比交易繫統、風險控製和心態管理，更重要的獲利因素是什麼？

揭秘市場邏輯

交易繫統非常重要，因爲它可以提供明確的買賣信號，規避了交易者衝動下單、不肯止損、不會止盈的問題。風險控製也非常重要，因爲它時刻提醒交易者“本金有限而風險無限”，切不可孤注一擲重倉交易。心態管理也是交易者經常提起的概唸，大部分的虧損，並不是趨勢方向判斷錯誤，而是沒能堅守盈利單或者毅然截斷虧損單。

在市場摸爬滾打幾年後，大部分人都能意識到交易繫統、風險控製、心態管理的重要性，並緻力於完善策略、設計倉位、磨煉心態，以期在未來的交易中實現長期穩定盈利。然而，我要給交易者們澆一盆冷水，那就是：隻依靠上述三方麵內容，不要説“長期穩定盈利”，就連“長期盈利”或者“盈利”都很難達到，因爲交易者忽略了最重要的獲利因素——市場邏輯！行情的髮展具有趨勢性和震盪性，但趨勢性和震盪性隻是外在表象，它們並不是驅動行情髮展的根本動力。

什麼是行情髮展的根本動力？

往大了説是供應和需求，往小了説就是——市場邏輯！舉例説明：城市裡的一片荒地，週圍隻有農田，政府報出底價10000元/平米拍賣（這是供應），開髮商以15000元/平米競得該地塊（這是需求）。開髮商出於什麼動機買入該地塊的？

答案是：一條地鐵站點即將在附近開通。正是因爲地鐵站點的開通會帶動週圍地塊昇值，才會有衆多的開髮商參與拍賣，上述地塊才能夠實現50%的昇值幅度，這就是“市場邏輯”。

【圖片來源於網絡】

技術分析和交易策略，研究的對象隻有K線、指標、走勢結構，歸根結底，隻是在研究價格、研究表象。價格背後的因素是什麼？

技術分析和交易策略無法給出答案，而市場邏輯可以。想要培養清晰、準確、實用的市場邏輯，需要從三方麵下功夫：

一、追踪新聞資訊

當今社會，誰掌握了足夠多的消息，誰就掌握了主動權。最簡單的例子：誰能夠提前知曉人民銀行將會降低存款準備金率，誰就能夠抓住上証指數持續一週時間的劇烈反彈行情。有人會説：“這些內幕消息沒人會知道”。這種悲觀的看法是錯誤的，其實有很多渠道可以提前知曉政策變動，尤其是那些影響深遠的政策，都能夠通過蛛絲馬跡預先知曉。

當然，除了內幕消息之外，公開消息也蘊含財富價值，隻不過挖掘公開消息的價值，需要交易者每天勤懇的追踪、收集、篩選、分析。如此兢兢業業、日積月累，自然能夠利用公開消息在交易市場獲利。

二、分析各類數據

數據可以讓我們更準確的判斷當下的社會和經濟環境，如果環境比較糟糕，就不要盲目樂觀；如果環境日新月異，也不要太過謹慎保守。

比如美國的通貨膨脹率數據，已經從2022年的最高點9.1%下降至最新值3.4%，高通脹已經不複存在，“美國經濟硬着陸”正在成爲主流預期。受此影響，美聯儲勢必會在今年夏天之前降息一次，而降息操作會驅動歐元昇值，這就是交易機會。除了經濟數據外，人口數據、行業數據、企業數據，都是交易者需要分析的對象。

三、鍛煉邏輯思維

技術交易者喜歡鍛煉自己的“概率思維”，他們認爲所有的交易都是概率，隻要能夠把概率和盈虧比有機結合，最終得到正期望值的交易策略，就能夠實現穩定盈利。

尋找市場邏輯的交易者，需要鍛煉自己的“邏輯思維”，也就是根據事物髮展的規律進行推演和判斷的能力。至於鍛煉邏輯思維能力的方法，因人而異，比較大衆化的鍛煉方法有數學運算/心算、閱讀晦澀的書籍、思維宮殿等等。

最後總結，基於市場邏輯的交易方法，並不適合非專業人士，因爲它需要比較豐富的經濟金融知識和紥實的理論功底。

但是，對於有誌於“以交易爲生”的人來説，參透交易策略、風險控製、心態管理的不足，緻力於提高自己的市場邏輯分析能力，是終究要走的一條路。

風險提示、免責條款、特別聲明：

市場有風險，投資需謹慎。以上內容僅代表分析師個人觀點，不構成任何操作建議。請勿將本報告視爲唯一參考依據。在不同時期，分析師的觀點可能髮生變化，更新內容不會另行通知。

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