望盡期權賣方天涯路008

我們在003節最後一段說過價平的Call或Put最後幾天的時間價值消風的最快，前面75天和最後的25天消風的點數可能一樣多，一天的time value decay(也就是Theta值)接到期日前幾天達最大。是則，價平選擇權的權利金比值等於到期日天數開根號的比值，故而還有100天到期的Put權利金相較於還有25天到期的權利金比值為2比1(因為100的開根號為10，25的開根號為5，10除以5就是2比1)。假設14600價平的Put距離到期100天的權利金為600點，到了剩25天權利金還剩下有300點之多。