2023-12-04|閱讀時間 ‧ 約 12 分鐘

【1204盤前新聞】儘管鮑爾給降息潑冷水債市強漲道瓊續刷今年新高；11月我製造業PMI連9月緊縮

每天早上整理最新重要資訊，並於8：00準時上架。

一、國際市場

篩選與台股連動度高的資訊，例如前一日美股的情況、國外發佈重要的經濟數據、事件。在「米勒(Miller)的投資觀察站」每天進階精選一則重要的國內外產經新聞進行分析，對於短線、趨勢交易者不容錯過。

聯準會主席鮑爾給降息潑冷水，但他暗示央行可能停止升息後，美債殖利率走低，美股主指週五 (1 日) 自盤中黑翻紅，延續 11 月的漲勢。標準普爾 500 指數升近 0.6%，逼近 4600 點大關，創今年收盤新高。道瓊指數週五收紅近 300 點，收盤續刷今年新高，今年迄今漲幅接近 9.4%。

美債投資人預估 Fed將在明年上半年開始降息

隨美國經濟成長放緩和通貨膨脹降溫的跡象變得更加明顯，美債投資人認為聯準會 (Fed) 明年上半年可能開始降息。儘管經濟成長前景趨弱可能是阻止 Fed 升息的重要因素，但通膨方面的進展可能決定 Fed 何時轉向寬鬆貨幣政策。

Fed主席鮑爾潑冷水：重申央行謹慎行事談論降息為時過早

美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾周五 (12/1) 向市場對央行在明年上半年降息的期盼澆了一盆冷水，他表示，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 將利率保持在 22 年新高的情況下會謹慎行事，也還保留進一步升息的選擇。

Fed傳聲筒：升息周期可能已結束官員仍不願明確表態

《華爾街日報》(WSJ) 財經記者 Nick Timiraos 周五 (12/1) 在美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾發表談話前撰文表示，Fed 的升息周期可能已經結束，儘管官員們還不願意明確表態。

美11月ISM製造業指數報46.7 近20年最長萎縮周期

美國 ISM 周五 (12/1) 公布數據顯示，11 月製造業指數報 46.7，低於市場預期的 47.6，與前值持平，為 13 個月連續低於 50 榮枯線下，創網路泡沫危機以來、近 20 年最長萎縮周期。

美國 11 月 ISM 製造業指數與 10 持平。(圖：ZeroHedge)

〈AWS雲端年會現場直擊全報導〉掌握AI、雲端、量子、矽光子未來新趨勢

亞馬遜 (AMZN-US) 旗下 Amazon Web Services(AWS)11/27-12/1 舉辦 re:Invent 年度大會，會中 AWS 宣布第二代 AI 訓練晶片運算速度提升 4 倍；發表全新量子電腦晶片；擴大與輝達合作，為首家提供 GH200 雲端供應商；新自研晶片與台積電合作；將 AI 導入新服務，推三大無伺服器新品。

PC需求萎靡僅靠AI需求獨撐半導體產業普遍反彈之日仍遙遠

最新局勢發展表明，除了受人工智慧 (AI) 照拂的終端市場以外，投資者不該期待半導體產業廣泛反彈。戴爾 (Dell)、邁威爾(Marvell) 兩大科技公司近日都發布財報並提出類似觀點：市場對支援 AI 的晶片和硬體之需求仍然強勁，但對其他所有產品的需求卻不怎麼高。

歐元區11月通膨降溫趨勢明確市場盼降息

最新數據顯示，歐元區通膨年增率連三個月下滑，降溫趨勢明確，儘管歐洲央行(ECB)官員近期頻放鷹聲，市場仍期盼當局最早於明(2024)年春季就會啟動降息。歐盟統計局11月30日公布，歐元區11月消費者物價調和指數（HICP、歐元區通用的通膨指數）年增率從前月的2.9%降至2.4%，也低於分析師預估的2.7%，逐漸接近當局設定的2%目標，讓市場對降息的期盼更增。

降息快了？Fed愛用通膨指標PCE降溫、市場嗨

最新數據顯示，美國聯準會(Fed)最偏愛的通膨指標「核心PCE」於10月如預期降溫，帶動歐美股市歡漲。專家指出，市場對降息的期待大增，可望帶動股市在降息真正發生之前續漲。ING經濟學家Bert Colijn預估，貨幣緊縮政策的影響仍未完全反映，市場對明年降息的期待也更增，首次降息應會發生在夏季之前。

FED難轉鴿？高盛美國金融狀況指數創40年最大跌點

歐元區11月CPI年增速超預期放緩至2.4% 助長ECB提前降息押注

美股走勢「季節分明」本月也可期待報耶誕行情佳音

法國央行總裁：歐洲央行明年可能考慮降息

道富：11月美股ETF資產規模創新高達到7.65兆美元

美下重手打壓陸電動車鏈牽動汽車業轉型速度

ChatGPT滿一周年細數AI帶來的改變

Marvell：網通/商用環境艱困、AI晶片前景俏

本週操盤筆記：美11月非農就業、澳加印央行決策、博通財報

本週重點國際財經大事包括：美國 11 月非農就業報告，澳洲、加拿大和印度央行決策會議。另外，雖然美企第 3 季財報已近尾聲，仍有博通 (AVGO-US)、Lululemon(LULU-US) 等企業將公布財報。

二、中國經濟與產業

常看到一些有關中國的事件、新聞，有時會短期或中期影響台灣產業

美電動車混血中國零補貼

近年中國電動車產業強勢崛起，令美歐日等老牌汽車大國備感壓力。美國政府1日宣布，2024年起，美國生產的電動車若包含中國等國家製造或組裝的電池組件，將不再有資格享受美國的稅收抵免。該新規並從2025年起適用於電動車零部件中使用的關鍵礦物。

比亞迪：11月新能源汽車銷量301903輛年增31%

比亞迪股份 (01211-HK) 在港交所公告，11 月新能源汽車產量 316,510 輛，同比增長 37.54%；本年累計產量 2,736,259 輛，累計同比增長 66.66%。11 月新能源汽車銷量 301,903 輛，同比增長 31.02%，本年累計銷量 2,683,374，累計同比增長 64.8%。

蔚來11月交付量增12.6%至1.6萬輛,全年累計43萬輛

蔚來(09866)公布,今年11月交付約1.6萬輛汽車,按年增長12.6%,當中包括約1.05萬輛高端智能電動SUV,以及5414輛高端智能電動轎車。截至2023年11月30日,蔚來汽車累計交付量達約43.16萬輛。

美國擴大限縮陸供應鏈美電動車採用陸電池不得享補貼

馬雲說AI電商時代才剛開始有哪些機會與挑戰？

三、總體經濟與產業新聞

整理與總體經濟相關的數據、新聞，以及近期類股、族群或個別產業的消息或新聞，Miller會整理在這個區塊，提供大家做產業族群的觀察。在「米勒(Miller)的投資觀察站」每天進階精選一則重要的國內外產經新聞進行分析，對於短線、趨勢交易者不容錯過。

11月我製造業PMI連9月緊縮未來半年展望微升

中華經濟研究院今 (1) 日公布 11 月台灣製造業採購經理人指數 (PMI) 較上月轉跌 0.3 個百分點至 46.8%，連續第 9 個月緊縮，而未來六個月展望指數微幅回升，部分指標略有好轉。

〈航運指數〉SCFI終結連3黑歐洲線運價續彈近1成

上海航交所今 (24) 日公告最新一期上海出口集裝箱運價指數 (SCFI) 為 1010.81 點，終結連 3 黑，較上周轉為上揚 17.6 點，儘管處於相對淡季，三大長程線均反彈，反映航商努力在淡季期間縮艙有成，運價底部有撐，又以歐洲線彈升近 10% 最多。

〈熱門股〉BCI單周飆漲110% 激勵中航周漲27%寫1年半新高

由於中國多病原疫情爆發，再加上中國有望發債加強推動基礎建設，原物料回補力道強彈，主要連動鐵礦砂和煤炭運輸的 BCI 指數 (波羅的海海岬型指數) 一周來飆漲多達 110%，激勵散裝航商中航 (2612-TW) 本周股價大漲 27%，收復 50 元價位，創去年 6 月中旬以來新高。

AI封測追單強勁日月光投控、京元電、矽格等可望「賺飽飽」

超微（AMD）、輝達（NVIDIA）AI新晶片連發，帶動封測鏈跟著旺。業界人士透露，近期客戶端對AI相關封測追單意願強勁，整體量能比原本估計高逾一成，日月光投控（3711）、京元電、矽格等廠商可望「賺飽飽」。據悉，超微將在本周推出全新「Instinct MI300」系列AI晶片，輝達接棒在明年亮相新一代「B100」繪圖晶片架構，兩大巨頭AI新品一波波，推升相關封測協力廠動能強勁。

AI熱潮帶旺封測鏈

新晶片禁令！美來台說清楚避免企業誤踩紅線

美中科技戰持續，美國今年10月擴大對中國出口晶片管制。為避免我業者踩紅線，美國商務部2024年1月將派說明團來台，到新竹與台南科學園區舉辦說明會，向我半導體製造、IC設計、材料和設備等業者說明禁令更新細節。

〈車市〉11月掛牌數創近3年單月高車商排名重洗牌

11 月台灣新車銷售統計今 (1) 日出爐，單月掛牌數 43566 台，月增 7.5%，年增 9.8%，創 31 年來同期次高，也創下 2021 年 2 月以來單月新高，反映新車大量到港交車，以及國產車的全力促銷雙重力道帶動，其中，中華車 (2204-TW) 代理的 MG 交車達 1851 台，打入前 10 大車商的第 7 名，賓士回升至第 3 名，品牌商排名再度洗牌。

威剛：記憶體明年開始新的多頭市場可能旺一年半到二年

太陽能廠再亮「紅色警戒」元晶、茂迪、聯合再生等陷內外夾擊

陸面板廠大減產有助推升報價至獲利水準之上雙虎利多

壽險10月加碼台股245億金融三業對股市看法轉趨樂觀

巴拿馬塞船...貨櫃雙雄擬收附加費全球貨櫃運價有撐

大陸類流感疫情升溫散裝船將爆搶艙潮...運價看漲

四、前一交易日盤勢與焦點

提供前一交易日市場動態和新聞關注資訊，進階的產業/族群觀察分析，個股觀察，歡迎訂閱「米勒(Miller)的投資觀察站」

類股輪動台股量縮整理三大法人賣超12.63億元

新台幣匯率走貶之下，台北股市今 (1) 日由 PCB、防疫概念股及散裝航運族群表現撐住市場人氣，大盤類股也呈現快速輪動，終場指數上漲 4.5 點或 0.03% 作收，收盤在 17438.35 點，市場成交值 2989.08 億元，三大法人合計賣超 12.63 億元。

台股年終攻高打多頭延長賽看好AI、IC設計、記憶體、運動休閒等台股11月大漲8.9%，12月交易首日再以17,438點創今年收盤新高，宣告大盤進入多頭延長賽起跑。四大投顧法人表示，12月向來是台股「漲相」最佳月份，加以蘋果、微軟市值爭霸戰登場，台股AI供應鏈將有資金紅利，有利年終作帳、集團作帳、作夢行情發酵，帶動指數進一步攻高。

〈台股盤後〉權值股沒大表現靠PCB及散裝航運族群撑人氣收紅

〈熱門股〉AI伺服器機殼熱迎廣、勤誠周漲皆逾20%