大家好，我是小畢，相信大家一定都聽過這句廣告台詞，投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書，這裡所謂的風險在投資上來說就是會造成你賠錢的任何可能原因，既然投資一定有風險，那就代表風險是無法避免的，而我們所能做的就是盡力去分散或是降低風險，也就是說當我們賠錢的時候，能夠將損失降得越低越好，因為當今天你的投資組合如果虧損50%，那麼你要賺回原本的本金的話，就必須要有100%的報酬率才能達到，如果今天只虧損20%，那麼你要回到原本的本金就只需要25%的報酬率，所以從這裡我們可以知道控制和降低風險的重要性。
風險之所以稱為風險就是因為它無法預測，今天風險如果可以預測的話相信就不會有人賠錢了，就像應該沒有人可以預測到2000年的科技泡沫，或是2008年的金融海嘯和2020年的新冠肺炎吧，既然無法預測風險那就代表在投資的路上一定會遇到，我們能做的就是試著去控制它，使它對我們的影響減輕到最小，而不會因為遭遇風險讓我們的損失大到必須離開投資市場，記住在投資的路上只有一條鐵律，那就是盡可能在市場上活下去。
一般來說投資上的風險主要分為系統性風險和非系統性風險，系統性風險其實指的就是大環境的風險，像是前面提到的2000年的科技泡沫，2008年的金融海嘯和2020年的新冠肺炎等，而非系統性風險指的就是個股的風險，例如公司營運狀況不佳。個股風險我們可以藉由持有個股的數目來達到分散風險，例如今天平均持有10家公司的股票，其中一家公司因為經營不善倒閉，那麼你的損失就會只有10%，根據這個結果，持有幾十家甚至上百家的股票就可以有效地降低非系統性風險，不過應該沒有人想自己買進幾十家甚至上百家公司的股票吧?這時候你就可以考慮買進所謂的指數股票型基金，也就是ETF來達到一次買進上百家甚至上千家公司股票的目的，以台灣來說，最廣為人知的指數股票型基金應該就是0050了。
至於系統性風險通常是全面性和全球性的，也就是說對所有公司和全球的股票都會造成影響，因此無法避免此風險，我們所能做的只有想辦法減少或降低它對我們投資的傷害，這時候就需要資產配置。
相信大家應該聽過雞蛋不要放在同個籃子裡這句話，其實這句話只說了一半，正確來說應該是要問怎樣才叫不同籃子呢?說到這個就必須要提到不同資產之間報酬的相關性，報酬的相關性主要分為三種，分別是正相關性，負相關性和無相關性，所謂的正相關性就是你漲我也漲，你跌我也跟著跌，而無相關性則是你的漲跌跟我無關，最後負相關性則是你漲我跌，你跌我漲。
了解相關性後我們可以知道，如果要透過資產配置來達到降低系統性風險的話，那麼你的資產報酬之間最好是負相關性或無相關性，但是實際上和股票呈現完全負相關性的標的幾乎找不到，而一般大家認為和股票無相關性的標的應該就是定存，活存和現金，也可以選擇和股票低正相關性的標的，就是彼此間有時正相關有時負相關，像是選擇債券或是房地產來降低系統性風險。
這時你可能會問資產配置雖然可以降低風險，但是不是也會降低報酬率呢?畢竟大家都聽過高風險高報酬，低風險低報酬的道理，在投資的世界中，魚與熊掌是無法兼得的，我們所能做的就是想辦法留在市場中，不要連魚或熊掌都沒了，之後我會分享如何規劃屬於自己的資產配置來降低風險，歡迎大家追蹤和分享我的專題。
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