2050 零成本收租系統

(更新: 2017/6)

　　在「打造自動千萬富翁」及「富爸爸窮爸爸」一文中，都曾提及很重要的觀點，就是建立一套穩定的被動式現金流系統，每年透過好資產（好公司）穩穩地每年幫你賺取穩定的現金流量，提供退休生活所需，也就是求穩不求快。而這套系統有點類似「收租系統」，也就是投資好資產，每年收取穩定的股利，或者在好價格時賣出賺取數倍價差。

　　在股票市場中，好資產可以分散在一籃子的好股票，類似指數股票型基金(ETF)的概念，具有分散投資風險之效果，是很多投資大師推崇的投資工具。台股中也有一檔為人熟知的ETF「台灣50 (TW50)」，其連結台股中市值前50大的上市公司，隨著產業榮枯，TW50會適時調整成分股，只根據市值大小篩選，好壞股票都會入選，績效通常會打折。在2017年3月兆豐證推出藍籌30 ETF，篩選條件更為嚴格，包括市值、營運穩定、獲利能力、股利分配等，聽起來就比TW50還要好，不過3/20剛上市績效需再觀察。

　　本文並非鼓勵投資ETF，而是複製ETF的概念，建立一檔自己專屬的ETF，連結自己挑選的一籃子好股票，結合零成本的投資方法（參考零成本存股(9925新保)一文），俗買貴賣賺數倍價差，或者每年領取股息再投入，透過不斷的複利投資，打造零成本、低風險且具成長性的現金流系統，稱為「零成本收租系統」。

　　零成本收租系統是零成本存股的2.0版，都是零成本，以及每年領取股息再投入，然收租系統(1)將風險分散於一籃子好股票，(2)強調俗買貴賣，在跳樓大拍賣時(俗價)，買進更多張的零成本標的，在大家搶著要時(貴價)，賣出獲利了結，通常都可賺取數倍價差，因此年化報酬率(15~30%)遠勝於存股(5~7%)。

　　由於股票的波動性大，若全部用自有資金來投資，很容易隨著股價波動而提早出場。而零成本的達成方式， 包括(1)在股票上漲一個階段後，賣出部份持股取回成本；(2)每年收取的股利；(3)打群架的方式，同時買進數檔具有上漲潛力的標的，在到達目標價後， 賣出持股而賺取的價差亦為零成本。而零成本的好處是仍保有自己的資金，在無心理壓力之下，每年收取穩定的股利，並耐心等到貴價再賣出，賺取數倍的價差利潤。

　　那麼在投資股票時，應以「建立一套穩定的被動式現金流系統」為出發點，連結一籃子的好股票，這套收租系統包括挑選一籃子好股票、資金配置(建議每檔投入的資金比例不超過10%)、買賣點決定、持股操作策略等。

　　傑西‧李佛摩說過：「賺大錢的訣竅不在於買進賣出；而在於等待」。AK在經過多年的股市磨練，體認只有嚴守自己的投資紀律，才能安心地將資金投資在股市中，包括(1)投資如開車，安全第一；(2)長期投資，我的職業是股東；(3)建立不賠錢投資部位，每年股息再投入(零成本投資)。簡單的說就是選擇好股、多種果樹、俗買貴賣、長期持有、控制好持股比例，最後讓時間形成複利，並建立穩定的現金流系統。套用張忠謀董事長的話就是：公司的股利我們也要、資本利得的價差我們也要。

　　AK的零成本收租系統建立原則如下：

(1) 挑選好股票：不會消失的產業(簡單講就是壽命長的龍頭股)、高roe(5年roe10%)、穩定股利政策(5年配息率60%＆10年配息1元)、以及未來有成長性。

(2) 俗買貴賣：好公司遇到壞事情，通常是最好的買點，在便宜價以下分批布局，若股價貴了，就調節部分持股，降低持有成本，儘可能採用零成本的投資方式。

(3) 做好資金控管：投資標的以不超過15檔為原則，只做有把握的投資。當台股來到9000點以上，在山頂上玩有誰能贏，控制好持股比例很重要。

(4) 零成本或低成本的標的長期持有，亦即價差及每年股息再投入，重覆上述步驟進行零成本的複利投資。

(5) 多種果樹：如同7-11開分店的概念，有好的標的、便宜的價格就開一家分店，最多不超過15家分店(2017/3由10家增為15家)，除非有更好的標的且不想更換原有標的、或者手上資金充裕。再看好的股票也不重壓，容易大好大壞，投資不是賭博，不用全壓一檔，而且人生很長，不需要和一檔股票挷在一起。

＊2017/7開設的分店：兆豐金、第一金、中華電、中信金、中租-KY、朋程、玉山金、上海商銀。投資目標為總資產每年以7.2%複利成長。投資策略：低買高賣、持盈保泰，並儘可能以零成本(或低成本)的方式長期持有。

》2016/10新增朋程(看好股息及新產品)、2016/12新增中信金(看好獲利能力及美國升息循環開始)

》2017/2新增中租-KY(看好東南亞市場成長及中國市場最壞情況已過去了)、剔除群聯；2017/3新增京城銀(看好未來股息及美國升息循環開始)、出清台灣大(貴了)列為觀察名單。

》2017/5新增玉山金(增資抽籤不小心抽中)、上海商銀(看好2018年起股息突破1.5元)、裕日車(看好股息及大陸市場-東風日產)、台中銀(穩定獲利的中小銀行)。

》2017/6 大盤站上萬點的山頂，持續獲利了結，並降低持股比例及調整持股名單，剔除聯強、京城銀、台中銀及裕日車。

* 2017/4 考量大盤在近萬點的山頂，已減碼持股比例至安全水位。目前零成本(或低成本)的收租系統有3家：兆豐金、第一金、中信金，今年目標再增加2家：以電信或金融股為主。

※持股名單的獲利追蹤，請參閱：投資記錄之一 (持股名單獲利追蹤)