所以你決定賣13800的Put收61點了嗎?這將會是一個充滿挑戰的旅程，順利的話，可以賺3050元，不順利的話，你就把它做一些「管理」就行了。大盤現在在14632，照理說大盤如果慢慢的跌13800的Put會因為時間價值的消逝抵銷掉下跌的不利影響(指數下跌對13800的Put之影響要看它的Delta是多少)，我們不用那麼早去停損。但是，萬一大盤重挫隱含波動率又上升，會透過不斷上升的Vega對該部位產生更不利的影響。是以，Vega本身也是不穩定的產物，從009表一得知目前的Vega大概在8左右，如果大盤好心不跌，只有隱含波動率上升，假設從20漲到30，我們看一下新的Vega值會是多少?
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劉葉魚的沙龍
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我從2003年開始操作台指選擇權，同時也在美股投資上使用個股選擇權當成增加收益或減少風險的工具。選擇權操作需要懂一些教科書的科普知識，但對於實戰操作技巧更要有前人指路，才會少走很多彎路。在該版，您會看到至少20篇深入淺出關於選擇權理論與實際操作的文章，之後，我鼓勵您來找我，有3小時免費對談。
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復生有三個帳戶，會有這三個帳戶，好似三個長隧道，其實花了復生二十幾年的時間打通。復生還想為這三個帳戶申請專利，真是奇疤。
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第三帳戶是今
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2023/12/17
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2023/11/25
觀察我身邊做期權賣方的朋友多年，真的成功的寥寥可數，包括我自己，都是很失敗的賣方，什麼竹難書的…，但也許是真正成功的賣方我們遇不太到也有可能。不過期交所在法官學院參訪期交所時，苦口婆心告訴法官千萬不要做期貨。這是我在高等法院開庭時承審法官親口跟我們說的，我想期交所也真正的，為什麼跟所有的國人說呢?只
2023/11/25
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表一顯示還有1000天到期履約價為14600Put之模型價為458點。如果只剩25天，會像價平一樣價值還有一半嗎? 不會。如表二所示，到了剩25天，這個價外的14000的Put在波動率及台指期價格不變的情狀下，只剩下137點，和表一中的權利金458點相較，著實消風了七成。
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順著系列文005節走，我們繼續探究選擇權模型，還是來對面20天到期的14600的Put，現貨價為14632，假設現在是2022年9月2日下午八時多，這14600的Put的隱含波動率是20，報價為253，我們跑出模型，如表一所示:
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波動率大，賣方只要敢下，獲利就是平常的好幾倍，但風險也隨之增加。假設一個七天到期履約價為11500的Put，現貨價在12000，波動率如果是22，報價會在13點左右，但波動率如果降到18，報價就會變成5點左右。你看，18到22之間，看起來波動率漲了22%，但500點價外Put的價格就會漲近3倍。
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能夠客觀的衡量下一周周選的結算多空，是賣方的一項利器
本篇文章試著用筆者交易選擇權17年的經驗，試著用對諸項關鍵因子評分，綜合加分減分後，得出總成績，總成績愈高，則吾人對下次周選的結算就更有信心，適合賣Put。
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現在你知道買權和賣權，看漲買買權，看跌買賣權，看不跌賣賣權，看不漲賣買權。除此之外，我還要提醒你，當你覺得未來的波動率會比現在隱含波動率高的話，則你最好不要現在當賣方，要等到波動率起來的時候再當賣方。所以，操作選擇權的二個重要的面向，一個是看漲跌，一個是看波動率的漲跌，這二個面向一定要同時兼俱，漲
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