資產配置與投資組合

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投資就像跑一場馬拉松, 全馬選手會進行配速, 並對腳抽筋預防與舒緩. 資產配置目的是追求投資組合市值與股息每年持續成長, 降低波動程度. 減緩股災造成的衝擊, 達成財務自由目標. 不論您是正在工作階段累積資產, 或已經退休開始提領資本, 本篇希望透過約翰柏格與巴菲特的資產配置建議, 介紹阿福的資產配置作法與投資組合比例, 協助您找到適合自己的資產配置.

指數基金之父約翰柏格的資產配置

你的債券部位比重, 應該等同你的年齡, 其餘持有股票. 這個概略作法可以彈性調整. 談投資組合與債券配置有兩個決定因素. (1) 承擔風險的能力 : 例如下列投資目標(退休金, 教育費用, 購屋基金)的準備期間. (2) 承擔風險的意願:這和個人特質有關, 例如價格波動會不會讓您焦慮或睡不著覺

股神巴菲特的投資組合

全部是股票沒有債券, 認為長期來看, 股票報酬率比債券好太多, 要集中投資於績優成長股, 選擇十到十五家未來獲利成長能延續過去高獲利的績優股, 分配投資資金時, 要將大部分資金集中投資於未來高度成長的企業

資產配置與投資組合的壓力測試

每次股災造成總市值大幅縮水, 都是一次一次的壓力測試. 當總市值下跌10%, 可能會忽略它. 下跌20%時, 因為華爾街的定義是超過20%就進入熊市. 部分投資人可能開始懷疑是否進入空頭市場. 下跌30%, 多數投資人就會考慮停損實現虧損了. 如果發生下跌40% 或50% 的波動, 那時您可以承受嗎?

以2020年的武漢肺炎為例, 台股自1/20的12118.71至3/19的8523.63共下跌3595.08 (-29.66%).兩個月時間下跌三成. 這代表如果您的總資產市值是100萬, 市值減少30萬; 總資產市值是1000萬, 市值減少300萬; 總資產市值是2000萬, 市值減少600萬. 依此類推, 而且在3/19日當天, 其實並不知道是否還會再重挫? 經歷這次壓力測試, 更顯現出資產配置課題的重要性.

阿福的資產配置作法與投資組合比例

本章節首先針對資產配置與投資組合分類依序說明, 再說明阿福目前(2020/6/12) 投資組合的持股市值比例.