什麼時候跟著國安基金抄底是最好的時機?

閱讀時間約 4 分鐘

國安基金怎麼護盤/護盤特性

一、條件

依財政部公告:資本市場原本即為市場機制自由運行之場域,國安基金成立目的並非為了市場自然走勢漲跌的護盤,其進場條件明定在國安基金條例第八條:「因國內、外重大事件、國際資金大幅移動,顯著影響民眾信心,致資本市場及其他金融市場有失序或有損及國家安定之虞。」
但以上文字太籠統😂如果以數字統計來看,國安基金進場基本上都符合:
  1. 台股從高點跌幅超過20%
  2. 台股跌至10年線(除了2022年本次沒到10年線就護盤)
圖片來源:轟天雷

二、標的

  1. 法律有授權國安基金進場期貨市場,不過到目前為止還沒進過期貨市場。主因台股期現貨市場規模差異太不對稱,所以以穩定指數的目標出發,難以達到兼顧穩定指數又產生正向套利空間的結果。 (P.S 香港除了會入市捍衛聯繫匯率制度,承接港元賣盤;也會藉由拉抬期貨市場而去穩定現貨市場)
  2. 國安基金不會進場ETF
  3. 現貨市場部分以拉抬權值股為主,也接近台灣50成分股,並積極護盤公股標的 ex:華南金/兆豐金,最近4次進場買超都是賺錢的。🏆
  4. 政治性的考量部分: 除了國安基金委員會包括交通部長/勞動部長等非金融專業委員組成以外。在第四次2008年和第五次2010年的護盤,公司的政黨屬性根據董事會成員中有曾為受政黨推薦候選人、中央政府官員或前述兩者之親屬,或是公司本身有政黨聯結者為有政商關係之公司來界定。 林宣文在2016年發表的《護誰的盤?政商關係與國安基金護盤之關係》一文發現與國民黨有政商關係的公司中,若曾在國安基金進場護盤期間受其投資,則會在護盤期間享有比其他被護盤的公司得到更高的日均異常報酬,其幅度達0.21%。若以每日複利計算,則在第4次護盤期間累計的超額報酬高達14.13%,在第5次護盤期間更達17.78%。
參考論文:林宣文2016年發表的《護誰的盤?政商關係與國安基金護盤之關係》
文章段落(二)之第4點參考來源

三、進退場

  1. 先看目的,除了護盤之外,國安基金也要幫國家賺錢,上繳國庫。
  2. 尺寸部分:投入金額最少一次為7.6億元在2020年新冠疫情爆發,最高一次則是曾在2000年10月投入1200多億元救市。
  3. 再看進場時間區間:進場天數最短5天、最長232天,分別是2000年3月第一次政黨輪替,以及2015年8月全球股災。 →進場前後常常透過媒體喊話或是發新聞稿,穩定市場信心;而出場後通常都是默默出場,出清完畢後才會告知完成賣股以避免恐慌性賣壓。
  4. 進場後的表現是投資人最關心的部分,包括今年來看,以短期的話,國安基金進場後五日一定是上漲的。
資料來源:轟天雷+股毛利整理

*當空頭遇上國安基金護盤會怎麼樣❓

舉例2008年金融海嘯,在當年9/18進場後加權從5800往下破低到4971,後來10/15日國安基金宣布護盤期限再延期。後來到11/17日護盤結束後過沒幾天指數創低到3955後,一路拉抬。 所以結論是:大空頭遇到國安基金宣布護盤延期後的區間才是好買點💎(是不是覺得跟今年很相似)
補充今日(10/5日)新聞:國安基金將在6日召開國安基金例行委員會議,對此財長蘇建榮在接受媒體訪問時指出,國安基金委員會議應不會作成重大決定,可說已暗示國安基金不會退場,6日例行會議仍將作成繼續授權國安基金延長護盤的決議。
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