【金融知識】論投資分散的重要性--系統性風險與非系統性風險

一、前言

諾貝爾經濟學獎得主詹姆斯．托賓（James Tobin）曾說：「雞蛋不要放在同一個籃子。」

巴菲特告訴大家：「把雞蛋都放到一個籃子裡，分散投資不是避開風險，而是『避開無知』」

投資的總風險 = 系統性風險(Systematic Risk) + 非系統性風險(Unsystematic Risk)　

二、系統性風險

當大盤漲跌幅1%的同時，股票如果也是漲1%，則Beta值=1

當大盤漲跌幅1%的同時，股票如果漲2%，則我們說Beta值=2

同理如果大盤漲跌幅1%的同時，股票跌幅0.5%，則我們說Beta值=-0.5

三、非系統性風險

四、結論

1. 投資的總風險 = 系統性風險(Systematic Risk) + 非系統性風險(Unsystematic Risk)
2. 系統性風險包括利率變化、通貨膨脹、經濟衰退、戰爭、天災，以及其他重大變化。通常較不可預測，也無法完全避免，也不能通過多元分散投資來緩解。
3. 非系統性風險通常指的是單一公司、單一產業甚至是單一國家的風險係數，可以透過藉由分散投資不同公司、產業或是不同區域國家來達到風險分散的目的。
4. Alpha值簡單來說就是在承受一樣的風險下能夠多賺多少%，理論上越高越好。
5. 能夠持續打敗大盤的投資標的操作是困難的，這也是股神巴菲特之所以厲害的地方。