Lesson 2：價格位階的意義（一）

開始前，在這裡我要先提醒大家一句話，請務必謹記，這是專題前半部分最重要的一點，那就是——

不要急著進場買股，等我指示開始實戰練習，再開始操作。

市場不會跑掉不用擔心。當然我對你並沒有任何強制力，但這是我認為對你最好的建議，你可以選擇聽或不聽。

我們今天要談的是價格位階的意義，以及位階的決定方法，也就是「線的畫法」。

首先各位必須要知道，在交易上我是個「技術派交易者」，以期貨交易而言，我是「純技術派」，也就是不看任何基本面資訊，純粹就線圖本身做交易；在股票操作上，我會做基本面分析，並且這部分還算佔頗大比重。但是基本分析僅是作為我操作上的「決策背景」，最終的買賣決定本身，還是以技術分析為主，而且當對於一檔標的技術分析與基本分析看法衝突時，大部分時候我還是會以技術面為決策依據。

就像我說過的，交易像宗教一樣，教別宗派很多，而有些人對基本分析嗤之以鼻，有些人對技術分析視如仇寇。各位既然來到這邊求學，就有必要對於你學習對象的本質先有所認知，免得日子久了才發現那不是自己想要的，而平白荒廢光陰。

排斥技術分析的人通常有一些理由，我認為其大部分都可以歸結為「不知道線圖的意義」或「純粹認為線圖沒有意義」這個原因。在我們的授課過程，最重要的就是要告訴你「線圖的意義」，這就是我的交易系統的血肉，所以當各位讀到類似段落時，務必要特別用心（其實都要用心啦），將那些思維以及思維模式內化。

現在，請各位看上面2891中信金月線圖，先把你的注意力放在最下面的紫線（價位定16.5），以及綠色圈圈。這條16.5的紫線，是我為2891這檔股票的歷史走勢定的「底部價」。我們可以看到，中信金在1999年初、2000年底、2001年底、2010年中、2011年底～2012年底這段期間、以及2016年初，都分別有幾個空頭波段造成的低點。這些空頭走勢都曾跌破16.5塊這個價位，所以從線圖上來看，我們所畫的16.5塊的這條水平線，就會通過曾經來到這個價位的每一根K線。

好，那這條線的意義到底在哪裡呢？我這裡先問各位一個問題，就是「一間公司的股價為什麼跌？」，你心裡一定有馬上許多答案，因為業績不好，因為公司發生弊案，因為景氣差，因為金融風暴，因為這個因為那個，沒錯你想的都對。那我再問你一個問題，2010年中中信金發生了什麼事，讓他跌到了15塊多？我相信有些市場老手或對這個標的很熟悉有研究的人一定可以說出完整的回答。好，那我再問98年底、99年初這段期間，市場又發生了什麼，讓中信金又跌破16塊？這個時間點距今20年了，可能在場的很多人都還是學生，連股票是什麼都不曉得，這時候你或許要去估狗，看看這支股票當初究竟發生什麼事。不過如果它當初的下跌勢因為系統性風險，也就是因為整體市場因素而下跌的，你可以搜尋得到，但若他不是中信金而是一支小型股，且又是因為公司本身原因而下跌，你可能就不容易查得到了。

請各位想像一下，如果我們此時此刻不是在2018年，而是在2012年10月15日，這時候我們手上有100張中信金，或是我們正在研究中信金，我問你，你是買還是賣？當然你的回答是什麼不是重點，因為這種假設性問題沒人說得準。

只是我們可以想像一下，在那種局勢之下（中信金跌到15塊多），我們一定會在報章雜誌上看到許多利空消息、不利言論，攤開財報你會看到這裡紅字，那裡負成長，媒體上一大堆分析師會告訴你世界上只有三個人知道——一個是張有滑，一個是他自己另一個不能說的公司內部利空消息，告訴你這次不一樣，這次一定會跌破15塊搞不好到12塊。網路上你也會看到一堆自以為聰明的人跟你說「2891喔，跌到10塊我毆硬（all in）」其實他忘記20塊時自己也說過16塊要毆硬。在這個人心惶惶，利空滿天飛的時候，2891中信金，你買還是賣？

線圖告訴我們什麼？那條線的意義又是什麼？它的意義就是，以2891這檔股票而言，在歷史上，不管任何理由，虧損也好、弊案也罷，海嘯核爆都一樣，只要他跌到16.5塊以下，不用過多久它就會再漲上去，而且會漲遠遠地超過16.5（我們也不用問它為什麼漲，因為漲也有很多理由）。亦即16.5這條線通過前面所提每一波空頭終結的低點範圍，這個價格經過20年來各種利空環境測試，始終如銅牆鐵壁，是真正的「底部」。

這檔2891中信金，10年均殖逾7％（註：2017公司配息政策已有改變），存股500萬，每年爽領近40萬，還不計複利效果。你如果在16.5以下壓身家買進，可能不到2年就賺到第一桶金甚至退休金了。

這就是線圖背後的意義。線圖就是歷史，而且歷史會重演，歷史告訴我們2891跌到16.5以下就要大買，不需要理由。你不需要做什麼費心竭力的研究，不需要聽任何專業行家的分析，更不用想盡辦法去搜尋什麼小道消息內線消息。只要一根K線，一條水平線，當這根K線通過這條（16.5）水平線，重金押下去，你就坐等豐厚的獲利。

2891是一檔股本排名上市公司第二名的重型股，我們現在來看看另一檔股本僅為它不到百分之一的小型股，8099大世科，而藉由此檔標的，我接著要說明「線的畫法」。

我們如何從線圖上定各種關鍵價呢？其實主要就是「時間」與「空間」的調和，然後用上基本的統計概念。因為這檔8099和中信金一樣長期線型呈水平區間，我們很容易可以抓到區間中線位置，目測大約在20塊左右，所以這檔股票的歷史的「低檔區」當然會在20塊以下，反之亦然。那精確的位置在哪呢？首先，我們先來定義「底部價」，請各位記下這一個原則，即

「忽略明顯的極端（低）點後，通過的盡可能多次數之波段低價」

眾所周知，大概8成以上股票的「明顯極端點」是2008金融海嘯所創下的低點，大世科也不例外，他的歷史低價正是2008年底所創的11.2塊，忽略這個極端點，觀測之後，我把這支股票的「底部價」定（畫）在15，你可以發現，這個價格（這條線）可以通過2004年底、2008年底、2011年底、2012年底～2013年中之間、以及2015年中，期間每一波空頭的低點區（不是最低點，而是接近波段低點的範圍），也就是說，你只要在15以下買進大世科這檔股票，你要馬是抄在波段低點，且沒多久就會得到大幅反彈的暴利，要馬持有稍長的一段時間，而股價就算再跌空間也不大，沒有心理壓力，你可以一邊賺股利，一邊加碼，最後還是會獲取暴利。

跟前面談中信金一樣的道理，線圖（歷史）告訴我們，不論任何理由，8099大世科這檔股票，只要跌到15塊以下，就是我們大力買進的時機。只要盯緊線圖，你可以不受任何雜訊干擾，一根K線，一條水平線，只要價格來到這裡，你就買進，沒多久你就會賺錢。

為什麼要找「通過次數最多的點位」呢？通過次數最多的點位意思就是「這檔股票在歷史上，遇到大空頭行情時觸及最多次數的價位」，也就是說，如果你線畫太低，通過的點數變少，價格可能不會來，少了進場機會，那你就只能線擺在那裡，沒用處沒參考價值；反之，如果畫太高，下檔空間變大，進場成本變高，那就不叫「底部價」了，而且太早進場，日後價格續跌，你承受不住浮動虧損的壓力早早賣出，那還是沒用。

所以我說這線是「時間與空間的調和」之結果。

接著來畫「便宜價」。「底部價」畫出來後，「便宜價」就簡單多了，原則就是

「中線與底部價間通過次數最多的價位」

請注意不是「中線與底部線的中線」，而是通過次數最多的價位。以大世科而言，我是畫在17.5。這樣一來，我們就得到了一個「便宜價」與「底部價」所構成的「低檔區」了。至於「高檔區」的畫法我就不多寫了，用同樣的概念各位可以自己畫畫看，我相信每個人畫的點位會不太一樣，但應該也相去不遠。附帶一提，如果各位對照一下我們這裡所提過的標的，你會發現每檔股票的空頭時期未必完全相同，都或多或少會有交錯的時期，也就是你可以經常抓到不同標的的行情。

那麼，這星期的作業，就是將你上星期整理下來的標的，用今天提的方法畫線，然後把他們記錄下來作為你的後備標的。

我想提醒各位，希望在你能力所及的範圍，盡可能完成作業，不要只是讀文章讀爽的而已。這些都是很實用實際會讓你賺到錢的方法，我2016年的操作，別的不提，光用這一招就抓到了崴強、大世科、精技、青鋼、至興還有其他幾檔，輪番操作，獲利都在10幾％～40幾％不等。

想賺錢就要下苦工，你不要以為在這裡可以學到什麼輕鬆賺的方法，你也不要期待我會丟標的給你，我會教你釣魚，但我絕不會丟魚給你吃。有任何問題，歡迎隨時留言提問。

後續部分，除了會再深入討論價格位階的意義及進場策略，以及此種操作法的盲點，另外也會談到其他特殊線圖走勢（即非整齊區間）之位階定義方法，敬請期待。