2023.08.16 美股盤勢與技術面概況

⭐️焦點

• 美國公布7月銷售，消費需求仍支撐基本面，價格壓力減輕下，預期內需需求仍能支撐年底消費、新品上市訂單。
• 9/20(三)美國利率決議

⭐️技術面概況

• 美股整體技術62.1%不變，約32%技術面下降，位階下降至中性偏弱，市場震盪高檔調節、修正。
• 產業方面，技術面表現全數淨下降，並以科技、金融為主，市場震盪修正、個股相對強於市場產業上升。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、金融、工業、必須消費、通信。
• 市值方面，整體高檔震盪調節、修正，巨、大型股測試支撐後重回修正，位階以巨型股中性偏強。
• 題材方面，ETF以羅素2000反向一倍做空(RWM)反彈、道瓊反向一倍做空(DOG)反彈、建築(ITB)多頭整理、軟體(IGV)多頭整理。
• 近三日風險殖利率：13.562%，前日13.518%，13.636%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面包括短線財報公布的震盪、個股波動差異表現，上週財政部發債籌資、中國地產債務與穩匯，推升長債利率，以及美元走升，短線利率的上升仍可能吸引資金流向債券，留意股市震盪。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，市場靜待2024~2025利率下降路徑，以及下半年新品訂單、特斯拉、蘋果與微軟等帶動在電動車與自駕、AI產業細分化與虛實應用科技發展等，以及進入消費季，零售貿易訂單回升，市場仍關注逢低布局與濟軟著陸的中長線布局機會，整體機會仍大於風險。
• 美債2年期殖利率4.9%、10年期殖利率4.20%，3個月期殖利率5.47%，美元指數103、黃金1933.8、波動率（VIX）17.81。
• 美國聯準會7月升息一碼(0.25%)，基準利率5.25%~ 5.5% 區間，6月利率點陣圖顯示年內保有2碼升息空間。9/20(三)美國利率決議，或可能釋出利率點陣圖。
• 美國7月ISM製造業指數46.4%，略高於於6月的46，整體維持僵固有撐，並維持以內需需求支撐，產能續消化新訂單與積壓訂單小幅上升，價格壓力降並仍在需求訂單上見到價格有撐，尚未見衰退現象，基本面維持穩健，中長線機會方面在半導體、電子元件仍供不應求，週期性在鋼鐵供不應求，目前僅在訂單需求上需要勞動力或臨時勞動力，可能給予消費市場支撐，市場預期維持分歧、震盪與輪動並關注週期變化伺機佈局。
• 美國 7月 ISM 服務業指數52.7，略於前6月的53.9，並略高於6月的50.3，仍維持擴張、有撐，近三個月在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，大範圍行業新訂單需求增長，需求支撐價格，零售與批發貿易在訂單與就業回升可能在為下半年做準備，尚無停滯性通膨或衰退疑慮，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局，並給予利率維持高檔支撐。

⭐️價量表現個股

LEN、ORCL、SNPS、DHI、AMGN。

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⭐️技術面與焦點內容

美國公布7月銷售，消費需求仍支撐基本面，價格壓力減輕下，預期內需需求仍能支撐年底消費、新品上市訂單。

美國7 月零售銷售月增 0.7%，前月上修至 0.3%，扣除汽車和天然氣外零售銷售月增 1%，顯示大範圍銷售需求仍支撐基本面，並受到線上購物增長 1.9%、體育用品增長 1.5%，以及餐廳酒吧支出增長 1.4%所推動，娛樂性消費目前還沒有衰退， 7 月份進口價格上漲 0.4%，主要受到進口燃料價格推動，其餘沒有變化，價格壓力減輕下，預期內需需求仍能支撐年底消費、新品上市訂單。

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