打造屬於自己的資產配置

目前市面上的金融商品有千百種，想必大家一定都知道常見的金融商品，例如:股票、基金、房地產、黃金、ETF等等。然而這麼多種類的商品，又該如何正確地配置呢?

首先，我們不是神，一定不可能精準預測哪支股票會漲會跌，如果有，這篇文章請直接可以直接略過XD。正如同我們無法事前預測漲跌，因此，我們勢必要把一套資金拆分各種商品去做投資，這就是雞蛋不能放在同個籃子裡的概念。

投資人對自身的風險偏好不同，但100%都是厭惡虧損的，以下舉例

假設這世界有A跟B兩個國家，兩個國家都發行國債，相關數據如下:

A國所發行的債券期望報酬率最高，但B國發行的債券的波動程度最小，此時聰明的投資人將把報酬率除波動率求數值，概念就是買A國債的投資人在每承受一單位的風險則相對獲得1.5倍的報酬，而購買B國債的投資人每承受一單位的風險則獲得2倍的報酬。因此，即使報酬率比A國家少了3%，但風險卻降低了4%，相對而言購買B國債則更具吸引力。

在這裡，你有沒有已經發現，當你開始計算每種資產的風險報酬的對應關係，其實就說明一件事，投資人都是非常厭惡風險的! 在投資學上，我們稱為風險規避者(Risk Avertor)。

也許你會問我，難道不可以同時享受A國家的高報酬同時只承擔B國家的低風險嗎?

我想應該沒有人規定你只能用一筆錢全部投入A或是B國債吧?如果今天我將資金分配不同的兩種國債又會發生甚麼事呢?

此圖我們可以清楚看見，若將A、B各買50%，換算可得出13.5%的報酬及6.41%的波動度，若以報酬風險比來看比起全部歐印B國債還多出0.1呢!

根據現代投資組合理論，就不得不提到馬克維茲這位偉大的數學家。他在1952年發表《效率投資組合理論》，論文中利用嚴謹的數學模型實證，展示如何在眾多金融資產打造最佳投資組合的方法。

透過以上案例，我們可以歸納出資產配置在投資的重要性，我們雖然沒有辦法精確地知道所有金融商品，但我們卻可以透過資產配置來打造最適合自己的投資風格。