小人物講股的投資理財筆記
西城
2021-06-19|閱讀時間 ‧ 約 10 分鐘

【價值投資】為什麼大部分的人投資都會失敗：注意三件事情投資開始無往不利！｜小人物講股

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【價值投資】為什麼大部分的人投資都會失敗：注意三件事情投資開始無往不利！｜小人物講股
【價值投資】為什麼大部分的人投資都會失敗：注意三件事情投資開始無往不利！｜小人物講股
為甚麼大部分人的投資會失敗呢？
今天要告訴你，只要注意三件事情，就能讓投資報酬率大幅上升喔！
歡迎回到小人物講股，我是西城，一起學投資聊生活。
在理解今天的內容之前，我們要先來明確定義甚麼是投資？
投資是一種讓錢儲存在內在價值有上升潛力的資產上，進而使財富增加的一種學問。
廣義上來說，把錢轉換成，股票、房地產、加密貨幣，透過他們價格上升讓我們的財富增長，都是一種投資。
那甚麼不是投資呢？
嚴格來說，只要不符合「財富儲存」、「內在價值上升」、「賺錢」這三個元素的操作，就不算是投資。
什麼不是投資呢？買樂透就不是投資，假設你花100元買樂透，想要一夜致富，但事實上樂透本身的價值在你決定號碼的當下就不會再變動了，不是廢紙就是中獎，這屬於猜測遊戲，更接近賭博。
甚麼不是投資呢？當沖是在台灣非常受歡迎的一種操作策略，其原理是透過當天買進賣出，讓你可以用…..
為甚麼當沖不能算是投資，因為不太可能有資產的內在價值會在一天之內大幅的變動，因此當沖在狹義上並不算是一種投資，而是猜測價格上漲下跌機率的投機性策略。
和當沖原理相近的，純技術分析炒股、做空、外匯等等屬於猜測價格遊戲的，一律都不算是真正的投資。定義上更接近所謂的投機。
以後我們頻道也會講解投資和投機之間的差異性，以及甚麼樣的人適合投資或是投機。
有很多人認為黃金、比特幣等等也不算是投資，因為黃金和比特幣並無「內在價值」，但這點更屬於每個人對價值有不同的解釋，有一派認為，能夠創造現金流的資產才具有內在價值，例如投資房地產、股票，有些人認為，比特幣未來有取代法幣作為交易、儲存的功用，因此也具有價值。
而我認為所謂的投資，是你經過一系列思考投資資產的內在價值，接著分析其未來的成長性，進而訂出適當的買入價格。
接著等待時間讓內在價值發酵，最後收割成果。這就是投資了
巴菲特、查理盟格、葛拉漢，就屬於這種派別的投資方式，他們不會輕易做出買賣行為，而是確認自己的投資萬無一失後，才會進場。

進入正題，只要注意三件事，我們就有機會降低投資失敗的機率。

一、注意投資時長

當我們在討論投資的時候，是希望我們辛苦賺的錢可以跟著資產價值成長，而資產的內在價值成長是需要時間的！
例如你買進 A 股票，就相當於買進 A 公司的一部分，而 A 公司的內在價值要成長，肯定是需要時間來顯現的。
當沖會受歡迎，很大一部份是因為投資者太想要快速致富，可是當沖的風險很容易被新手忽略。一般人想要少少用的本金就讓資產翻倍並不是不可能，只是需要時間。
巴菲特一生投資下來年化報酬率大約在20%，根據72法則，也至少要三~四年才能讓資產翻倍，而普通人的我們想靠投機技巧快速致富，是不是顯得有點可笑了呢？
這就是為甚麼大部分人投資房地產的報酬率還要高於股票，因為房地產的買賣很不方便，一旦不好賣，投資者就懶得去賣，這反而讓時間去發酵房地產的內在價值了。
  • 當沖：1 天買進賣出
  • 短期投資：1 年以下
  • 中期投資：1~3 年
  • 長期投資：3~10 年
  • 退休投資：10年以上
  • 永久投資：買進時就以終身持有為目標，巴菲特就是這種投資方法。
大部分人適合的投資時間，絕對是長期投資以上的區間，使用短期投資致富不但不靠譜，且風險過大，對絕大多數人來說都是無法承擔的。 因此以後你在投資的時候，請至少以中長期投資為限，甚至要有不賣出的心理準備，且盡量不做短期投資，因為時間是好公司的朋友。
【價值投資】為什麼大部分的人投資都會失敗：注意三件事情投資開始無往不利！｜小人物講股

二、沒有控制風險

很多人在投資的時候沒有注意風險，一旦失誤了就全盤皆輸，從此不敢在碰投資。
我前幾天用一個簡單的問題幫助我女朋友完成風險耐受度測試：
  • 我：假設你現在有十萬塊投資本金，如果虧損多少你會覺得心痛？
  • 女：恩…..你這樣問很籠統ㄟ
  • 我：好，那如果今天虧損100塊，你覺得怎樣？
  • 女：100塊好像不會怎樣？
  • 我：那1000塊呢？
  • 女：1000塊好像也還好？
  • 我：那5000塊呢？
  • 女：好像開始有點痛？
  • 我：那10000塊呢？
  • 女：那我可能會睡不著，寧願認賠賣出
很簡單吧，以我女朋友來說，約在虧損10%左右，就會感覺到坐立難安，換句話說，她的風險承受度約為10%。你也可以模仿這樣的方式，試試看自己的風險承受度在哪？ 為什麼我們要知道自己的風險承受度呢？ 「情緒」是影響投資決策的一個因素，若是我們正在進行一項投資，且這個投資具有非常強大的獲利潛力，只不過在等待獲利的過程中，常常會有上上下下的價格波動，一但價格虧損超過你的風險耐受度，導致你情緒也跟著波動，而做出錯誤的投資決定，那就非常有機會虧錢了！ 如果你本身是經過長年訓練或是具有經驗的投資人，心理素質也會大大增強，你可以承受的相對風險也會提高。 風險承受度也跟你的本金也有關係，本金越大可以承受的絕對風險越高； 例如我前幾年投資特斯拉，也一度承受40-50%的虧損，但是因為我做過研究分析特斯拉，心裡知道這是一項好投資，讓時間去跑出特斯拉的內在價值，後來我投資特斯拉的報酬已經超過 10倍，幾乎可以買一輛特斯拉了。
【價值投資】為什麼大部分的人投資都會失敗：注意三件事情投資開始無往不利！｜小人物講股
回到風險，那到底甚麼是風險呢？
在更精準的定義上，風險是指會讓你的預期報酬率出現問題的機率。
假設股票的報酬率為10%，該股票的風險可能會導致報酬率實際上在 0~20%之間浮動
通常我們會把美國國庫發行的債券，當成「無風險投資」，因為美國幾乎大到不會倒，他發行的債券幾乎沒有違約風險。國債的利率在0~2%之間浮動，因此當我們想要賺取比2%更好的報酬，幾乎就一定要承受相當程度的風險。
想要更多的報酬，就要承擔更多的風險，這是絕對不變的定律。
【價值投資】為什麼大部分的人投資都會失敗：注意三件事情投資開始無往不利！｜小人物講股

三、不懂在投資什麼

很多人投資的方式是這樣的：聽朋友建議就下單、看新聞買股票、到處求明牌……這些方式會有一個問題喔，當資產出現問題的時候，你無法分辨是真問題還是假問題
真正的投資者在討論投資時，會提出自己對公司的看法，而不是伸手牌。投資者邏輯互相碰撞，或是聽取該產業朋友對公司的看法，吸收成為自己的投資背景知識。
假設朋友今天推薦了你一家公司，但你不了解這家公司的本質的話，就算你投資了大概率也只會賠錢，或是賺了一點就跑，這樣的投資方式是不可能靠投資財務自由的。
巴菲特說過：不要買你不懂的股票。
早年巴菲特不碰科技股，就是因為巴菲特認為自己無法分析科技公司的產業，所以堅決不碰，即使如此，每年依然有20%的報酬，這就是因為巴菲特非常了解自己在投資甚麼。近年來巴菲特的能力圈也進化了，在2015年投資蘋果公司打破之前設下的原則，很多人嘲笑巴菲特，但我認為這是他年老還能持續學習的表現。
很多人喜歡買加密貨幣，但是卻不懂區塊鏈、挖礦等原理。例如前陣子很熱門的 ETH 2.0，你如果沒有一定的知識基礎，基本看不懂1.0和2.0的差距，那麼你在投資以太坊時，就會非常的慌張。
不懂自己在投資什麼的時候，遇到價格下跌，就容易產生恐懼心理，而情緒是在投資中非常不必要的因素，恐懼會導致你做出錯誤的投資決策。
以後我也會專門講解該如何挑選一家適合你的公司去做研究，以及如何系統化去了解一家公司。

總結

  • 投資期限太短：只想快速致富，做當沖。真正的投資必須是長達十年以上的時間，才會讓價值浮現。
  • 沒有控制風險：不知道自己可以承受多少虧損，也不清楚投資標的的潛在風險
  • 不懂在投資什麼：聽從身邊朋友建議買股（朋友不會為你的投資負責），或是看新聞買股（通常是落後或篩選過的資訊）
以上三點是你在投資時要注意自己可能犯的錯誤。
這裡是小人物講股，我是西城，我們下周繼續聊投資聊生活。

謝謝你的收看！

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