2023進入尾生，美選隱含波動率大降

2023/12/17閱讀時間約 1 分鐘

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先看一下2023年12月15日的三張清單，我們一樣呼叫出44檔美選交易量最大的個股(20檔)、ETF(20檔)、指數(四檔)。從這三張清單來看，可見很多標的的隱含波動率都較今年最高點都跌了50%以上。例如，在指數清單中永據第一的SPX的隱含波動率從高點的24.22變成9.96，又如個股清單中常據榜首的特斯拉隱含波動率從今年的最高點95.99來到44.63，雖然仍然相當高，但也對半砍。另外在ETF清單中，您看美國地區銀行指數(KRE)的隱含波動率從今年高點的82.8到現在36.45。簡單說，選擇權的價格也是由供給需求決定的，價格愈高，隱含波動率就愈高，到這裡讀者有沒有問題?

股價從100變成120的時候，人們會變的樂觀(不想買Put保險)、跟風(利用賣Put模擬持有正股)並且想鎖住獲利(賣Call)，當股價從120下跌到100的時候，人們會變的想保本(買Put)及想投機(買Call)。當然，100和120變化的速度，會大大影響上開行為進行的節奏，進而改變隱含波動率改變的百分比及絕對值。