2025年5月5日 ATFX《銘添觀匯》
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非農強於預期但未提振美元，市場觀望本周美聯儲議息【行情回顧】
美國4月非農就業人口增長17.7萬人，預期13.8萬人，前兩個月的增長數據被下調。美國4月失業率為4.2%，與預期和前值的4.2%持平。周五華爾街和歐洲股市上漲，美國國債收益率飆升，因為強勁的就業報告和中國願意進行關稅談判的跡象增強了投資者的風險偏好。
美國三大股指當日均上漲逾1%，其中對經濟敏感的金融股表現優於大盤。道指收漲1.39%、標普500指數收漲1.47%，納指收漲1.51%，其中，標普500指數連續第九天上漲，創2004年以來最長連漲紀錄，抹去自特朗普“解放日”以來的所有跌幅；道指亦錄得連續第九個交易日上漲，為2023年12月以來最長連漲紀錄。
強於預期的美國非農數據顯示，關稅不確定性尚未對美國就業市場造成衝擊，這促使交易員減少了對即將降息的押注。儘管對美國經濟衰退的擔憂略有緩解，但美元周一仍難以守住陣地，因不穩定的關稅政策仍然拖累美元人氣。
【重點前瞻】
今日市場繼續消化美國非農報告，而全球多國處於假期的模式，所以重點聚焦美國方面的數據，包括美國4月ISM非製造業PMI，預計可能會跌落至萎縮的區間至49.6（前值50.8），這也是去年6月以來的首次，作為服務業活動和通貨膨脹的領先指標，該數據的弱化表明美國經濟前景進一步受到關稅的衝擊。原油市場需要關注歐佩克+成員國舉行會議，決定6月原油產量水平，此前消息稱可能會增產，所以關注對油價帶來的利空。
【重要財經日曆】
日本、中國、香港、英國假期
16:30 歐盟5月Sentix投資者信心指數 ** 22:00 美國4月ISM服務業PMI ***
明天
日本假期
09:45 中國4月財新服務業PMI ** 15:55 德國4月服務業及綜合PMI ** 16:00 歐盟4月服務業及綜合PMI終值 ** 16:30 英國4月服務業及綜合PMI終值 ** 17:00 歐盟3月PPI** 20:30 美國3月貿易差額 ** 【行情分析】
歐元兌美元
1.1345 / 1.1381阻力
1.1227 / 1.1190支持
因特朗普提議對外國電影徵收100%關稅，市場對貿易緊張局勢的擔憂升溫，歐元兌美元跌向1.1300關口。儘管美國就業數據強勁支撐美元，投資者仍在等待ISM服務業PMI以獲取更多政策線索。歐元區通脹意外走高，但市場仍預計歐洲央行全年將降息60個基點。
英鎊兌美元
1.3312 / 1.3337阻力
1.3230 / 1.3205支持
英鎊兌美元維持在1.3260附近整理，市場聚焦本周的英國央行政策會議，普遍預期將降息25個基點。儘管非農數據強勁，美聯儲的降息預期仍壓制美元走勢。短期焦點轉向今日公布的ISM服務業PMI以及隨後公布的FOMC會議紀要。
美元兌日元
146.06/ 147.04阻力
144.10/ 143.11支持
美元兌日元回落至144.60，受美元走弱及日本對美關稅立場強化影響。儘管美國非農就業數據表現強勁，市場仍預期6月將開始降息。該貨幣對維持在上升通道內，關鍵支撐位在143.87；若守住該位，匯價有望反彈至146.00，若跌破則可能引發進一步下行。
美國原油期貨（6月）
57.68/58.82阻力
55.11/53.98支持
周一，WTI原油大幅下跌，最低觸及54.97美元，因OPEC+確認6月增產41.1萬桶/日，引發市場對供應過剩的擔憂。油價跌破關鍵支撐57.87美元后，短期走勢轉為偏空。若無法重新站上57.87美元，上行壓力將持續，油價可能下探53美元或更低。但若多頭成功反攻並收於57.87美元上方，則有望再次測試60.78美元阻力區域。
現貨黃金
3274/3310阻力
3194/3158支持
現貨白銀
32.29/32.51阻力
31.79/31.57支持
隨著中美貿易不確定性持續存在，以及對聯準會降息預期升溫，金價可望上漲至3,270美元。儘管強勁的美國就業數據略微抑制了立即放鬆政策的預期，但由於關稅進展不明朗，避險需求依然強勁。技術面來看，黃金/美元在3,230美元上方仍能獲得支撐，如果ISM服務業PMI數據公佈後風險情緒惡化，則可望上漲至3,310美元。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
41931/42269阻力
40790/40352支持
道瓊斯期貨上周五上漲1.39%，收於41317點，主要受到美國就業數據好於預期的推動。儘管如此，投資者依然保持謹慎，關注美中貿易談判是否取得進展，並等待本周美聯儲政策會議能否提供更明確的指引。
美國納斯達克指數NAS100
20728/21177阻力
19741/19307支持
納指期貨上周五繼續上漲，漲幅達1.51%。然而，由於市場在等待可能展開的美中貿易談判以及即將召開的美聯儲會議，投資者情緒轉趨謹慎。考慮到特朗普關稅帶來的通脹風險，市場普遍預期美聯儲將維持利率不變。
香港恒生指數HK50
假期休市
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