群翊與迅得的財報～談掌握公司的心態，先發制人

投資很簡單～看好趨勢、挑個股、持續追蹤、守株待兔、分批進、分批出，瞭解公司心態，先發制人

群翊公佈Q2財報，EPS 3.96，H1 EPS6.47，在營收未創歷史新高下，獲利先創歷史新高，本益比不到10倍。投資人，包括法人，投信零持股，外資持股才5.3%，成交量幾百張，堪稱冷門股，今年投資群翊、迅得、辛耘時，三檔價格相當，辛耘是獲利最差，殖利率最低的，法人也是零持股，在TSMC的 CoWoS題材熱炒之下，辛耘一路衝到266才回檔，投信法人卻在此時建倉，跟散戶有何差異？低價不買，高價去追？TSMC的 CoWoS設備，不是只有濕製程，群翊、志聖、萬潤都是製程中的供應商，其中群翊的獲利遠優於其他設備商，投信捨群翊，追辛耘，不是很奇怪的選擇嗎？法人是真的有好好硏究產業嗎？往好的方向看，法人持股低，散戶也不愛，但PCB廠南遷、 ABF載板擴廠、TSMC擴充封測產能都是貨真價實的趨勢，等法人突然醒過來去佈局時，早領悟的投資人已經坐在轎上等了。

迅得7月營收月衰退30%，次日8/11開盤直接下墜，重衰到95元，跌破所有線型，迅得8/10才完成93元增資抽籖，8/11就摔到97元，迅得還想要完成現金增資嗎？我是覺得月營收衰退很大，實在不好，但是設備廠是完工入帳，不能只看每月的完工，要看合約負債，要看季報、年報，常常跟營建業一樣，趕年底完工入帳。常常看公司的動作就知道他在想什麼，可能會怎麼做，而可以先發制人。迅得半年來都是月初第一家公佈營收，代表公司自己也滿意營運狀況，搶著報好消息，但是8月初改變了節奏，沒有在月初立即公佈營收，我就知道一定有蹊蹺，一直拖到最後一天才公布，果然衰退30 ％，醜媳婦怕見公婆，最重要的是現金增資完成抽籤，怕影響增資案。但是股價跌到接近現金增資價格，公司不怕增資失敗嗎？公司會不作為嗎？果然收盤後立即公佈半年報5.02，比我預期的低了10%，但有達到低標，同時立即宣佈H1股息3元，等於今年領兩次息，公司護盤心態，不言可諭。迅得增資的目的是擴充產能，如果沒有預期未來需求，何需擴廠，一時的營收衰退，引起投資人恐慌，不計價殺出，看了只能說太敏感了。我也怕營收衰退，可是看到增資93元價，看到可能的半年報，及可能的成長性，就戴上鋼盔加碼，人家恐懼我貪婪，落下的到底是刀子還是蘋果？估計要一年半載後才能見分曉。