交易系統 16：K線原理與價量關係（十二）

https://udn.com/news/story/6809/3426556 哈佛大學驚爆31篇論文造假醜聞！台大名譽教授心痛：我幾乎視為聖經

別緊張，你沒有進錯站，這裡是哲學家交易者。正準備要打本篇文章前，無意間看到這則新聞，覺得頗有意思，於是貼上來跟大家分享。各位知道我一直很強調科學精神，不管在交易的學習上或生活上都是，但是這一點其實沒有想像中那麼多的人做得到，如果社會上人人或至少大多數的人都具有科學精神，凡是講求邏輯，那麼這個世界各種領域的衝突、爭端、亂象，會少掉非常多。上面那一則新聞，就是處於科學領域最高層地位的人卻毫無科學精神的絕佳例子，缺乏科學精神的不是哈佛那個假造實驗數據的學者，那無關科學，那是道德問題，而是這位把造假的論文當「聖經」台大教授，很難想像一個在科學界卓有成就的人會說出這樣的話。聖經兩個字，不論是狹義的宗教典籍，或是廣義的，如指某些被主觀認定為不容置疑不可推翻的思想、哲學、信仰等抽象概念或精神上的產物…的意義來看，它都沒有存在於科學領域的餘地，因為科學中沒有什麼至高無上不可挑戰的東西，科學精神就是證誤（找反例）的精神。當某人提出一項理論，我們就去驗證它是否合於事實，如果該理論在實驗（證）上是無法複製的，或是錯誤率超過某個界限，我們當然就對該理論存疑，如果該理論是能夠驗證的呢？那也稱不上什麼聖不聖經的，它只是種「定理」，而我們（科學家）便繼續以此定理為基礎，去發現更多更深入的定理，或發展其應用。

就如新聞裡提到的，那位哈佛學者假造的實驗，沒有其他研究機構能得出一樣的結果，這就是一項無法證實的假說，而這位台大教授，明知該實驗無法被複製，當然他自己也不可能去驗證，卻仍然把該論文「視為聖經」，這就是一種盲信，是非科學的。各位看我這些交易的教學文章，儘管有時候我們會戲稱神作什麼的，但我想大家心裡應該都很清楚，我完全沒有要你無條件信從的意思，反之，我是不斷地鼓勵各位要實地求證，要做練習，回測回測再回測，你才會知道你所相信的是什麼。所以，從某個角度來看，其實各位現在已經比那些德隆望尊的科學界大老更具有科學精神了。

就如上禮拜說的，我們今天要談幾個零散的主題，下面第一段就要先講一個實戰操作技術，保證讓大家看了熱血沸騰。

爆量就是出。爆量是大戶出貨，所以我們也要暫時先賣出，一方面偷一點低買高賣的價差小便宜，一方面也是先落袋為安，規避「真出貨」的風險，正所謂停利不會讓你破產，而，如何在爆量時賣到好價格，就是個重要的課題。

在談「幾時賣出」之前，我們要先講如何判斷爆量日，方法很簡單，現在的看盤軟體很方便，我想不管是哪一家的，應該都有「預估量」的欄位，一檔股票今天是不是會爆量，大概有7、8成以上的情況是在早盤就能決定的，只有少數的情況是在中盤以後開始爆大量。判斷方法就是，在9點半之前的成交量已經達到近月日均量或昨日成交量的1/2～2/3以上，而預估量也達到近月日均量或昨日量的2～3倍以上，那麼他當天便有極高的機率收盤會爆量。

另一方面，個股早盤爆出大量時，股價通常會順勢向上噴，為什麼呢？我們說爆量就是大戶出貨，但出貨也要有人想買才行，雖然說市場無時無刻都不乏想要買股票的人，但是既要出量，又要價格上漲，那只有一種原因，就是買的人想要追價買，為什麼有那麼多人想追價買呢？就是因為市場上有公開的利多，你覺得誰會因為看到這種公開的利多進場搶買股票呢？此外，會出量上漲還有一種情況，那就是該檔股票已經連續價漲量增一段時間了，你覺得誰會在股價連續上漲一波後進場搶買股票呢？

重頭戲來了，我們該什麼時候賣出股票？時間點可以分為爆量當日與爆量隔日。爆量當日我這裡會先簡單帶過，只是要先提醒大家，這個部分牽涉到一些之後才會教的內容（例如盤勢、高低檔、均線位置的判斷等），也很吃經驗（盤感），比較適合專職操盤或是能專心看盤的人使用，所以對目前的各位來說可能實用性還不高，所以我們的重點在爆量隔日的掛單技巧，這個部分就是簡單易懂好實行，堪稱「神作」的單蠢策略了。

當你在早盤判斷今天很有可能會爆量時，如果當時股價在高檔（以後會教），或在波段高點附近，或離日均線很遠（以後會教）時，或在下降的周黃線或綠線附近，你當下就可以先賣出。可能有人會問，一郎你現在說的好像都是股價在走多的情況耶，那如果是走空呢？這就是個傻問題了，原則上我們依系統根本不可能持有空頭趨勢的股票（定存股除外），當然就沒有等到他爆量才在考慮什麼時機賣出這種問題。此外，如果個股當下的股價隨著成交量遽增而上揚，可以暫時不賣出，若是持續出現大量但股價卻呈停滯，則可即時賣出，若是上漲後開始下殺呢？你可以在盤中跌破前日高點時即時賣出。

就像我前面說的，除非你是專職在操盤，或是做當沖的，你再去深入研究上面這段說明，否則的話就是先看看就好，有些內容也是要等後面的進度補完你才有辦法確實掌握。現在我們要看爆量隔日的賣出技巧。

大部分人是無法每天看盤或隨時看盤的，所以用不到多少極短線技術，但是這都沒什麼，無法做短不代表你賺不了或會賺得少，相反的，在實務上總是做短的人其實賺得反而少。當你今天收盤後發現自己的持股爆量時，就要開始準備明天的「工作」了，是說股票爆量只是久久一次，不是每天在爆，而且你在收盤確認後，才為明天安排一下行程，撥個空檔（大約10分鐘左右）出來看個盤下個單，如果你連這點餘裕都沒有的話，那你也只好放棄貪這種價差小便宜，專心依照均線系統操作了。（迷之音：一郎你廢話很多耶到底重點講是不講啦）

如果爆量K當日收中紅或長紅或漲停，若隔天開高，上衝後，在09：03～09：10價格上升期間市價賣出；隔天開平或開低，則在開盤後1分鐘內市價賣出。

如果爆量K當日收黑，則在隔日開盤後1分鐘內市價賣出。

隨堂考：上面這一項系統指令，我不在這裡舉例，而是要請各位提供你在操作上遇到的例子，你不用刻意去拉線圖找，而是直接用你想得到的，自己操作上的例子，比如說你某個時候持有某檔股票，某天爆量，如果當初你依上面的指令做賣出動作，日後發展情況如何。

接著要進入今天第二階段的內容，就是我們能否在成交量系統的主訊號「爆量就是出」上做更準確的判斷，意即，雖然我們說爆量先出2成，就算後面繼續漲也無傷大雅，但有時候個股爆量後後市出現很大的漲幅，比較上即使只出了兩成，但是如果後面漲了2、30％甚至更多，那也是「少賺」了不少，而且這樣就顯不出我們「技術」的高超，反而會讓人覺得有點弱…。所以，我們有沒有辦法把「爆量就是出」的勝率或報酬再更提高，換句話說，有沒有什麼情況，我們可以連那「2成」都不要出，保留下來吃到後面的漲幅呢？請各位看下面的圖例：

各位應該可以從上面的圖中看出一些共同點，我們可以把這個現象轉換為一個系統指令：

股價在鄰近糾結三線與綠線處，以爆量中長紅收在高點，產生帶動均線形成金叉或多頭排列的效果，持股續抱。

我相信很多認真的同學看到這幾張圖，最多再加上上面這幾句指令，都可以聯想到我之前在〈交易系統〉系列文介紹過的一個訊號，叫做「均線展開（或糾結突破）」，兩個非常相似，差別在於我在講均線展開訊號時強調股票應以周線圖為主週期，而且有針對K棒型態給予定義，而上面這些圖則可以算是日線的均線展開。此外，之前並沒有提到成交量的問題，換句話說，我們的交易訊號並不考慮成交量，也就是成交量多寡並不在系統要求裡面，事實上應該說，在K線訊號成立時量能健康還是更好的，最好是不要爆量，因為我們的成交量系統（爆量就是出貨）的原理還是成立的，最好的一個例子就是一直是我心裡的遺憾之一的，之前在社團PO的標的國統，

我當初是抓周線的展開訊號，但他的一個隱憂就是爆量，結果他後市不只沒有走出預期走勢，反而因為人氣渙散沒有主力抬價而節節下滑。

回到本文，再看一次這裡的系統指令，

股價在鄰近糾結三線與綠線處，以爆量中長紅收在高點，產生帶動均線形成金叉或多頭排列的效果，持股續抱。

然而，各位可能會產生一個小疑問，就是這些例子看起來都是才剛起漲，這樣就要先賣2成的確也是怪怪的。會這樣想是合理的，但是更「正確」的想法應該是，如果我們說「爆量先出2成」指的是「滿倉」的2成的話，但其實在上面各圖標記的那個時點，如果你不是在均線糾結甚至還空排時就重押，而是有嚴格遵照系統進場的話，你是不會持有滿倉的部位的，而且如果各位還記得，我有說過「均線展開」是屬於「趨勢發動訊號」，意思就是起漲點，應該是進場或是加碼的位置，所以上面成交量系統的用詞應該要改一下，變成

股價在鄰近糾結三線與綠線處，以爆量中長紅收在高點，產生帶動均線形成金叉或多頭排列的效果，可少量進場或酌量加碼。

各位可以體會到這些系統指令「隱藏背景」上的差別了嗎？就是當我們說怎樣怎樣就「買進」時，意思是我們原本是空手狀態或持有極少部位，我們說怎樣怎樣就「加碼或減碼」時，意思是我們持有的部位大概在預定滿倉的5、6成左右，因為盤勢的細微變動做調整，而當我們說怎樣怎樣就「賣出」時，則是指我們手上已經持有接近滿倉的部位。

所以，依系統原則而言，既然均線展開是趨勢發動訊號，我們本來應該在此訊號出現後將部位押到相當水位（可能到6、7成），但是因為「爆量」反而是項不確定因素，所以我們的指令變成「少量進場或酌量加碼」，如此我們的均線系統與成交量系統就邏輯一致，沒有產生矛盾。看看下面的圖：

上面兩檔就是日線的均線展開失敗的例子，所謂的「失敗」指的是在訊號出現後沒有如預期走出多頭趨勢，而是在不久後又跌破訊號K（爆量K）低點並反轉，各位一樣可以自己多做回測，抓一下比例情況，親身感受看看。

上面這檔美律則是出現了特別的走勢，在左圈訊號發生後，雖然從事後看他也是沒有走出長期的多頭排列，看似是個失敗訊號，然而他在訊號K後是直線上漲一波，從150到175，短短幾天漲超過15％，要說他「失敗」好像也有點不太公平。

今天的課程就到這邊，至此我們的K線與價量系列文算是告一段落，重要的原理原則和操作技巧我都已經跟各位說明得很完全了，可能還有少數非常細節的問題，就等日後遇到相關內容再談，或是平常在社團文章中可能也會有機會接觸到。下禮拜開始的主題是〈趨勢與盤勢〉，敬請期待。