年報量化選股投資組合(2)-清單挑選

簡單回顧一下前集重點，根據2021/5/21收盤資料使用設定的選股標準挑選出符合條件的21家公司。並依據當時的大盤指數高低決定投入65%的資金量，也就是65萬。本集重點就是對這21家公司進行挑選，以及如何分配投資金額。(怕時間經過太久，已經忘記選股標準的讀者，請回顧年報量化選股投資組合(1)-前置說明)

要不要對符合條件的公司進行篩選，有幾個需要評估的地方。也就是說投資者需要依據自身的投入資金以及如何篩選來做這個評估。

從選股能力的角度來看，其實能符合條件的公司在過往的表現都不會太差，"但"比較可能是近期表現不佳或投資者預期未來會表現不佳。那這部分要怎麼去檢驗，近期表現不佳，可以從最近幾季的季報或近幾個月的月營收年增減來判斷。投資者預期未來會表現不佳，則可以從籌碼變動去做判斷，這部分的判斷我通常會用集保持股超過400張以上，或者持有50張以下人數集持股比率的變動來做判斷。也可以加入一些絕對不會投資的條件來做篩選。

接著資金配置的角度來看，就投資組合建立來說，我個人比較推薦每個標的同金額，而不是同股數。因此以我投入的資金來看，要把65萬平均分配給21家公司，每家公司可以投資的金額為3萬元左右。這21家公司股價超過30元的有14家。所以可能很大部位需要用零股來建立部位，雖然目前已經實施盤中可以零股交易，但大部分個股盤中交易都很冷清了，何況是零股，因此在實際買賣上還是盡量以整張交易為比較好的方式。21家當中只有一家公司股價有超過100元，兩家在50元上下，大部分都在40元以下。

我綜合以上考量之後，決定把持股刪減到剩10家，所以一家公司可以投資的金額提升到6.5萬，從母體清單來看，只有一家超過這個金額，所以這一家就優先被刪除了。剩下每一家公司就算零股再難買齊想要的數量，至少都還能有部分是用整張來交易，使得投資組合內每家公司的比重不會差異太大。

以下是我挑出的準備最終買進清單

接這就是算出每一家公司要投資6.5萬的話要買多少股，然後就是實際進場買進。我認為接下來的部分是小資量化投資最難的部分-實際進場買進。