資金配置決定獲利及風險

投資(投機)的獲利除了和判斷情勢的能力有關，也和資金配置有關，如果判斷某一檔股票可以強勢表現，可以把資金重壓單一股票，擴大獲利空間？

人對於外在環境的判斷，取決於自身感受的情況，若投資人的持股或關注的個股一直沒有表現，感受不到股市正處於上漲的行情中，即使新聞報導股市大漲，投資人可能覺得這只是局部的反彈或震盪行情，不是真正的多頭走勢，或是因為持股漲勢凌厲，而覺得不只是反彈震盪，在可以維持理性思考的時候，會了解整體市場與個股存在差異，但如果受到貪婪或恐懼等情緒的影響，因為持股漲跌而產生的偏見就可能會出現。

持股上漲讓投資人有貪婪的情緒，期待可以漲更多，對於市場的判斷出現更加樂觀的正面看法，就會因為偏見而輕忽或低估風險，尤其是如果把資金全部放在同一檔股票上，形成偏見觀點又加上風險過度集中，萬一情勢變化或是不如預期，造成的損失也會很可怕，股市沒有絕對必漲或跌的情況，總有許多奇怪的事件會影響市場波動，這樣的風險是不應該把資金重壓單一股票的重要理由。

當投資人把注意力放在在單一個股時，容易忽略周遭的變化，也輕忽隨之而來的風險，就像新聞把關注焦點放在最強勢上漲的股票上，其他股票悄悄的下跌也沒有人會注意，當風險已經逼近，投資人還以為強勢股會因為前景樂觀而不受影響，但其實強勢股反而跌得更重，只押注單一個股會讓投資人忽略周遭環境變化的風險，造成對情勢誤判，是另一個不應該把資金重壓單一股票的重要理由。