技術分析方式【波浪理論】

波浪理論，算是國外很常使用，對於現在的我而言，也是一個很好用的東西。

但千萬不要學習波浪理論後，就開始覺得，100%一定要符合，這邊一定是第一波、第二波、第三波，等等

那只會讓你陷入文字的恐慌，甚至站在過於主觀的方式去看待市場。

我們必須時常敬畏市場，市場要怎麼走，他有他的理念與執著。我們需要配合，調整自己的步調。

波浪理論只有幾個絕對的重點而已。其餘的我反而覺得還好。

波浪理論，全名叫做，艾略克波浪理論，有想要研究的，可以買書去看。通常都會採用道瓊工業指數，去探討波浪理論，但現在的美元、黃金，我都認為可以套用。

最簡單的說法，就是股市的一個週期，通常含有第一波上漲，第二波修正，第三波上漲，第四波修正，第五波上漲，A波修正，B波反彈，C波修正。然後再次重新的循環。

至於規則，我個人比較偏好以下幾點即可。

1. 波浪理論最好適用於高成交量的指數，不易受人為控制的商品。原油、債券、個股，都不建議。也因此，有時候波浪理論，我會參考成交量，會更容易看清楚每個波浪。

2. 第三波一定是最長的，可能是時間、也有可能是漲幅。也就是說第一波通常是最短的。但是第五波不一定，有可能會過第三波高點，也有可能不會。

3. 第四波的回落，一定不會觸及第一波的高點。(當然有人說，期貨因為換倉等等原因，因此漲跌幅過大，所以有可能會觸及，但對我來說，那就不要用期貨去看波浪理論阿!)

其餘的，第二波與第四波會有不同的形態。甚至修正的A波幅度一定會大於C波。其實都是不一定的。B波漲幅也不一定會比第五波高或低。

個人偏好在道瓊工業指數、黃金、美元上進行波浪理論的分析。

原因是一開始艾略克就是在道瓊工業指數上發現規律的。而黃金、美元，則是用來輔助的。我們可以將整體的金融市場看成一個整體。將黃金、美元有時可看作避險用的商品，必須配合到環境以及道瓊的上漲或下跌。

例如，2020年，我將美元當作空方的修正開始，從A波的下跌，B波的反彈至C波的下跌。而此同時將道瓊工業指數看作第一波的上漲，第二波的修正，第三波的上漲。

2022年，我將美元指數看作第三波的上漲，那對於道瓊就有可能是第四波的修正，或是A波的空方修正。

當然，時間上面不一定是完全吻合，多少會有些微時間上的落差。至於圖表，請各位一定要使用對數座標，才會有相同的漲跌幅狀況。不然容易造成誤判。

現在，讓我們看看近期，每個有可能的狀況

美元指數在2020年，七月多確定通膨開始放緩，瘋狂升息的腳步放慢，就不在有強勢美元，而出現快速回落。至於後續的不降息，或是緩降息，理論上應該造成美元儲蓄的吸引力會下降，而造成弱勢美元。不過，若是企業獲利良好，財報穩健，造成大量的回國投資潮，才會有這種偏強的美元。

在此無法預設立場，這邊的修正是第四波，後面勢必有第五波。因為若往前去找原因。可能圖很亂。可以試想，若2001之後不是一個完整的ABC，那該怎麼判斷後續的狀況。也因此，我圖上所打的『可能的1』若為第一波，接下來就可能是出現『可能的2』，無論如何我的『可能的3』，都會出現在現在標示的2017左右的3，或是5的位置，接下來是中美貿易戰出現的『可能的4』、2019年開始降息出現的『可能的5』，2020年疫情期間『可能的A』，疫情後無限QE『可能的B』。

必須要注意，若你採用不同時間週期，你就會看到許多不同的狀況的波浪立論，我之前習慣畫的波浪理論，是以週線圖為主，並以基本面的聯準會利率政策為輔所畫出來的波浪圖。然而從月線圖畫出來，那又，是另外的世界了。

也因此，每一次畫圖，每一次所做出來的呈現方式都根據你的操作週期來定論。

對於道瓊來說，這次的修正，會是屬於5-1與5-2，還是有些市場認為的新一輪的製造業循環，從新開啟新的波浪週期，則是第二波修正，這我們不敢確定。

但是有可能以下兩種可能。

1. 5-1、5-2修正，則後續會有一個5-3的多頭出現。 2. 第二波修正，則後續會有一個第三波的長多頭出現。

也就是說，接下來面對的，都會是一個多頭，至於多長，我不知道，而將來會走至於多少，那就是市場決定。我們必須時常觀察，時常修正。

通常第三波，也就是會有兩個以上的主流輪流上漲，若是美國大盤而論，就是道瓊漲，漲完盤整修正時換科技類股的納斯達克漲。絕非第一波的一個類股族群，或是第五波出現的投機族群、尾端小公司，市值較低，而通常第五波就會出現投機族群出現，飆漲一季左右，並在下一季換族群，也會外溢到第二線、第三線本益比較低的公司開始補漲。

黃金部分並無孳息，也因此黃金與債券是競爭關係，也因此在升息階段黃金的價格也因此被打壓，理論上，黃金、美元、債券都是拿來避險的資產。因此在破底後，出現的C波，現在怎麼畫，都只能畫出第一波（1-1、1-2、1-3、1-4與1-5），然而隨著未來的預期降息、通膨，地緣政治，對於黃金都有可能出現不錯的多頭，至於為何，我認為還會有第三波，通常是在降息時通常都會伴隨著通膨，以及衰退言論出現而出現第三波。但我們還需密切關心，是否會有不破底的第二波（1-a、1-b以及回檔較深的1-c），並做出適當的修正。

就像俄烏戰爭之前，那個2021年上半年的回檔，就很像紫色C波的修正，而在後續出現紫色第一波修正，並靜待紫色第二波修正準備介入，結果就遇到俄烏戰爭，那時也認為是紫色第三波的起頭，隨著俄烏戰爭新聞的麻痺，開始回檔，開始靜待為紫色第四波的修正，並靜待紫色第五波的上漲。然而隨著紫色第四波竟然破底，那也代表，此波不是第四波了，而是此次的俄烏戰爭所帶來的是俗稱的B波反彈，令人誤會那是多頭。但會一直持有到破前低的第二波，我才會知道那叫做黑色C波修正嗎？

不會的，因為我們知道第四波修正的低點不會與第一波的高點重疊。也就是中間那條1916的橫線，所以我們可以在1916時，就馬上判斷那不會是多頭的第三波。而必須回頭去重新規劃波浪理論。

給了以上的例子，你就會瞭解，為何我最一開始就說。

千萬不要學習波浪理論後，就開始覺得，100%一定要符合，這邊一定是第一波、第二波、第三波，等等。那只會讓你陷入文字的恐慌，甚至站在過於主觀的方式去看待市場。我們必須時常敬畏市場，市場要怎麼走，他有他的理念與執著。我們需要配合，調整自己的步調。

許多會用波浪理論的，到最後都死在技術面上。我們不可能手拿著一個武器，一個技術面，帶著主觀去看待市場。市場會有它的TONE調，就看我們能不能發現。

散戶易於找到一個好用的技術分析、然後認為可以用到淋淋盡致，發揮的完美。然後持續堅持著自己的主觀想法，抱著虧損的部位，直到大虧損了，才認為此技術分析不好用，然後唾棄，然後再去尋找下一個好用的技術分析。

套用前輩曾說的話。

MissQ說過：『任何一種投資方法只要持之以恆穩定的執行10年，沒有人會虧錢。』安納金說：『散戶都是輸在10年換了11種方法。』（用了沒效就鄙棄、換下一種、不斷地換而不斷的鄙棄每一位跟過的老師。其實站的上檯面拿得出成績的，多少有資格教，而多半是學生不夠格去學。）

我們看完了黃金、美元、道瓊工業指數，那請問。

黃金接下來會修正還是持續上攻。美元會修正還是上攻。道瓊工業指數會修正還是上攻。若全部想好，你就會更瞭解這是一體的，但當然，不一定甚麼黃金修正，道瓊一定上漲，美元一定修正。這種公式，很多情況都必須看現在的金融環境狀況。

黃金修正，道瓊一定上漲，美元一定修正。這類情況，可以套用某段時間，但那又是週期的問題。也是有可能出現，黃金短暫修正，但時間拉長到一年，依舊是上漲的。道瓊雖然修正，但整體也是漲多修正少。美元一定怎樣怎樣。

我就曾看過，黃金上漲，道瓊上漲，而美元上漲，其時間就在2019年。

那時候，就是看你想做哪一個？哪一個比較符合你的狀態，或是你相信的事物，最後只是漲多漲少的問題。

願善良、紀律、智會與您我同在！