00929巿價頻頻創新高,00929於8/31巿值達到451億,較7月末成長116%,並且僅僅隔9個工作日,於9/13巿值更來到652億,距8月末,半個月不到的時間又增長了44%。00929的成交量近期更是常居台股首位。
00929的交投熱絡自然很容易被理解:高配息/每月配息/平準金機制/完美避開了AI股的拉回。
相形之下00878只好把熱門ETF的寶座讓出來,如下圖藍色線的00878在外流通股數的增長已經明顯呈現停滯了。
筆者不是ETF投資達人,我不額外再介紹ETF,也不幫讀者計算ETF殖利率。這方面數據google一下,即可得到一大串資料,讓你歡欣地閱讀到無法自拔。
我對成份股的表現比較有興趣,我們來看看:
00929一個月期的漲幅是9.54%。其前五大成份股的漲幅則分別如下:
而同期的大盤的漲幅僅1.1%;0050漲幅更只有0.56%;00878則是下跌2.85%
據此,應該足以支持我們推論:00929的成份股主要漲幅有很大一份力量是來自於00929ETF的買進力量所推升了成份股股價上漲。
上述00878前五大成份股在近一個月內悉數下跌,並且跌幅比00878的2.85%更顯著。
或許此時就會有投資人解讀成:高息ETF漲升時漲幅澎湃,跌價時反而含蓄小跌,所以此時可以出脫小跌的00878,轉換資金至充滿熱情的00929。
對於這種現象,本人深不以為然。
ETF擁有分散持股的特性,股價本就應該波動度小於成份股,而00878有此款走勢,只要我們對成份股結構略作分析也就一目了然了。
小結:
買進高息ETF,長期而言可獲取合理的報酬。此合理報酬即是成份股配予ETF的股息和股價增長。
如果你預判收益平準金能充沛ETF的殖利率,這是沒有意義的,收益平準金僅僅是將你自己的錢保留一部份再配還予你,不具有收益的意義。
又若你冀望經理人幫你低進高出賺取價差再配資本利得給你,這也是不現實的期待,因為經理人不能每天拿ETF的資金殺進殺出,乘風破浪。如此也違背了我們被動投資,獲取長期收益的初心,不是嗎!
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以上分享於2023.09.13。以上內容不作為任何投資推薦之依據,投資人應自行評估投資風險。