聯詠 (3034) Q3

這是Q2說的未來展望

第三季營收年減 47-50%

第三季毛利率、營益率為 42-44%、23-25%

實際情況

第三季營收年減 48.99%

第三季毛利率、營益率為 42.65%、21.75%

只有營益率不符合，所以總體來說還可以

EPS 7.07元，基本上是可以預期的

但目前看起來第四季可能還是不明朗，這是跟Q2法說會講得稍微不一樣的地方，不過菜鳥預估，第四季可能還是會略好於第三季，主要是第四季大陸和美國都有蠻多的節慶，雙十一、黑色星期五、聖誕節，基本上都會做一堆促銷，且因為一堆大廠的存貨都太多，所以基本上他們可能為了出清自己的產品會出現大家都在削價競爭，就會出現所謂的多殺多，所以第四季是一個清庫存的好機會，但如果第四季還是沒處理好這個問題，那真的就有得農了

一樣來算數學

H1 EPS 32.25元

Q3EPS=7.07元

Q4EPS=7.5元(估)

所以2022EPS=46.82(估)

近五年的盈餘配發率都至少有八成，所以推估

現金股利=37(估)

總結

會給第四季比較高還是因為菜鳥覺得美元還是會維持高檔一陣子，還有第四季的消費節

沒有投資建議 DYOR