財經資訊宇宙 | Silicon Valley Bank 倒閉的主要原因

以短資長遇到殖利率倒掛

期限錯配，以短資長，借短債來放長貸，是銀行賺利差的主要方式。一般來說，短期借貸利率低，長期放貸利率高，銀行就能賺到錢。但由於美聯儲升息，導致短端借貸利率上升，長端利率倒掛，長端債券跌價，形成資不抵債的困局。這種抑制通脹的特殊環境導致所有銀行與金融業都面臨極其脆弱的時刻。

資產部位縮水

長天期國債沒有提前出清認列虧損，導致缺乏現金，且現金流因殖利率倒掛為負值，只能想辦法與他行拆借，或是找美聯儲貼現窗口借錢來幫忙緩解，稍有不慎，資金周轉不過來，就會釀成信用危機。

負債部位增加

由於升息，短端負債成本增加，儲戶的借貸成本增加，導致動用存款本金的次數與量都變大，而又遇到銀行的現金流因為殖利率倒掛為負值，一來一往，讓情況變得更糟糕。

數位銀行帳戶

存款可以在線上進行轉帳，一旦有倒閉風聲，會導致瞬間大量擠兌，讓本就體質欠佳的銀行發生惡性循環倒閉的速度更加快速，僅48小時就宣布破產。

現今的金融現象是全球性的，近期要緊盯銀行類股，避免發生倒閉風險而殃及自身，也要研究一下，哪些銀行政府比較可能會救，避免類似危機的曝險問題。而美聯儲這邊，問題更大，如果放鬆加息，通膨怪獸會席捲而來，如果繼續加息，許多銀行與金融機構會倒閉，在龐大的債務大山面前，形成進退兩難的局面。