2023.05.11 美股盤勢與技術面概況
⭐️焦點：
- 美國公布4月通膨數據顯示符合商業訂單回升、需求支撐整體物價仍呈現僵固，商品價格增速延續上月有加快現象，目前尚無需求減弱引發的基本面衰退，物價增速高基期下增速僵固顯示通膨目標仍需時間化解，市場仍將關注下半年包含在物價與利率政策變化，以及新品上市與訂單是否回升帶動的經濟週期，仍有望支撐整體商業活動、實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持整理關注週期變化伺機佈局。
- 5/11(四)美國4月生產者物價。6/14(三)美國利率會議。
⭐️技術面概況：
- 美股整體技術面67.8%不變，約20.6%技術面下降，位階維持中性偏強，市場震盪測試支撐、多頭測試突破，仍有產業輪動，關注下一輪趨勢。
- 產業方面，技術面分期並以科技、地產淨上升為主，市場震盪，個股強於市場產業分歧且多數弱於市場。個股強於標普500指數比重板塊前五名：公用事業、醫療、工業、科技、必須消費。
- 市值方面，巨型股維持相對強於市場，小型股震盪仍有撐且位階落後市場，整體以中大型股維持位階相對強勢。
- 題材方面，ETF以黃金(IAU )多頭整理、軟體(IGV)多頭整理、生技(XBI)多頭留意壓力、賣權現金流(QYLD)多頭留意壓力、房屋建築(ITB)強勢多頭。
- 近三日風險殖利率：14.586%，前日14.679%，14.618%，短線震盪尚無風險資金壓力，但仍須留意變化。
⭐️概況筆記：
- 風險方面包括通膨數據顯示的增速僵固性，顯示利率水準至少維持一段時間，市場仍將關注3~6月通膨高基期後聯準會動態調整的利率政策變化。
- 機會方面包括銀行與科技巨頭營利表現優於預期、整體需求仍支撐服務行業訂單與去化積壓訂單，4月失業率略降至3.4%，大範圍行業以服務相關人力增加為主，短期失業仍能消化，尚未呈現上升趨勢，以及需求支撐物價保持穩增速顯示無蕭條風險，市場尚不擔心基本面衰退走向蕭條，以及4月美國報繳稅結束，資金是否逢低回流推動，預期維持以區間整理靜待商業週期以及流動性壓力緩解，市場仍關注經濟軟著陸的中長線布局機會，整體機會仍大於風險。積極投資者追逐風險機會但不放大資金部位的動態區間操作，適時獲利調節減碼，穩健投資以續抱、區間操作。
- 美債2年期殖利率3.90%、10年期殖利率3.42%，3個月期殖利率5.26%，美元指數101、黃金2042、波動率（VIX）18.68。
- 美國聯準會4月升息1碼(0.25%)使基準利率上升至5%~ 5.25% 區間，6/14(三)美國利率會議。
- 美國4月ISM製造業指數47.1，略高於前月的46.3，主要受益於國內外新訂單小幅上漲帶動、全面性的價格回升、人力需求上升，生產小幅上升，積壓訂單繼續改善，市場可能在為週期性回升做準備，短線上客戶庫存增加可能延緩擴張的速度，新訂單可能以溫和回升表現，市場押注半導體、電子元件供不應求，市場預期維持整理關注週期變化伺機佈局。
- 美國 4月 ISM 服務業指數51.9，略高於前月的51.2，並仍維持擴張，庫存首次萎縮、國內外新訂單重回擴張顯示行業週期仍然健康，需求支撐整體行業價格，人力需求雖小幅下滑但整體維持擴張，尚無停滯性通膨或衰退疑慮，仍有望支撐整體商業活動、實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持整理關注週期變化伺機佈局。
⭐️價量表現個股：CVNA、TOST、SNOW、GOOGL、AMZN等。
🧡全市值美股技術面清單下載：連結
美國公布4月通膨數據顯示符合商業訂單回升、需求支撐整體物價仍呈現僵固，商品價格增速延續上月有加快現象，目前尚無需求減弱引發的基本面衰退，物價增速高基期下增速僵固顯示通膨目標仍需時間化解，市場仍將關注下半年包含在物價與利率政策變化，以及新品上市與訂單是否回升帶動的經濟週期，仍有望支撐整體商業活動、實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持整理關注週期變化伺機佈局。
美國公布4月消費者物價(CPI)數據，年增長自前月的5%下降至4.9%，去除能源與食品的核心通膨年增自前月的5.6%下降至5.5%，降幅續放緩，月增速自前月的0.1%上升至0.4%，核心通膨月增速持平0.4%，顯示基期高檔下的僵固性，符合預期。月增速來看，住房增幅自0.6%~0.8%區間跌落至0.4%增幅，二手車、商品與能源價格增速回升，符合製造業與服務業數據情況顯示訂單增加下，需求續支撐價格，目前尚未需求減弱引發的基本面衰退。
然而核心通膨增速今年以來繼續震盪持平，顯示目前情況若要使通膨年增率往2%目標邁進下約需1年半的時間，因此維持高利率一段時間、或保持彈性升息因應仍是可能的政策，市場仍將關注下半年包含在物價與利率政策變化，以及新品上市與訂單是否回升，預期市場維持區間伺機布局。
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