走了，代表說你的效率可能就沒有這麼好。可是呢，因為我們是風險大於獲利的一個考量，就是我們比較怕死啊。我們不怕說可能賺輸別人，可是我們怕死，我們怕說一個大回檔可是手上槓太多是部會太大，我受到很大的傷害，這個是我不想要遇到的事情，所以往這個方向去做一些調整。那大家應該已經看到說就各種新聞啊報章雜誌或者一些網絡媒體都寫到說現在開戶的人數是持續的在創高，然後外加一些證券交易公司呢表示說他們的獲利應該已經有著落了，非常好。因為大家很熱衷的在做交易，然後成交量持續往上刷。那也會有人在貼說融資的這個數額是往上刷。那融資這個呢要稍微注意一下一些眉眉角角了，因為融資的金額一定往上刷的。為什麼？因為指數都在高點啊，東西都變貴啦，所以融資金額一定是往上的，所以那個不一定是一個絕對的參考標準。但無論你用什麼樣的角度去看一下市場都是非常瘋狂。那只是按照我們的經驗呢，有時候瘋狂可以瘋狂的很久，所以呢像我自己的做法就是我會設一些，當然在美股這邊有時候會掛 trailing stop，然後在台股呢，我就手動了。就覺得說有一些怎麼大回檔突然間出現，我寧願我是砍在地板上也沒由關係，反正就會走一點東西啦。所以像過去的那些法人主流股我在上個禮拜就算是減碼了不少。當然有些東西減碼之後他就反彈，那也不干我的事了，因為反正已經跟他當了六個月的男女朋友了，那大家稍微分開一下也沒有什麼關係。所以就是持續的去做一些部調整，那整體的部位是慢慢的在往下降。
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但目前市場上噴的東西老實講，你不會覺得它是特別的不合理。你可以說它的估值可能有炒過頭啊，或者說什麼大家太樂觀。可是算噴的東西都是蠻合理的。為什麼？因為其實不知道大家還記不記得在 2021 還是 2022 之際哦，那時候啾啾鞋有錄一個影片叫做那個九宮格，就是什麼什麼九宮格，然後就射飛鏢去買股票都會賺錢，因為那時候真的是超級瘋狂，就你真的是亂買東西，你都會賺錢。那當時我們也是在節目跟大家說這樣的一個說法。可是呢最近的市場從幾個月前我就跟大家說，那個市場的廣度其實是很窄的。就像市場其實很窄的，就是會漲的東西是不多。所以你射飛鏢你其實不會賺錢的，除非你好射到一些超標的股票。所以我們的指數的這個位其實靠少數的股票去把它堆上去。特別是我覺得現在核心就記憶體啦。也就是說指數呢可能就等到記憶體軟屌或是轉弱中的指數才會出現一些回檔。那在那之前呢可能都是有辦法繼續撐著，因為少數的幾檔標的非常強大，包含一些大型的權值股。那所以呢撐著這個盤。那也就說你現在去射飛鏢亂買，其實不會賺錢的。那這樣的一個狀態呢，我會覺得說就雖然是感覺很樂觀很恐怖，可是沒有像可能 2021 年這麼恐怖。因為 2021 年是莫名其妙對阿貓阿狗都可以動欸，到底憑什麼？那可是現在呢就是少數的有基本面的東西或是跟 AI related 的，然後他就是推得非常的兇，那也不會說它是漲假的。
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就說像最新這個記憶體的報價在 SanDisk 這邊，在 eSSD 的部分是上漲的大概是五成左右，然後在 cSSD 也就是消費性這邊是漲了超過 100%。然後這是最新的報價。那市場上現大家也開，那這邊稍微講一下，為什麼可能在消費性的這個 SSD 反而是漲得比企業級來多？因為大家想像說企業級這邊是有這個 datacenter 在拉貨嘛，所以應該會比較好。但有時候是這樣，就是它是個排擠效應啊。就類似說台灣的一些第四廠，它其實長贏那些第五的，但這個其實以我自己來講，我也是信仰不足。你說第五的美光我都抱著，可是呢第四的華邦我自己就已經是賣了差不多了，很早就賣掉。所以我不太會做這種情緒循環股，老實跟大家承認。我就是沒有辦法去想像說他竟然可以缺成這樣子。可是呢那些尖端科技的東西我自己是還抱得住的。那所以呢，因為我自己都還是有在持有，所以就會去持續的去追蹤這些報價，那就會發現說這些報價真的是非常恐怖，都持續的在漲。那當然已經開始有出現的時候，像 SanDisk 有報導去提到，這應該是真的啦，就是說他們有去想要去跟客戶鎖一個長約價，那把價格去錨定在這邊。但是呢其他的原廠在我們現在這邊看來，然後自己身邊的朋友的考察呢，他們沒有要跟你鎖價格的意思。那其實老實講用我自己的角度，我是比較怕那些會想要鎖價格。就舉例來說在過去我們也曾經看過幾年前吧，那時候跟大家分享，像聯電他們去跟大家鎖價格的時候，然後最後面我們都知道說那個長約價格呢是當然後我在行情好時候我可以這樣跟你講，可是等到行情不好時候，我不會真的用我長約的價格去跟你收或是我去罰你錢或什麼的，因為大家生意都還是要持續做嘛。所以那有點像是一個那種宣示意味的東西。那一般當很多人都跑出來要去簽這個長約價格的時候，就代表說可能他們冥冥之中已經感覺到價格不一定可以像過去這麼爽，所以要先跟你錨定在某個位置，然後可以去做簽約。所以那像說一個那個信心的投票是好像沒有這麼有自信的感覺啊。那但只是我們現在去看一些其他的原廠，他們都還是維持在一個漲價的狀態，而且他沒有要跟你去做簽約。所以覺得不知道可能這個所謂的 super cycle 就真的還沒有結束，就還會再持續的噴。那一樣我們就慢慢的再觀察下去，然後再觀察他對其他產品的一那像在過去一陣子我自己去做調節的話，我是把一些賬上表現沒有那麼好的標的，我都開始把它清掉。
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因為有時候有些東西我是把它趴在我的就是那個質押賬戶裡面，那我就真的沒有在管他了。那只是後來一段時間如果發現他沒有動的話，其實我還是會礙於說在這個資金效益的部分，然後就會去把它做減碼跟砍出。那過去有跟一個兩個朋友吃飯啊，然後其中一位是在 Buyside 他也提到這件事情。就他手上有一些東西，他是提到說他又買了一些記憶體的股票。那前陣子呢，因為記憶體的股票，所以前說超過半年以前啊，那它的表現呢是屬於就是比較軟的狀態。那當時其實已經有很多的說法在講說記憶體後面有一個缺貨潮，那只是當時這個股價真的還沒有走出去。那他也持續的被他老闆 review 就是說為什麼你要一直持有這麼大的記憶體的部位，然後你都不去做減碼嘛，所以呢他可能就是有被迫的要去做一些調節類似這樣子。那我們後來發現說就散戶有一個很大的優點，但我們也是散戶啦，只有意思說就是隨著你也不會慢慢變大，你可能有些人的優點就會慢慢的往下降，就它的優勢就會往下降。就散戶你可以見風轉舵，立刻又轉掉。那可是呢，像這些 Buyside 資金或是有些你自己在其操自己錢的人，可是你那個部位是用那一個 chunk 一個 chunk 去管的，你也會很好奇說這個東西我怎麼可以在那邊趴這麼久，他都不會動，所以你就想要去那很多時候你一調之後呢，這個東西就開始漲了，那也是沒有辦法。像我就調了一檔，就是我過去可能是買在價格相對高位啦，所以就賬上就損失了大概 20 幾 % 的東西。那因為一直發現說他都沒有要動的意思，那現在自己也在心目中有很多機會成本更好的地方可以放，所以我就把它減碼。那這檔很好笑，就是我那時候在買的時候，因為我是反正就掌握到一些消息跟情報，所以狂尻嘛。那狂尻 conviction 尻就是有人一直倒給我。那其實我去看那個盤後籌碼就注意到說這些分點前面都沒有那種買進的記錄，然後公司派啊，那就是公司派或是公司外圍之類的。那可是我想說你們一定是搞錯了，你們搞錯了，就有時候是市場派的人其實真的是比公司派的還要領先。我知道說你搞錯了，所以我那邊狂買，然後狂丟給我。那最後面發現說欸他贏了，對不起，我輸我是廢物，我趕快烙幹。那我想賣的時候還我就看到說他掛一兩百張在那邊要接，然後你要接是不是倒給你，然後最好笑的是我倒給他，他立刻再掛回來。我想說好，我就看你多會，我就媽就一直狂倒，然後最後他全部都給我吃掉。然後我盤後再看籌碼，就是當時倒貨給我的分點，然後現在在低檔呢，就把所有東西都收回去。好，那算你贏就就沒有關係，我就離開。那像這種去做調節呢，就是我過去的一個禮拜在做的事情啦。因為有些東西像一些波段我覺得走到差不多的開始去做一些減碼。
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因為真的會怕，我真的會怕說後面可能會有一些這種天罰產生。我覺得現在體感有一點像 24 年 7 月那樣，就是當然我們知道 24 年 7 月後來有一個大回檔，我們不確定那個大回檔什麼時候會出現，但真的很像。因為 24 年 7 月以前就六七月那段時間你真的是到處看就是每個人都跟你講說就趕快 All in 做多，然後超多人衝進去，然後那個融資水位狂上的。所以我覺得有點像，所以我先提早去做一些調整那去把那些比較可能偏熱門擁擠的地方的錢稍微的拿一點回來，然後過往表現不好，就想說現在行情這麼熱，然後你還可以躺在地上的標的，就說不要玩大便，所以就把那些大便呢也稍微的砍一砍，它調出一筆資金，然後開始在往接下來下個方向去佈局。
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那目前佈局的方向還是持續的去往，當然大家相信在過去的幾天都有看到台積電又要去買新的土地了嘛。那這一點呢，其實我覺得是在接下來的可能半年到一年之間會是蠻大的一個話題。那首先一個 checkpoint 要先稍微注意一下，就是在 1 月的月中，就差不多接下來幾天啊，反正台積電就差不多會出來講說大概全年的狀況是怎麼樣嘛。那目前還是很眾說紛紜啦，那我們自己是猜測說大概就是 48 到 50B，那應該是偏上緣就是 50B 啦。那 50B 對我們來講就是一個上修，可是其實市場已經有先喊到 55B 去了。那 55B 我們會覺得這個是不太可能的ㄧ個狀態，可是有人這樣子喊。然後外家我們現在看一些美股的各種設備股什麼 Applied Materials 啊或者說 ASML、KLA 什麼的那個全部都超恐怖欸，這全部都噴到爛掉。那一樣在跟朋友吃飯的時候就有這個分析師他們是有提到了，他們講的說現在那個價格應該是在反應 2028 年的，就已經提早去漲 2028 年了，所以其實是有點令人擔心的狀態。但台股的相對應的設備股我倒覺得還好，因為台股的設備股呢沒有反應到像美股這麼誇張，可是美股那個真的是已經是往 2028 年的過往的成就去套了。所以在我們的一個觀點就會覺得說可能等到台積電去開他的說法，其實那個說法不一定說覺得說他開很好，然後東西就聚寶盆，不一定。有時候是開很好就他反而開始跌了。為什麼？因為大家其實期待更好的一個數字。所以我自己會選擇就稍微的去觀望一下，有部位啦，這是再等一下，等到台積電確實去給完一個展望，然後市場去調整一下之後呢，那接著呢就會去選擇去把錢持續往這放上去。那我比較選擇的不會是美股的那些設備，因為美股那些設備真的比較瘋狂。台股的一些設備、台股的廠務往這個方向上去。
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因為台積電呢，他去買了更多土地之後，當然它也可能會有更多的 Phase 更多的 Fabs 那都會出現。那 Phase 跟 Fabs 是不一樣，那我們的稱法。那反正總之呢，就是它會持續的去擴廠。那前面去搞好了它的前段之後呢，在後面就是一個後段的一個擴廠。那後段方面我們過去跟大家聊到，就是除了在台積電自己本身之外，其實台積電下它本身是吃不下這所有後段的需求的，那所以很多都會跑到像是 ASE 或者說 SPIL and Amkor 那邊去。那這樣狀況之下呢，其實我們都是可以去持續的關注啦，就是在後段的這些所謂先進封裝的範疇裡面呢，其實是會有很多的機會產生。那也隨著它去買更多的地，它去擴更多的廠，代表說我們今天可以拉回到一個更宏觀的角度。因為過去可能大家聚焦的是一些設備的添購，那只是它現在如果要去蓋更多的廠的話，那就代表說一些廠務相關的，特別是像我們只要在市場裡面非常缺乏的是 cleanroom 就無塵室是非常非常缺的一個環節。那在無塵室這邊可能就會有一些新的機會。那在整個廠房的一個建置上呢，除了這個無塵室之外，然後再來就是水啊，再來就是電啊，一些特殊化學品，其實都會產生很多的機會。那那水跟電跟氣可能都是我自己會鎖定的一個項目。那特別是這些股票其實有蠻多是落在大概以今年的成數來算，大概十幾倍左右的一個成數。所以雖然現在市場是很樂觀的瘋狂沒錯，但你去買一個十幾倍的東西，你就知道說你受傷的機率會比那些可能 20 倍 30 倍甚至 50 倍的東西來得低。所以會稍微往這個方向去開。但是我覺得當然那個最重要的是 checkpoint 就是台積電出來講話的之後可能確定說這個沒有讓大家很失望，沒有崩掉，那再來去做更多的佈局，所以還是會去混大一點動的成分。
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那我們也稍微再來跟大家聊一下，最近馬斯克講說他要蓋奈米廠，然後他的建廠裡面呢是要可以去抽雪茄，要可以吃漢堡。那這個就引發了一些網路上的論戰啊。那老實講兩派的說法我都認同都可以接受。就像是說兩派清酒之間互戰，那我覺得說其實你們都蠻好喝的啦，所以各有各的優缺嘛。那我們先講說其實馬斯克的想法，我可以理解他的原因是，因為他就是那種第一性原理的信奉者嘛。就是他會去把一些東西解構夠他不會去按照大家跟你講說什麼你今天廠就應該怎麼樣蓋，你應該要怎麼樣的 standard 你要怎麼樣，他就是去挑戰你嘛。所以你看他車子用壓鑄的，這個以前人這樣子搞，就他會去搞一些可能就大家沒有想過的事情嘛。或者是火箭可以接回來，你敢相信嗎？現在是因為大家已經習慣，然後 SpaceX 整天射上去接回來，然後像 Blue Origin 然現在也做得到。可問題是他當時提這個 idea 也是給大家當白痴啊，大家覺得他是笨蛋啊。那些 Space Hero 那些太空人也在笑他，就像 jokes on them 就其實他們才是好笑的。就我覺得馬斯克這個人是這樣，他其實說到是有做到啦。不然他的 autopilot 有做到，只是它的那個 schedule 有問題啊。他只要跟你講三年就知道說那是六年或九年，你就是把那個 schedule 往後延，可是他就真的會做到。所以第一品的人可能是說到做到 schedule on time，那第二品的人可能是說到做到 schedule miss 這樣，然後再來才是那些就是說到做不到，或者說根本就連想都想不到的人。所以馬斯克在我眼中我覺得他沒有這麼糟，所以他提這個想法，其實我某個程度上可以理解。他的意思就是說反正你就是把晶圓生產的所有的環節都是包在密封的地方就好嘛，那人員可以在裡面走來走去。其實這也不是什麼新科技台積電家很多東西都這樣做啦，它那個軌道跑超快的，然後我還聽朋友跟我分享說，他那個東西在機子裡面跑的那個速度可以到 9G 就那個其實都是一個密封的環境的嘛。那只是為什麼他們還是會去講究可能在廠房裡面有一些比較高的標準的主因是，我聽一個在台積電的朋友跟我講的啦，就是他們的某個廠房有一次在蓋好之後，然後就在生產方面注意到那個 yield 拉起來並不是按照公司規劃的，奇怪那個良率怎麼有點拉不起來。然後這變發現問題在問題在施工以外有一個牧場，然後牧場的那個牛糞的粒子就可能跑到這個工廠裡面去，所以導致他們東西的良率差了一點這樣。所以你就知道說他們要求到這樣的一個程度才可以成就一個可能目前世界上最偉大的一個 Fab。那馬斯克的 Fab 搞不好不知道他做出來是它良率可能只有 30% 可他成本也只要 20% 之類，有可能啦。就它那個雖然不高，可是呢它有非常大的那個產量，就類似那種美國的肌肉車嘛。多人不喜歡開美國車，說美國車就只會媽暴力拼馬力吧，什麼歐洲車比較比較細膩之類，雖然我也不太懂車，但我聽很多懂車的朋友都會這樣講。他搞不好就是想要去搞一個這個 Mustang 版本的 Fab 之類的也有機會。所以我不會在第一時間就認為說他是全然在講幹話，因為它真的 deliver 一些就大家以前都認為說不太可能的事情，包含像是一些自駕車或是火箭回收，所以你說要去搞晶圓廠，我覺得他可能真的還搞出一個怎麼講，就是夠用的晶圓廠。但跟台積電這種精品等級比搞不好會輸，可是就是搞不好已經堪用了在某個環節上面啦。那像在三星這邊呢，他們是給給他很高的一個權限在他 Texas 的 Fab 裡面，甚至幫他搞了一個辦公室，讓他可以直接去督導這個產線。所以我們就來觀察那到底他可以弄出什麼樣個那總之呢，我覺得這不是一個熟劣的比較，也不是說什麼馬斯克要去挑戰專業，就台積電是做的非常強大非常好，那我們也知道為什麼他會這樣做，那他這樣做是有他的原因的。可是通沒理解馬斯克會想用他的第一性原理，然後去挑戰所有東西，去問你們說為什麼一定要這樣做，那我去撞看看嘛。說不定他撞了滿頭包子，滿頭灰或什麼，可是我認為他還是有辦法可能搞出一個堪用的東西啊。但是你說 state-of-the-art 可能他需要的時間是很長的。所以我還是會認為說就是你不用為了去喝牛奶去養牛。
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但現在就是進從馬斯克或是其他一些像什麼 OpenAI 的 Altman 之類的，他們的說法就可以得知，為什麼我們前面會講說就是市場在傳什麼 GB200/Google 在砍單，我覺得是超級白痴的事情。因為幹超缺到爆，所以到底要砍啥小？你今天砍掉，你知道你今天只要一砍單就等於你的 market share 就掉了，你的市佔就是被別人拿走，因為你根本就做不出產品，沒有產品就是沒戲。所以大家都想要自己在蓋晶圓廠，你絕對會有這麼容易砍單嗎？至少在短期內不是這樣的一個狀態。
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那也因為這樣子我會覺說很好啊，你們每個人都去蓋廠啊。你去蓋廠，那你去挑戰你的 cleanroom 啊，你覺得不用用到那麼好的 cleanroom 那可是你勢必還是在你的工廠流水線上面是要去做一個很完美的隔離吧，說不定要用到另外一些更好的設備之類的。那總之呢，在這些廠務方面的建廠的水啊、電啊、特殊化學品氣啊，然後或者說無塵室，我覺得就是在接下來一段時間都還是會非常缺乏啦。那這個題材呢，其實它不是一個新的題材，它已經走了幾年了，只是說有時候我們覺得這個股票會很難做的一個原因是，因為大家心中會錨定啊。你可能以前買台積電，像我以前買台積電那是 100 多塊的東西，那現在台積電是 1000 多塊的東西，所以你 1000 多塊你買得下去嗎？其實你還是要有辦法買了下去。你要怎麼樣買下去，你就要去看未來，就你就不要再管說你過去買的成本是怎麼樣，就重點說他未來可以賺多少錢。所以一樣的道理就是說像 NVIDIA 我在買最低的時候差不多現在 10 分之一的價格，那你現在再去這個地方為什麼可以加碼，是因為我們都是聚焦在未來。所以這些題材雖然有些可能像說過去都提過或是曾經什麼大家講的炒作過什麼，但你光是看到未來的這些新的展望，然然後以及當然世界的大哥台積電如果他都是選擇要跟大家豁出去玩的話，因為它其實前面有點類似在踩剎車的一個狀態，就是大家剛要這麼多，可是他沒有去 guarantee 就是我一定會給到這麼多的產能。可是他現在都是持續的在去可能要把更多 Phase 拉出來，要去蓋更多 Fabs 然後去買更多地的話，那代表說他們也要去加入這個遊戲。那就會在可能擴廠方面，就是在未來一段時間可能是市場又有機會會再從頭關注的東西。
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那但這個東西從我們去介入它已是有一段時間的啦，那只是說就是有注意到它的那個趨勢有走出來，所以稍微跟大家分享，就是市場裡面現的主流趨勢。當然記憶體絕對是最屌的，那已經沒有什麼說太厲害了。然後再來呢，一些面板股票開的洞，然後再來就是這些廠務啊跟設備，其實最近都注意到這個資金的一個匯聚啊。那雖然說市場的窄度是很小的，就不像過往是射飛鏢都可以賺錢的，可是其實在這些窄的東西沒有抓到重點的話，我還是覺得說下市場算是好做的。那對我來講呢，就是如果說你會很擔心你看到一一堆報章雜誌說怎麼一堆散戶衝進來，一堆韭菜或說一堆有的沒有的人，那你擔心會沒有大回檔的話，那那就還是要回歸到這時候基本面就很有用，你至少去買一些你知道說你想要買位置不會貴的地方，你可能它不會漲那些高估值的東西，可是它在回檔的時候，它一般也會跌的比較少一點。
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那重點是趨勢正確就好。那如果是今天是走空的東西，可不可以去買它？像前陣子有一個聽眾跟我聊到了 30 欸，我跟你講幹，我們的聽眾生他媽很變態，他們很多時候都會動極限。因因為就我理解啦，就是有大型的 NB 廠，他們在接下來要上修 forecast 那聽說這個東西應該會上新聞，因為他上修的那個數字很大。那為什麼會去那為什麼會去做上修，其實我也不太確定，因為我們目前看到在消費性的一些產品的預期都是年減，但是反正總之就是江湖有傳說有 NB 廠去上修，那接下來大家應該就會看到這個新聞寫出來。那你就說這個上修對於這些可能像什麼 DDI 廠或是一些相關的面板或什麼的影響怎麼樣，我們稍微的去敲了一下計算機，發現說不多啦，不多。但可能是某種題材啦，所以可能就說那位聽眾跟前面的好幾位聽眾每次提各種東西的，他們很厲害，他們很多時候真的是在那邊裝菜雞然後跑到 QA 在問感覺是摸不著邊際，奇怪你怎麼會突然看這個東西，然後後來我就會去明白說啊，他們其實很多在打案太厲害，都是有看到一些不一樣的狀態啦。
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所以在一些消費性的股票其實在過去有出現，我那時候跟大家說你要看他的形態嘛，但他形態直接畫給你看，他就直接畫給你看。但以我的角度來說啦，就是我的 Topic 可能是那些還是在多頭排列的東西，然後可能是估值比較沒有這麼恐怖的，那我也知道它後面很好的。那一些高估值的東西反而是我持續的有再去做減碼的東西。那玩大便呢，不一定就是那些在右下角空頭排列的一些什麼網通啊、IPC 啊，或者說消費電子、手機什麼的，那個可能要再看看。但最近我也注意到市場前有開始重新的回到蘋果的軸承。那我們上次跟大家聊到 Apple 的軸承是聊到說它應該是一個三折機有兩個軸承啊，那只是這個是我上一次更新的版本。那我最近去跟身邊的一些快樂好朋友討論更新之後，發現說應該不是這個版本。現在的版本應該是對折的，是左右折的手機，然後呢，它只有一個軸承。那這手機呢，大概在今年的下半會出。那聽說今年的數字機，就是版本機會拉到快要明年才會去處，它會現在主打這個折疊機哦。所以其實當這些消息開始就重新的在市場上醞釀的時候，就注意到說相關的股票動起來，所以或許消費性還是有人想動他啦。就大家可能看到說市場好嘛，那我去拉一些落後補漲的東西。但總之如果是我的話，硬要去盯這些消費性，我還是會情願去盯那一些可能有新的題材，像蘋果的折疊，OK 這個可能可能是新的。但一般的什麼手機筆電 AIPC 那個我覺得現在都有點臭掉了。但我們不排除一切的可能性都持續的去觀察，那如果注意到族群性的產生，再來跟大家去做一些分享。
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好，那這節目現在在我們家的部分。第一位吳假諾亞跟女友炮的時候都聽股癌才射得出來。有聽癌大說過不能夠重複做的方法就不是一個方法，但是我目前股票能夠一直賺錢的方法就是有聽懂癌大所謂的括號重點。嘿嘿，但也不禁在想要是癌大有天沒播了，自己需要怎麼辦，不知道如何調適。那另外癌大之前有說看好光跟就林畫音，那但是我直覺想到的是 3081 不知道大家有沒有注意這家公司。而且怎麼看好不是聽報牌。CPO 相關類股的話，我自己只有買相關類股的話，我自己是有買那個美股的 AX 啊，然後再來就是各個光通話還是以美股為主，就是 Lumentum 跟 Coherent 這也算是一個蠻大的共識啊。就很多市場的前陣都對在這邊，要押光通的人很多都買這個。那所以呢不排除啊，有可能會像前面一些那種台灣人熱門概念股一樣，後面落賽大家自己要小心。但其實那個重點是蠻好抓的，就在這些東西裡面。那台系的話其實老實講台系的很多跟那種 CPO 所謂的最熱門的那個核心的距離呢都偏遠，可能都是比較遠的，或是一些 pluggable 的東西還是有跟動。那台灣的光通股其實也是非常兇啦，那包含像說這些三五半導體的相關的公司，磊晶廠或者說代工廠也很兇嘛。你看穩懋幹，穩懋也是直接就射出去了。那連那聯亞的話，當然它也算是一個怎麼講，就在這個族群裡面是很核心，但它一向就是就偏貴了。就點跟那個上集最後一個人問的上詮 FOCI 一樣，反正都是偏貴。然後你現在可能不一定看得到它的營收跟獲利。那那這類型的股票呢，基本上都是一些非常知情對業內很熟悉的人在買，然後他們在賭說反正最後面會雀屏中選，那接著呢可能等到開數字的時候就不會漲了。就類似緯創這樣，緯創那時候在狂噴的時候大家都說亂炒股票，然後等到你數字都出來，你看現在根本就不會漲，數字開給你看的時候都不會漲，前面沒有數字的時候拼命漲，因為都先漲完了。所以我覺得他們那個狀態是有點類似啊。那只是我自己有沒有去鎖定台灣的光通相關類股，之前有去做那個光聖那個有做過，那其他的我自己是比較沒有看。但是你確實有抓到重點，這個是市場一些特別的主力喜歡的東西。
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然後再講說就是我所謂的重點應該這樣講，我不是故意要去賣關子。就很多時候大家會注意說我們的節目跟一些節目比起來差別在於什麼，我們不會直接去點名一些公司。那其實我在講每個話題的時候，像我前面在講說氣啊、水啊、電啊、cleanroom 我其實心中都是有標的啊。我就直接跟你講說 cleanroom 的話就聖暉啊，啊如果今天是水的話，那就兆聯嘛，那兆聯的二次配信紘嘛。然後再來說如果是氣的話和淞嘛，和淞的二次配銳澤類似這樣。那這些東西當然也是我們需要去靠一些朋友去把它補那些拼圖起來，不是說什麼全部我自己都懂。但為什麼我會盡量去避免去講這些東西的原因是因為我覺得啦，我們節目的收聽的人很多，那我是擔心說就是怎麼講，因為我們自己是屬於那種，我就算不跟你講是什麼東西，你不用來幫我抬轎，我都是有辦法賺錢的人。所以我竟然可以不用靠抬轎就可以賺錢，那我幹嘛要去講一些東西，然後被人家指控說抬轎，就你不覺得這個就是會讓你很麻煩的事情嗎？所以其實是我的一個自我審查啦。那我覺得因為我後來觀察就是台灣的財經的一些分享，我後來發現說我真的是算過於保守啦，就是有一些整天在 P 說什麼大家就是買什麼趕快買啊衝啊，然後隔天就說你看嘛，我跟你講了這些人都還活得好好的。那我在擔心什麼？就我到底在擔心說我這樣會惹上一些麻煩是在擔心什麼。而且更何況我們在講都是以產業為主就是有憑有據嘛，並不是說什麼我們想要去買一個鬼股，然後跟大家講說買這隻對了，我們不去這樣的事情。只是就是我不知道，有時候我覺得說如果可以開上帝視角，然後把我們聽可能不十分之一或是更少的那種部分人士給刪掉，就那些可能我今天如果跟你講某個公司，然後隔天就會跑來問我講說你講這個公司怎麼這樣了。我真的超級討厭這種人，我就是為了避免這種人，所以我想說那我就把我們的節目的難度調高，因為這些人他就不會來了，他們就聽不懂。因為你知道這些膝反射快樂寶貝，他們只有辦法去就你今天直接跟我講買什麼就買什麼，他他們就是因為這樣他們才會被詐騙，他們才會賠錢，他們才會去過得不太好。那如果你今天稍微設一點難度，就在說像我們的一個做法，我直接跟你講產業趨勢啊，那我不去跟你點名說哪家公司，你自己去想辦法嘛。反正你知道趨勢在那，其實老實講你趨勢這些東西你隨便亂買，你還是會賺錢，你就是會賺錢，你只要趨勢有抓到就是會賺錢。那其實這樣子就可以過濾掉很多人，因為他們就會覺得說媽的他的節目都不直接講，那我要我要聽什麼，對，那你們就剛好被我過濾掉。所以我覺得現在的模式是蠻不錯的，那不知道就看之後怎麼樣，我們再慢慢的調整。
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下面位台中沙娜孟恭你好，孟恭你好，我的男友林 3 眼睛得罕病，希望猛跟身後的觀音，祝雲林 173 眼睛儘早恢復正常的視力。173 發願恢復健康會捐貧困兒童 1 萬元，並祝孟恭全家身體健康，天天開心。我們先祝這個雲林 173 希望他眼睛好起來。那一樣啦，不知道，我我知道世上苦人多，絕對的。那我們以前也是台北住套房沒有錢啊，所以我我知道這樣子。可是我意思說你們很多許願，你們真的偏小氣。眼睛得罕病欸，罕病欸，你只捐 1 萬塊一樣幫你加碼 5 萬塊你眼睛好，你就 5 萬塊。你可以分期付款，你可以慢慢慢慢還，就慢慢的找一些育幼院，你每年捐 5000 塊，你捐 10 年。反正多一點啦，你太少，我覺得你這個去許願都沒有誠意。你自己想像如果今天我是神明好了，我坐在這邊，那但我知道神明他不是那種怎麼講，唯利是圖嗎？你給我多少錢我在做什麼事？可是我感覺就說你許願某個程度上是你你發一個 ticket 給他，類似說那個客服專員家會收到很多 ticket 有些 ticket 發進來兩塊幹恁娘幹嘛處理這個垃圾 ticket 我先處理大客戶。大客戶我也不是說什麼你有錢我才要看你，可是意思就是你整個是比較有誠意嘛，當然先看你嘛，你可能比較缺乏嘛。就說我今天想要救我媽媽，我可能就甚至講說媽我折我壽 20 年我都要救我媽媽。你有決心，所以我如果是觀我也先救你這種啊。你媽你 1 萬塊小泡芙的幹靠北要無感啊，就我會覺得你這個是不對的。所以我幫你加碼，好就 5 萬，那 5 萬你自己要分時期，慢慢捐給各個單位都好，反正你記得你眼睛好起來捐 5 萬。
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好，下面有一位宣物為什麼只講群聯，最近提到群聯數次，群聯有競爭對手，請問怎麼看待這 2000 公司，希望可以一併分析 CPO 一起做比較。講說，因為沒，我沒有去過慧榮啦，沒有去過 SMI 啦。我只有去過群聯，群聯的這些高層當時帶我去看東西的時候都帶我不，所以我很喜歡他們。那大家應該如果去研究過這個公司的歷史就知道這兩家梁子結很大，然後在法說會呢就是會會操對方。所以在我的角度是反正怎麼講，我我就喜歡群聯，我就多講一點群聯嘛。你你要跟我講的話，你也可以說代工廠你怎麼不聊 Vanguard 你怎麼不聊聯電啊，我就喜歡台積啊，我就講台積。那其他的你說美國也有晶圓代工廠，為什麼都不聊，就沒有興趣嘛。那再來就是講一個比較現實的啦，就是說在這一波的漲價，那不是 controller 在飆哦，你講 SMI 是做 controller 不是 controller 飆，它其實是你要有顆粒，你要夠多庫存。潘手上 下不知道三四百億的庫存，所以還是有差啦，就其實在題材方面也是有差。然後外加，因為我跟這家公司比較熟，所以我就會去多聊一點他們。大概這樣，那當然我如果我今天有別的公司讓我去認識，像艾斯摩爾今天我去看過，發哥我去我大概會去講一下他們啦。但是我其實沒有其他的 意思，就是說什麼因為你沒有找我去，我就故意不講你，不會。因為很多我沒去過的公司，我沒有進去過台積電啊，我還是整天在跟你講台積電啊。只是就是有時候是這樣，我們的那個注意力是有限的啦。我沒有辦法就說每個都跟你聊。那如果說今天是用純產業的角度跟你講，你要注意一下它的庫存，因為其實在漲的東西不是 controller 是那些顆粒啦，所以這個自己要稍微去比較一下，就有一些想法出來。
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下面有一位 tarbase 根本就是業成吧，ICMS 就是儲思盆。嗨大家好，聽您分享最最近一集 NVIDIA ICMS 我腦中立刻浮現儲思盆。這種管理記憶的優化路徑跟前陣子 Anthropic 推出的 agent 功能有異曲同工之妙，感覺軟硬體目前面臨的都是上下文處理的問題。如果模型蒸餾到夠小夠聰明，Agent 主要的問題應該在工具使用跟儲存。那也許把耗費 token 的推理過程記憶在 H 端，比存在資料中心的效益更好，那順便降低對光傳輸的極致需求。分享看一種可能的劇本，謝謝大。這個也蠻有趣的哦，因為現在其實蠻多想要去搞 off-cloud 就是擔心說我的一些東西或者說我們公司的不知道內部的各種有的沒有東西會上給大家看到。那有沒有可能就是一些專業的知識存在我這裡，然後透過某些方式鎖在就是地端可以看到而已，然後接著會有上雲的東西可能是一些假設說我要去搜尋要問一些東西。我知道有些在 IC design 然後跟 Fab 裡面他們有用類似的東西啊，就是自家的模型。那其實模的這個皮呢是自家的，裡面的東西其實還是那些巨頭的。就人類似說有些東西它是沒有辦法上雲的，所以或許是同個邏輯在做思考。你這個說法是還蠻有趣的啦。然後再來就是這個儲思盆，對，其實我覺得有點像，還蠻有趣的舉例。確實就是像 Harry Potter 裡面看到那個東西，他從他一攤水裡面，然後拉一個白的東西起來，然後接著放在你的腦袋裡面，就可以知道說這個人他過去經歷過看過什麼東西。其實真的很像，因為如果你跟 AI 對話到某個程度掏心掏肺之後，我真的是可以從這裡面就就會直接知道說你是怎麼樣的一個人，把它具象化呈現出蠻酷的。說不定未來的世界就像是哈利波特的世界。哈利波特那些東西其實都是高科技的產物，只是說高科技到某個程度，你不用看到一堆機械的東西，你不用看到各種線路跟什麼什麼電力的東西，它就是直接變成像魔法一樣呈現給你看。類似說它的牆上的畫，哈利波特不是有牆上的畫會動嗎？那其實現在你就可以去買一個那種電視面板，然後接著就讓它輪播，就是那個東西啊，其實就是一模一樣的東西。它也可以跟你互動啊或什麼的，只是說電視面板外面不要塑膠框，把它做成像畫框，它其實就變 Harry Potter 那個東西。所以其實會不會他的那個魔法世界裡面也是不知道某種科技的產物，然後只是最後面就是看起來讓返璞歸真的回到一個最原始的一個情形之類的。我不知我不知道像嗑藥，但但我很喜歡這種有的沒有的亂聊。
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下面一位林口 Djokovic，癌大你好，我是從疫情期間就聽到現在的老聽眾，這是我第一次留言。會想來留言的衝動是要跟你分享喜悅，我的兒子今天出生了。看著太太從懷孕到生產的過程，真的覺得當媽媽很偉大。生產前一天我的心情都還蠻平靜，但直到進了產房，看著兒子從太太肚子抱出來的那一刻的眼淚就止不住，有種說不出來的感動跟心疼太太。謝謝您平時節目的分享，投資理財跟人生觀都對我們很受用，愛您了。非常恭喜林口 Djokovic 喜獲麟兒，那也恭喜他的太太。那也非常怎麼講，就就感同身受，再一次把我拉回那個產房的畫面。那我在看到我自己兒子出來的時候，我也是哭出來。就平常根本就是淚腺不發達的人，只有聽一些 Radiohead 歌會自溺到哭出來，可是除此之外都不太會流淚的人。然後看到小朋友出來，你真的是忍不住，你就是哇太感動了，這個畫面太美妙了。然後你會感謝所有的醫師，感謝所有的護理師，然後你會感謝老天，感謝有的沒有的。就一個生命的誕生真的是超棒的，所以希望你在後面的育兒順利啊。
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下面一位川普鬆掉的皮眼，那請推薦幾個義大利美食，按 MK 小弟預計二月去度蜜月從蘇黎世玩到拿坡里。那想問 MK 會覺得南義的治安很差嗎？那另外想請你推薦幾間義大利美食，既期待又怕受傷害的新手人夫。欸，你突然間這樣子問我會有點想不太起來，你可能去找之前那種聽眾幫我做筆記什麼義大利美食，你去 Google 應該找得到，應該有人有寫過，就是我都會時不時的突然間想到一家，然後就推給大家之，就有人問我就會想到。只是我家你要我一次想，我真的每次我都想不太起來。那他從蘇黎世玩到拿坡里，所以就是從瑞士然後北義這樣靠下來嘛。我覺得南義我自己本身是不熟啦，所以沒有辦法跟你講太多。那北的話就就算是很熟，然後或說羅馬是我最熟的，因為我們就住在羅馬。那基本上義大利跟台灣的環境很像，他們也是在戰南北，然他們的南部也是摩托車很多，然後也是交通比較亂一模一樣，然後南部的東西比較好吃，南部的人可能比較熱情一點，某個程度上是這樣。所以其實跟我們的這個北部南部是有點類似。就是在南北的內容是完全差不。那只是也不是說在北部就會比較安全，特別是大城市，你在米蘭或說你在羅馬的鬧區，那都是比較危險的地方。你會遇到一些人可能就上來塞一朵玫瑰花給你，然後就要叫你給他錢。或者說他會拿一些玩具什麼丟到地上會發出聲音啊，然後你兒子看到就衝過去摸了一下，你就要付錢或什麼。所以他們會想盡各種方法要削你的錢。然後再來就是有些人甚至要用搶的，只要注意到有人突然間靠近你或是在擁擠的地方，那個包包就記得要放到前面去，因為他們拿刀子去割破你的這個包包。那這我覺得不是僅限南義，就你在北或是中義會發生的事情，或甚至瑞士都有機會發生這樣的一個事情。所以治安方面呢，我是覺得在歐洲就是沒有這麼好，歐洲的治安跟台灣治安是差很多的。所以你今天看到路上大家突然間跑起來，你就趕快跑。你突然間聽到爆炸聲，你就趕快跑。你不要以為說在台灣你聽到爆炸聲，人家以為說啊路邊在做效果了，要什麼活動了，或說你看到大家跑起來，你為是什麼要拍片。沒有，你在歐洲你只要感覺他也不太對勁，你媽趕快烙幹，一定要趕快跑就對了。那那美食方面的話，對你去你去搜一下，我現在真的是一時間想不太起來。但我覺得東西都還蠻好吃的，不會有太多的問題。
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下面位 roof 1386 嗨公追好關於面板廠轉型 FPLP 玻璃基板被迫採購半導體設備天虹，那是否意味著該重新定義這類設備廠的估值天花板，是否正在反應這從台積電一供應鏈轉向跨界通吃的結構性 re-rating。這個我想法剛好跟你是反過來，就是說今天如果是面板廠轉型的話，它本來做的那種垃圾面板，但我們沒有惡意啦，就是說在過去就大家不太喜歡的東西嘛。它只能夠去吃一個很便宜的估值，可是它今天變成是封裝等級了，可以可以去搞到半導體相關的一些東西。或是當然它目前都是先從 P 開始啊，那像 SpaceX 那也是 P 類似的東西。那這個就會有一個 re-rating 行情，因為這個東西可能是價格比較漂亮的，但一開始會有一些學習成本啊，就是後面有可能就價格會是比較漂亮的所以它反而會 re-rate。那至於其他的廠商他吃到的話，那只是去修它的可能那個 Q 的數字往上修，但不是去修 P 是修 Q 就說它的 quantity 是變多，那 price 的部分也不一定會比較高，賣到半導體裡面說不定會是比較高的一個數字。那為什麼 PE 不會去修的主因是因為如果你今天是用他本來是提供這些設備給半導體廠，然後到進去台積電，我我大概就可以用左邊睪丸跟你賭說那個 PE 會上修。因為台積電就是在台灣人心目中的神，任何人可以做進去台積電，那個 PE 就會直接就修上去了。所以你看最近那個由田就是嘛，由田不是那個 oil 那個油田，是台股也是股票叫由田 3455，他就是要進去台積電的，所以你看他就直接就拉一波上去了。所以我覺的是反過來，就如果說他今天是從別人要進台積電，它就會上。可是從台積電要去進別人的話，不是修這個 PE ratio 而是可能就是說它的那個 earnings 會上去嘛，所以當然去乘一樣的 PE ratio 那就會上去。但這個 PE 本身我自己是猜，不會因為這樣子上去。當然都是個人的想法，也稍微簡單跟你分享。
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下面有一位地瓜球球，今天是我生日，癌大你好，1 月 10 號是我的生日。雖然過去的一年好像沒有什麼成就，也蠻多挫折的，但是還是活下來了。那可以祝我有個觸底反彈跟健康順利的 27 歲嗎？祝孟恭全家平安健康順利哦。祝 27 歲快樂。我跟講我真的受到我老婆影響，我現在看到那種就是叫我什麼 MK 啊孟啊或什麼就是比較你知道就是跟我朋友會叫我的方式一樣的人，我就會覺得說我就心情很好，就是想要祝福你都順利。我老婆害老婆一直跟我講說那些叫你股癌的都不是你的朋友，那人會拿節目的名字當你的名字來叫你，當然我是不在意啊，這時候老婆講的東西突然間在我腦中想起。
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下面一位青出於藍更勝於藍，孟恭我老公，孟恭最近回聽到 EP530 剛剛好呼應到這一集的跨年吃 12 顆葡萄好。那麻煩諸位幫我念這個英文名字，走又來啦，那吉我笑到不行。那最近我的那隻被我四歲的女兒的 0050 跟老婆的 0052 壓在地上摩擦，回到家都很喜歡打掃，對我就爛。這位兄弟我跟你講，很多時候呢，台美看起來短期脫鉤都是一個短時的現象，要麼是台股往下，要麼是美股往上，或者是台股就會往下，美股就會往上。但不用擔心，這個 MAG 我覺得就是會上去啊，對。那那個名字我到現在都還是有點忘記，好像是 LEL 吧，L 反正就不要取這種不會念的名字。
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下面一位布魯斯威爾鋼 7788 大力推美股韭菜王，我要在這裡推美股韭菜王 A 人。然上面寫韭菜王想殺小。昨天方格子會員直播 7 點開播，竟然回答網友問題到 12 點多，真的太佛了，太扯了。那重點是還在感冒，人真的太好。平時文章的美股財報分析內容知識量就給好給滿，分析也很準確，回答也滿滿。那沒想到在直那沒想到在直播開到這麼久被感動到要在這裡大力推薦，希望這麼好的人不要被埋沒，需要被大家看見愛您。A 是我自己的好麻吉啊，所以我過往應該已經有跟大家講過說他的那個美股分析的實力蠻強大的，而且他這個 AUM 也蠻大的，也是有實力的人。所以我很喜歡這位 A 啊，他以前是在那個算不要亂爆料，反正就是總之就是一個很厲害的。
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下面，我要完成蜻蜓點水。吃雞的滑翔翼很難蜻蜓點水。我前幾天陪我快五歲的兒子唸書在講什麼是擔心害怕的，我就問他說你怕什麼，他說怕做夢。我在問說你擔心什麼，他說我擔心爸爸不陪我玩。我瞬間被暴擊，就想到之前來提到小孩子不會記得你買多貴的玩具，只會記得你有沒有陪他玩。當下我愣了一下，原來我做的還不夠好。那也再次呼籲癌大之前提的小孩最需要的是陪伴，而不是你給他多好的東西，你卻不在。這就是我講的嘛，你自己當爸才會知道，那些沒有當過爸的就會那邊嘴你說道不同不相為謀啦。那個懂的就懂啦，所以雖然我很討厭講懂得就懂這句話，可是真的有時候就知道要講就懂的就懂。那這位兄弟如果說有被重擊到，我覺得這很好，就立刻去做一些修正。我最近也被重擊到跟你分享一下，就是有一天我兒子已經喜歡找，然後裸體在外面，他沒說裸體，我跟盡量不要裸體，那褲子趕快穿起來然後我就問他說，你怎麼今天沒有找爸爸洗的？他說，因為爸爸你在工作。我說那你可以進來叫我啊，你進來叫我就會來洗他。他說爸爸可是你在工作的時候你很兇，你會兇我。我說我不會兇你，我怎麼可能會兇你，我只是有時候會說那你先出去，你等爸爸五分鐘，你等爸爸他 10 分鐘。但這個其實在他眼中他覺得說是我的在兇他。所以你就想說如果你沒有去意識到這件事情，如果當下我沒有問他，他在心中就是這樣想。所以他長大之後呢，他可能不知道就有一個 Podcast 說啥小，那家問他就說，我爸以前都在工作，他都是躲在自己辦公室裡面，我知道洗澡都不陪我他也不會記得說老子媽之前幹九成時間都陪你洗澡，他就會記得說我沒有陪他洗澡那一段。類似講就那說我就只記得我爸打我，我爸也對我很好，只是我爸打我的東西印象太深刻了。所以我救立刻跟他修正，我說不管發生什麼事情，你只要想要洗澡，你就來找爸爸，爸爸一定。所以我在後面就立刻去做了一些調整，因為有時候真的很忙，就可能在接電話在跟朋友講事情，然後接著他就想說要洗澡，說你等一下就他就先去找什麼姑或找其他人幫他洗了，那就讓我很難受了。所以我救立刻去做了一些調整。那前幾天睡覺的時候看我兒子在床上，他就是拿著他的那個寶可夢卡就一疊，然後那個寶可夢卡還混著什麼獵魔女團哦，就是現大家非常喜歡的什麼的那種，然後獵魔女團的卡片，就一堆卡片，然後一張一張在那邊看，然後歪的卡片來把它擺正來。我就覺得很感動說我們小時候玩遊戲王卡，然後長大之後你兒子跟你類似，就他可能已經沒有遊戲王卡，可是寶可夢卡我們也是共通的嘛。他也是很喜歡這些卡片，他那邊數這些東西你說要多少錢，不用多少錢，他就是很開心，他把它收好，然後放在他的床邊陪他睡覺。反正就還蠻感動的。好，那這拜。
