投資小白貓之旅
威利財經生活隨筆
2022-06-26|閱讀時間 ‧ 約 9 分鐘

永豐優息存股ETF 00907 是存股好標的嗎?賣點是什麼?

攝影師：Amina Filkins: https://www.pexels.com/zh-tw/photo/5410071/
攝影師：Amina Filkins: https://www.pexels.com/zh-tw/photo/5410071/
副標題:永豐優息存股00907，是升息循環的好選擇嗎?
關於00907的解析共有兩篇，下方連結參閱: 1.永豐優息存股ETF 00907 是存股好標的嗎?賣點是什麼? 2.00907篩選方式來解析，討厭存電子股的存股族救星
大綱: 1.成交量觀察 2.為什麼想研究? 3.基金經理人的看法 4.基金基本資料 5.追蹤的指數 6.指數的特色與成分股 7.績效比較
語音網誌:https://sndn.link/willyfc5566/DwFTbq

成交量觀察

圖1，引用自CMONEY https://www.cmoney.tw/etf/e103.aspx
2022/5/30觀察，從成交量觀察，00907上市後觀察，00907是第二名的成交量，代表市場上很熱。本篇文章整理之時2022/06/25，目前已經來到第十三位。
圖2，引用自CMONEY https://www.cmoney.tw/etf/e103.aspx
相較之下，熱度有衰減一些。

為什麼想研究?

這兩年新出ETF真的很多，其中又有很多存股族可能會喜歡的高股息ETF，例如先前介紹的00900、00878 等等。最近永豐投信出了一款00907 永豐優息存股ETF，光聽這個名字擺明就是跟你講主打存股，因為名字就有寫了阿。
於是來研究一下這個ETF到底跟別人有什麼不一樣，先前威利文章討論過，就篩選機制來看，0056是專注未來股息殖利率，00878是專注過去一年，而00900是專注於當下高股息，那00907又是專注在哪方面呢?
其中又因為篩選機制的不同，00900的汰換速度快、內扣較高，0056次之，最後是00878費用率較省。那00907是不是內扣費用也很重呢?既然市面上已經有這麼多高股息ETF，那永豐出這檔到底是賣點是什麼?
目前市面上的高股息低波動ETF已經有很多，過去跟大家分享過六大高股息ETF標的，其實都是因為台灣的股民特性比較喜歡這類型的標的，以往存股都是存個股，但個股的選擇對於很多投資人來說難以研究透徹，持有的標的要自己做分散也需要花時間與精力，如果透過ETF分散的好處，跟自動汰換標的的篩選機制，也不失為一個節省心力的投資方式。
既然高股息ETF這麼多，當然是要選擇符合自己投資篩選精神的ETF來做投資，才能藉由ETF的好處為自己代勞。

基金經理人的看法

參考5/4號新聞，永豐投信表示這檔ETF成分股主要為金融股與傳產股，特點是雙月配息機制，目標受眾是存股型的投資人，5/9日開始募集。其中提到今年是步入升息循環週期，可以用股息取代債息，在防禦與穩健投資策略上較為穩妥。
永豐投信總經理濮樂偉表示，這檔 ETF的產生，主要是觀察到市場存股需求火熱，能滿足有選擇性障礙投資人長期存股需求。
基金經理人張怡琳表示，適合存股的標的要在產業、獲利、股價及配息等四個項目上具備相對穩定的特質。鎖定30檔獲利穩定、配息政策穩定的上市股票作為成分股，主要投資民生必需產業，以金融股與傳產股為主，讓投資人能長期存股，獲利不會隨著景氣循環而有大起大落的表現。
這兩年市場預期升息，對金融有利，而傳產挑選比較傾向原物料和民生必需品，正值通膨上來，相關原材料產業尤其受惠，像是民生必需品的定價能力比較高，短期傳產和金融是比較好的標的，長期更是穩健發展。
永豐優息存股 ETF 追蹤標的指數為「特選台灣優選入息存股指數」，指數編製原則，鎖定市值 250 大民生必需景氣循環相關產業，以企業 ESG 表現、公司獲利、股利配發為篩選條件，挑選 30 檔上市股票作為成分股，鎖定公司經營體質健全、穩定配發股利公司。
依據指數成分股息收的狀況，每年約可穩定提供投資人接近5%股息，每兩個月有固定的現金流，符合存股族與退休族的需求。
心得:
從永豐投信的說明可以知道，這檔ETF有幾個重點。
1.雙月配息，鎖定退休族或存股族有現金流的需求者。 2.主打投資組合是適合存股的標的，產業、獲利、股價、配息等相對穩定。
3.民生產業、金融股、傳產股為主要投資內容，獲利較不容易大起大落，關鍵字在於【穩】，如果就篩選說明來看，其實沒有只限定金融跟傳產，下面談到篩選機制會跟大家討論。
4.檔數就是三十檔，汰換的速度不會太快，買賣成分股導致的內扣成本相對較低廉。
5.雙月配息，這部份為了配息可能有些手續費成本產生。
6.搭配目前時下升息循環，選擇較抗通膨的組合內容，算是順風推舟的概念。
從上面的說明可以清楚，其實永豐推這檔ETF的目標受眾還算很明確，就是台灣目前主要的存股族作為受眾。

基金基本資料

圖3，引用自官網公開文宣
這檔ETF如果規模到50億以上，管理費0.4%，保管費0.03%，也就是0.43%左右，跟0050接近。發行價隔15元，也符合時下小資族想買整張的人，能力可以負擔的範圍。

追蹤的指數

追蹤的指數是，特選台灣優選入息存股指數(簡稱，台灣優息存股指數)，這個名字有沒有很厲害?開頭就跟你講存股了。
這個指數的特點是在於他有跟中華民國企業永續發展協會合作，也就是有加入了企業ESG表現分數的計算，選取與景氣循環民生必需產業相關的產業，利用產業穩定性佳的特點，搭配ESG表現較好的公司，以獲利跟股息配發為篩選方式，選出可以代表台灣市場特色永續發展、股利發放穩定以及有規模代表性的公司。
參考新聞介紹，這個指數是永豐投信委託台灣指數公司客製化編製。

指數的特色與成分股

圖4，引用自官網公開文宣
指數的篩選方式在於選擇民生必需產業、市值前250大、永續評分前段班、獲利與股利穩。2月的指數成分股來看，前十大持股除了台泥、亞泥，其他都是金控股。
圖5，引用自官網公開文宣
主打的特色，首檔以產業穩定為目標的ETG、雙月領息、首檔囊括市場熱門存股標的。配息在 2、4、6、8、10、12月份。
圖6，引用自官網公開文宣
成分股產業63%是金融，11.7%是水泥，其他就是汽車、食品、百貨、航運等等。基本上就是扣掉電子業剩下其他的產業。

績效比較

圖7，引用自官網公開文宣
文宣上記錄的2016/06/17~2022/03/09期間，與台灣高股息指數(對應ETF 0056) 比較起來累積報酬率是113%比台灣高股息指數111%來的多2%。看起來效果差不多。
參考台灣指數公司的比較
圖8，引用自台灣指數公司
如果從2021年底開始比較看起來，因為台灣優息存股指數是從2021/12/17開始基期計算，因此在網頁上對多從這裡開始比較。以2021年開始看台灣優息存股指數的報酬比起台灣高股息指數普遍報酬來的好。
如果以觀察時間5/20來看，台灣優息存股報酬分數是99.04，對比台灣高股息指數報酬91.88來的好一些。不過可想而知，台灣高股息指數內容可能60%都是電子股，剛好觀察時間點，電子股因為美金升值，外資撤退中，自然比起內容都是金融股為主的台灣優息存股來看，報酬會差一些也是想而知。
圖9，引用自官網公開文宣
文宣上提到優息存股指數對比台灣高股息指數，波動度是13.4%對14.1%。而大盤是15%，波動度較低，通常代表風險性較低一些。
第二篇00907是篩選方式的詳細解析，參閱:00907篩選方式來解析，討厭存電子股的存股族救星
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