20231225正2雜談-指數十年大週期探討（上）

前言：

由於正2雜談已經慢慢發展成獨立的系列文

因此建立專區放置正2雜談系列文章

在搬動整理舊文的時候，

如果有一些新的東西，

也會一併更新上去。

終於來到這一篇了，

2023即將收官，大家的投資績效如何？

在此統計一下20230102～20231225期間，

0050及正2績效（圖1）：

0050：含息24.6％

00631L：56％

00675L：57％

安西教練：「五零，超越你的天才出現了…而且，還是2個」。

2023年，0050即使含息，仍然被正2打爆。

而且2022年經歷空頭年；2023經歷1次千點跌幅。

回到這篇文章，

這篇文章也是呼應我過去的一貫脈絡，

「試著找出打敗長期持有的方法」

「指數的投資，是建立在指數長期上漲的前提下」

「若願意長持0050，而且0050確實長期上漲，正2必定打爆0050」。

「長期而言，能擊敗指數的人不多，包含專業的法人」。

種種脈絡，從「投資時間與頻率（詳見投資理財系統化課程）」、「指數期貨無腦多單」、「三戶頭操作法」、「大跌買進法」，一直到「十年大週期格局」等等，都是長期追蹤研究的成果。

並非一蹴可幾。

其最終的目的，就是要提昇指數操作的績效。

我在網路上看過一篇文章，是探討指數十年大週期，

其後，持續追蹤研究。

指數操作者，特別是期貨操作者，

誰不希望低買高賣，高空低補，

一做空就崩盤，一做多就大漲，

但是，

理想很豐滿，

現實很骨感，

常常是，

一放空就軋空，

一做多就下跌，

多空雙巴，績效越來越差，

輸給長期持有。

而操作的時間頻率，

包含當沖、短線、中線、長線、超長線等，

都不會跳脫這個「多空轉折」、「低買高賣」的框架。

當沖太短、太耗費心神，期望值太低，

那麼，

最大最大的時間格局，

就是「年」的格局。

我將「多空轉折」、「低買高賣」放大到「年」的格局，

這樣夠了嗎？

回顧大盤指數，真的有10年週期大格局嗎？

從1990年開始，

將每年的指數收盤價，減去開盤價，

可以得到當年度的指數績效，

也就是文頭所提的，2023年指數績效收官為正。

我試著從「年」的格局，尋找指數的漲跌規律。

總計回顧了1990～2023年共33年的大盤，

如圖2，

發現一個規律，

尾數3、4、6、7、9的年度，

指數的當年績效，都是正的。

尾數8的年度，都是負的。

其他尾數0、1、2、5之年度，

則分別漲跌不等。

至此，找出指數的十年大週期。

那麼，該如何操作呢？

又有什麼貓膩呢？

下一篇分享。

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