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阿福投資週報(2022/06/18)

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘

阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。

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❶ 投資洞察:

  個股分析有兩種,量化分析透過財報數字與各種數學方法評估公司的內在價值,質化分析則是使用非量化的資訊來評估公司,量化分析搭配質化分析運用,才能增強對個股的投資信心,不會因為股價大跌,人云亦云就輕易賣出股票

  最近股市大跌,第一季財報數字好壞,與股價漲跌沒有關係,有些個股甚至背道而馳,短期股價漲跌無法預測,但掌握長期成長趨勢相對容易,我們可以透過下列幾種質化分析來判斷

① 參加股東會 ,直接聽公司經理人怎麼說

  • 股東會是價值投資人和公司經營團隊互動的好機會,股東可以了解公司未來營運計畫,並針對相關議題發言詢問,由公司經理人回覆。
  • 參加股東會除了親自到場參加外,配合公司法以及「公開發行股票公司股務處理準則」公告修正,集保結算所建置「股東會視訊會議平台」,提供股東可以視訊方式參與股東會,將大幅提升股東會參與度。
  • 如果實在無法參加股東會,至少要閱讀股東會年報,其中的「致股東報告書」是必看,董事長會在這裡向股東報告過去一年營業成果,營業計畫概要,未來公司發展策略,外部競爭環境,法規環境及總體經營環境之影響,內容有別於每季季報的財務數字

② 參加法說會或閱讀券商研究報告,參考法人觀點

  • 法說會是公司和法人溝通的管道,僅限法人機構參加,部分主辦者會允許個人投資者參加,投資朋友有時間也可試著報名參加。法說會的問答時間,公司高階主管會針對法人問題回答,這是財報看不到的資訊。
  • 券商研究報告是分析師參加法說會或訪談後,彙整公司營運現況,分析財務比率與估值,提供客戶買入、持有或賣出建議。一般投資人可透過往來券商取得券商研究報告。券商報告中最有參考價值的地方是公司營運現況和未來成長動能,其他部分都有原因可能導致不準確,可忽略不看

③ 實際到賣場、展覽,掌握第一手資訊

  • 春江水暖鴨先知,公司產品服務銷售狀況,到賣場、展覽、網站社群,把自己當成顧客,就可以掌握第一手資訊,不用聽公司經理人說法,參考券商研究報告觀點,自己就是最佳分析師
  • 這個質化分析方法特別適用於民生消費類股公司,例如便利商店業的統一超和全家,食品業徳麥的烘焙展,中保科的智慧城市展。



❷ 投資組合分析



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我是阿福,一名馬拉松跑者,也熱愛投資,於48歲(2020年)時實現財富自由,擁抱「FIRE」(financial independence, retire early)——亦即「經濟獨立,早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製,但可以傳承,讓你少走一些冤枉路。
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