2019/09/22本週金融市場回顧

一、本周市場回顧

(一)本周重要事件：

美伊衝突：

伊朗上週末攻擊沙特石油設施，襲擊事件使得中東衝突再起；川普表示，對付伊朗有諸多戰爭以外的選項。

中美貿易戰：

中國官員原定下周將訪問美國農民，以示友好姿態，但他們取消了行程，提前返回中國；川普表示，我們正在尋求達成一項完整的協議。我不要部分協議，他不需要在2020年總統大選前達成協議。

聯準會貨幣政策：

1. 聯準會宣布降息一碼，聯邦基金利率區間下移至1.75%-2.00%，同時調降超額存款準備金率30個基點至1.80%。利率點陣圖顯示，聯準會官員預期今年不會再有降息空間。

2. 聯準會在利率聲明中重申，目前美國經濟表現仍是相當強勁，失業率在 50 年低點附近徘徊，顯示勞動力市場仍是相當緊俏、經濟成長溫和。

3. 聯準會計劃從下周起到10月初向美國銀行體系注入短期資金，以避免市場再度出現資金短缺。

(二)股市：

本週消息面紛雜，因週五中美貿易摩擦及美伊衝突再起，使美股本週呈現先漲後跌走勢，道瓊、標普及NASDAQ週跌幅分別為1.05%、0.50%及0.73%；指標股FAANG多數下跌，漲(跌)幅分別為1.57%、-0.47%、-2.44%、-7.96%及-0.82%；費半週跌幅為2.68%，台股本週漲幅為0.95% (外資本週買超TWD384億元)，下週可能補跌。

(三)原油：

本週原油價格先漲後跌，上周末沙特阿拉伯的原油設施遭到襲擊，導致該國產量減少了一半，布蘭特原油期貨創下30多年來的最大漲幅，但隨後沙特表示，該國石油生產設施遭襲後將迅速恢復全面生產，油價止漲反跌，上週五WTI原油及Brent分別收58.09(+5.91%)及64.28(+6.74%)。

(四)黃金：

週三聯準會偏鷹派式降息，黃金一度跌破1,500整數關卡，但週五中美貿易摩擦及美伊衝突再起，黃金現貨向上突破月線(1,514)，週五收1,516.75。

(五)公債殖利率：

美30年公債殖利率：2.16%

美10年公債殖利率：1.72%

美2年期公債殖利率：1.68%

美債10y-2y長短期利差：3.43bps

德10年債殖利率：-0. 525%

(六)外匯市場：

EUR/USD：

本週EUR/USD先漲後跌，FOMC利率決議前市場預期聯準會降息一碼，帶動EUR/USD走高，但聯準會偏鷹派式降息，再加上利率點陣圖顯示，聯準會年底前可能不會再降息，EUR/USD持續走弱並測試1.10關卡，週五收1.1017。

USD/JPY：

週初中美貿易談判似乎有轉機且市場預期聯準會降息一碼，帶動USD/JPY走高，但週四日本央行維持利率決議不變，並表示將在下次政策會議更新經濟預測時重新檢視經濟及物價情況，市場失望性賣壓帶動USD/JPY走跌，且週五中美貿易談判似乎並不順利且美伊衝突再起，避險情緒增溫帶動USD/JPY走低，週五收107.55。

USD/CNH：

週五中國官員取消了原定下周訪問美國農民行程，提前返回中國；且川普表示，他不要部分協議，他不需要在2020年總統大選前達成協議。中美貿易摩擦再起，USD/CNH大漲並測試月線，週五收7.1187。

(七)聯準會降息機率：

2019年10月再降息1碼/2碼：44.9%/0%；

2019年12月降息1碼/2碼：62.8%/14.6%。

二、美國、歐元區、德國總體經濟概況：

(一)圖表說明：

紅色：經濟數據不如市場預期

綠色：經濟數據優於市場預期

白色：經濟數據符合市場預期

(二)概況：詳圖表。

三、兩週前市場評論：

2019/9/22評論：

避險資產(黃金、美債、USD/JPY)這兩週如預期遭獲利了結賣壓。

四、本週市場評論：