阿福投資週報（2023/03/18）- ETF挑選三步驟

❶ 投資洞察：ETF挑選三步驟

① 追蹤指數

挑選ETF首重追蹤指數，就像選股首重護城河競爭優勢，投信公司網站可以查詢ETF基金檔案的追蹤指數／標的指數，以元大台灣50和富邦台50為例，兩檔ETF追蹤相同指數，都是臺灣50指數，挑選證券交易所上市股票中，總市值最大的50家公司作為指數的成分股。其次查詢ETF成分股標的和持股比重，按照追蹤指數的挑選條件，自己對這份成分股清單要能理解和認同。

追蹤指數以市場大盤連動高為首選，台灣50指數與台股市場連動，標普500指數與美股市場連動，只要市場長期成長，投資就可以使用「買進-持有」策略。除此之外，目前投信還發行高股息ETF，也有以公司治理／ESG的主題型ETF，或是電動車／半導體的產業型ETF，挑選這些ETF的本質和挑選個股是一樣的，績效並無法取得趨近市場績效。

② ETF管理費用

ETF管理費用包括經理費和保管費等，這些費用是從ETF淨值內扣的，投資人沒注意或忽略，長期下來卻是一筆很可觀的數目，這是為什麼約翰·柏格要選擇買進超低成本的指數型基金。

投信公司網站同樣可以查詢ETF管理費用，元大台灣50的經理費為0.32%，保管費0.035%，合計為0.355%。富邦台50的經理費為0.15%，保管費0.035%，合計為0.185%（2023/03/16）。兩檔ETF追蹤相同指數，績效理應相同，從選擇低管理成本的角度，富邦台50優於元大台灣50。

③ ETF配息和借券

股市包租公月月領股息，這是投資人的期望，ETF是否配息，配息頻率為何，對於退休族而言，關乎穩定現金流的來源。投資人可以自組ETF組合，以元大台灣50和富邦台50為例，兩檔ETF都是半年配，但是除息時間不同，兩檔ETF同時投資，平均持有，就可達到穩定現金流的效果。

借券是長期投資人的額外收入來源，挑選ETF如果是熱門借券標的，只要一張即可出借，迅速成交。通常該檔ETF是我的投資組合標的，該時期又是熱門借券標的，都會讓我加速買進。

❷ 投資組合分析