今日重要新聞 - 2021.06.21

台灣5月外銷訂單旺 拚連15紅

經濟部21日將公布5月外銷訂單，統計處表示，隨著新興科技與車用電子的需求強勁，加上疫情帶動的宅經濟效應，以及半導體高階製程具競爭優勢，有助於延續科技類貨品接單動能，預估5月訂單金額為545至560億美元，年增40.1％至44.0％，有望連15紅。但疫情衝擊餐飲業，5月營收估將呈負成長15～18％之間。 統計處23日也將公布工業生產指數、批發業、零售業及餐飲業營業額統計。統計處表示，在5G、高效能運算等新興應用持續擴展及終端需求逐步回溫下，可望帶動我國製造業生產持續增長，預估5月製造業生產指數年增14.4％至17.8％。 === 觀察：新冠疫情引爆的三級警戒由5月19日開始，因此對外銷訂單是否造成衝擊?這次的數據將可明白

新品提早拉貨 蘋果組裝廠整軍 撒大錢搶人

疫情全球流竄，去年為重災區的中國大陸反倒成了新樂土，傳先前積極轉進印度、越南的蘋果單已有部分回流到中國，再加上蘋果新機今年傳提前一個月量產，包括鴻海和和碩近期都撒大錢，用高額獎金搶人，為新蘋果熱身。 其中專攻iPhone生產的鴻海富士康的iDPBG鄭州廠區更是白紙黑字寫下「自6月21起內部推薦的正式工總獎金將一舉拉高至6,000元人民幣」，不光介紹人有錢拿，連入職者也可望有獎金入袋。 === 觀察：就供應鏈而言組裝是最後的步驟，因此還無法從營收中看出端倪，但過往的經驗鴻海鄭州廠徵才啟動往往就是蘋果要出新品之時。

成熟製程擴產順利 聯電營運看旺3年

由於全球半導體產能供不應求情況將延續到2023年，包括台積電、三星晶圓代工、聯電、中芯、格芯等均拉高資本支出積極擴產。不過，產能短缺最嚴重的成熟製程，產能增幅仍然十分有限。以台積電為例，雖然啟動3年1,000億美元大擴產計畫，但僅一成會用於成熟製程投資。三星電子喊出2030年前半導體資本支出上看1,500億美元，晶圓代工事業的投資仍鎖定在5奈米及更先進製程，成熟製程則擴大委由聯電代工。 聯電未來3年在南科Fab 12A廠投資新台幣1,500億元擴建28／22奈米成熟製程產能以因應客戶強勁需求，同時為未來進軍14奈米市場預作準備。至於台積電南京廠28奈米擴產計畫仍在進行中，是否與聯電一樣受到管制已成業界關注焦點。 === 觀察：基本上各大晶圓代工廠都已經投入相當的資本支出新建廠房，並且都會集中在明年年中進入市場量產，因此營運是否真的可以旺三年？ 關鍵在明年是否還有辦法像今年一樣。

全球塞港創紀錄 續推高運價

全球航運塞港創紀錄，恐進一步折損運力、推高運價！據Kuehne+Nagel貨櫃運輸平台Seaexplorer報告顯示，截至6月18日，全球有多達101個港口塞船，大約304艘船等待進泊，大陸華南地區港口壅塞尤其嚴重，進一步蔓延至亞洲主要港口，美國東、西岸與德國漢堡港口等都傳出塞港。 === 觀察：時勢造英雄！看來航海王可以繼續尋找ONE PIECE了。

矽谷大廠 與美政府關係生變

美國總統拜登任命向來主張打壓科技巨頭的康恩（Lina Khan）擔任聯邦貿易委員會（FTC）主席，意味著矽谷科技大廠與民主黨政府的關係不再像歐巴馬時期那樣親密。 拜登政府上任後，外界不難看出矽谷科技業已經不再受寵，因為民主黨及部分共和黨議員開始聯手打壓科技大廠，司法部及FTC也接連對科技大廠展開反壟斷調查，就連白宮招募新進人員也排斥過去曾有科技大廠工作資歷的應徵者。 === 觀察：掌權者對企業的影響很大，就像川普執政時鼓吹頁岩油廠生產，甚至不理會環保與保護區限制，我們可以發現那幾年中頁岩油的產量就飛快成長，因此現在拜登從加稅到現在直接任命對科技業不友善的官員，我想未來幾年在美國的科技產業將會比較辛苦，但，因為這些科技巨頭都擁有跨國經營的特性，因此我不認為該問題會影響到營運獲利上。

經濟解封後 尖牙股走勢分歧

今年來美國新冠疫苗接種率高讓疫情消退和經濟持續好轉，使去年股價同步走強的尖牙股在今年出現走勢分歧。臉書和谷歌母公司Alphabet受惠線上廣告收入增加同時，亞馬遜、蘋果與網飛（Netflix）等表現落後大盤。 專家指尖牙股多頭氣勢在去年11月轉變，當時出現新冠疫苗可為民眾接種利多，在經濟可望回復正常下，價值型股票即展開幾個月漲勢。今年來迄3月底，價值型股票漲幅超過成長型股票，漲幅差距為20年來最大。 經濟復甦讓尖牙股表現各有不同。Alphabet和臉書被看好線上廣告收入增加。Synovus Trust投資組合經理摩根（Daniel Morgan）說市場尤其看好臉書。去年因居家限制而受惠最大的影音串流商網飛，今年來因解除防疫限制，訂閱客戶數成長放緩，其股價為尖牙股裡表現最差。 === 觀察：經濟活動的改變才是影響企業營運的核心關鍵，有關價值股的投資觀念可參考以下文章

疫苗利多帶動　價值股重獲青睞 - 今周刊

輝瑞、莫德納疫苗研發報佳音，引領全球股市上漲，刺激資金輪動，類股行情大洗牌。2020年年初至今，價值型類股雖然表現落後，但在11月這波多頭市場表現強勁，頗有落後補漲態勢。 現階段全球低利環境持續，市場資金仍然充足，加上科技持續進步發展趨勢不變，新冠肺炎疫苗前景可期與美國新一輪刺激政策期待，均使美股近期走勢大輪動，錢潮逐漸撤出成長股，轉進價值股。 ...

需求轉弱 6月中小尺寸面板報價持平

智慧型手機由於第二季銷售疲弱，品牌廠調整庫存水位，需求下滑。智慧型手機面板在連續9個月大漲之後，6月價格持平，不過第三季供給增加，市場研究機構群智諮詢（Sigmaintell）預估，價格恐將鬆動下滑。平板面板價格也全面持平，其中10.1吋平板面板因為競爭加劇，價格率先下滑。 不過大陸、印度等智慧型手機市場銷售疲弱，終端品牌在第二季底開始調整庫存水位，整體智慧型手機面板需求下滑。群智諮詢表示，雖然需求面出現疲態，不過從供應面來看，因為手機面板需求下滑，部分面板廠策略性地將產能轉至其他應用，降低了供過於求的風險，預期智慧型手機面板6月價格平穩。 === 觀察：近期面板的負面消息越來越多，包括北美後疫情時代中電視面板的需求降低，因此短線面板股應留意