【ATFX科普】黃金分割與50%分界線

最初的黃金分割只有一個比例，是0.618或者61.8%，它代表美學的發展：當一幅畫、一張照片、一個佈景，符合黃金分割比例時，能夠呈現出最舒適的審美。技術分析大師江恩和艾略特，都將黃金分割比例納入到了自己的工具箱，因為兩者都認為，黃金分割不單單代表美學領域，還代表著整個物質世界的演進規律。

隨著學習江恩理論和波浪理論的人越來越多，對黃金分割的研究也就越來越深入，最後形成了專門用黃金分割進行投資的群體。

專業的黃金分割使用者，不單只使用0.618，還會使用其他比例。 0.618的倒數是1.618，用1減去0.618就是0.382；0.382的0.618倍是0.236，用1減去0.236就是0.764；而0.618至0.382之間的距離，乘以0.618之後，加上0.382，就是0.5分位。所以，在一套完整的黃金分割比例當中，往往會包含0.236、0.382、0.5、0.618、0.764、1.382、1.618這些數字。

筆者並不是黃金分割的擁躉，認為精確到小數點後三位的比例沒有多大必要，使用60%的比例和使用61.8%的比例不會產生明顯差別。

傳統使用黃金分割的投資者會認為，在一輪上漲波段當中，回調的幅度小於38.2%，代表回調不充分；回調幅度在50%附近，代表充分回調，很可能將開啟第二輪上漲；回調幅度超過61.8%，代表過度回調，多頭趨勢轉變為空頭趨勢的概率提高。

從邏輯上講，這樣的比例劃分和比例解讀非常合理，但如果按照這樣的解讀來進行實盤操作，則會產生較為巨額的虧損，因為它不符合實際情況。

依據筆者的經驗來看，大部分趨勢行情當中，存在以下規律，以多頭趨勢為例：

1、只有回調幅度小於38.2%，或者更嚴格一點，小於25%的比例（筆者使用的比例），才更可能出現第二輪強度更高的趨勢性行情。回調幅度越小，出現幅度更大、流暢度更好的第二輪上漲的概率也就更高。

2、只要回調幅度大於50%，就代表多頭的強度減弱，空頭的強度提高，未來很難再出現強度更高的第二輪趨勢性行情。 50%回調線被觸及的時候，未來大概率出現震盪走勢，也就是做空的力量和達到了做多力量的一半左右，多頭的顯著優勢已經消失。這種震盪往往是中小幅度震盪，震蕩的區間在回調波段的低點到上漲波段的高點。

3、如果回調幅度大於50%，無論是達到了70%還是90%，都代表未來行情將會出現重大幅度震盪，因為多頭力量已經徹底被空頭力量打敗，雙方相持不下，只能展開大幅度的拉鋸戰。此時的震盪區間在多頭波段和空頭波段的重合區域。

4、如果空頭波段已經突破了多頭波段的最低點，並且空頭波段的幅度大於等於多頭波段的2倍，未來行情出現中小幅度震蕩的概率比較高。震蕩的區間在空頭波段的最低點至多頭波段的最低點。簡單描述的話，就是多空波段的非重合部分。

5、極端的情況是，空頭波段的幅度超過多頭波段，並且達到了多頭波段幅度的4倍。這就代表空頭力量完全主導了當前的行情走勢，趨勢從多頭轉變為了空頭。未來的新一輪上漲，我們只會把它定義為反彈，而不是第二輪趨勢性上漲。 4倍是非常大的比例，如果上漲波段的幅度過大，那麼基本可以確定空頭波段不可能出現4倍的下跌幅度。所以，趨勢發生轉折的前提條件，就是順趨勢的某一個波段幅度非常小，給到了逆趨勢波段一個非常好的實現四倍幅度的機會。

以上五點經驗，存在一個統一的核心思想，就是50%分界線。這裡的分界線，既是指趨勢行情轉為震盪行情的分界，也是指多空趨勢轉換的分界。

對於第一條來說，25%的比例來自於50%*50%=25%，它相當於把多頭趨勢劃分為四個階段，如果回調波段連第一個階段都無法突破，那麼代表多頭強度非常高，未來產生第二波多頭波段的概率更高。

第二條和第四條其實是對50%比例的正向使用和反向使用，第二條很明顯，不多做解釋，對於第四條來說，50%的倒數是2，也就是多空波段兩倍關係。第五條實際上和第一條是對應關係，25%的倒數就是4，呼應的是多空波段的四倍關係。第三點是對50%比例的最常見使用，這裡不必做過度解析。

小結 只依靠黃金分割做單，無法達到最好的結果，必須結合其他技術指標進行綜合分析。

在以前的科普文章當中，介紹過MA5-MA10、RSI、通道線指標，他們對應的文章標題分別為：《雙均線和RSI構成的策略》和《基於分形、趨勢線、通道線策略》，加上今天的這篇《黃金分割與50%分界線》，總共三篇文章。

將這三篇文章當中所描述的技術指標進行融會貫通，就是筆者現在正在使用的純技術面交易策略的大部分內容。接下來我們將對勾形理論進行系列講解，待完成之後，就會形成筆者技術面交易策略的全貌。

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