00915 凱基優選高股息30｜2023年高股息含息報酬冠軍！即將迎來除息，還可以買進嗎？

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00915 凱基優選高股息30 2023年年均殖利率高達8%，在眾高股息ETF中屬前段班的高水準表現，加上去年整年度含息報酬率更逼近60%，僅次於00733 富邦台灣中小，成立1年多來，表現便如此優異。

而3月即將到來，00915即將再次迎來除息，每到這時候稀飯就會收很多私訊，其中一部分則是關於「00915表現這麼好，可不可以買？」。

結合低波動、高股息的00915，平時討論度不高、除息時卻能有一片天，而在一月脫胎換「股」後，有什麼機會、而哪些需要注意，最重要的是 – 能不能買？

基本資料

✎ 00915 凱基優選高股息於2022年8月9號掛盤上市，發行價格15元，截至2月16號，股價已來到22.17元

✎追蹤臺灣多因子優選高股息30指數，經流動性檢驗、品質因子及下方風險等指標，挑選出30檔成分股，風險收益等級為RR4

✎ 季配息的高股息ETF，每年3、6、9、12月進行除息

✎ 保管銀行為彰化銀行。每年的經理費為0.25%，保管費則為0.035%

✎ 市值規模達78.41億元，在近250檔ETF中排名第78名，屬於中前段班水準

✎ 受益人數5.23萬人，排名第32名，屬於前段班水準

追蹤指數

臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃多因子優選高股息 30 指數。以臺灣上市上櫃發行市值前300 大股票為母體，經流動性檢驗、品質因子及下方風險篩選後，以規模為優先，綜合考量低波因子及股利因子表現依序選取30檔股票。

選股邏輯

00915 凱基優選高股息30以完全複製法追蹤臺灣多因子優選高股息30指數，從台灣上市上櫃市值前3000大的公司中，根據流動性、獲利能力等指標進行篩選，再依據波動指標、股利指標排序出最終的30檔公司作為其成分股。

其中股利指標參考過去、現在及預估未來的股利去計算其股利率，找尋殖利率穩定、表現不錯的公司。

於每年6、12月審核合格的成分股，並設有單一產業、成分股的權重限制。

產業分布及成分股

根據重重關卡的篩選後，00915的成分股有77%來自於電子類、17%來自傳統產業、金融業及其他產業各占3%。而電子類中又以半導體及電子零組件2大產業為核心。

00915的前十大成分股包含（1216）統一、（2317）鴻海、（2891）中信金、（2303）聯電、（6121）新普、（6176）瑞儀、（3711）日月光投控、（2347）聯強、（3293）鈊象、（2211）長榮鋼，加總起來占整體的約68%。

其中統一、鴻海、中信金目前占比皆超過8%的權重限制，主要是因為近期股價波動的影響，沒意外的話會在下一次審核中去做調整。

去年12月審核時，00915一共替換掉14檔成分股，換股比率將近5成，略為偏高。換股頻繁，也意味著過程中會有更多的交易費用等隱形成本，故2023整年總費用率約1.22%，以ETF來說，是不低的費用，所以總費用率是觀察00915的重要指標之一。

00915 凱基優選高股息所追蹤的臺灣多因子優選高股息30指數於2023年12月進行成分股第2次審核，本次共納入14檔新成分股，並剔除14檔原成分股。

納入（2317）鴻海、（2891）中信金、（1216）統一、（2211）長榮鋼、（2027）大成鋼、（6278）台表科、（5483）中美晶、（2377）微星、（6414）樺漢、（1210）大成、（2439）美律、（5469）瀚宇博、（6182）合晶、（8112）至上共14檔。

剔除（2006）東和鋼鐵、（2301）光寶科、（2313）華通、 （2337）旺宏、（2352）佳世達、（2382）廣達、（2449）京元電子、（2458）義隆、（2890）永豐金、（3005）神基、（2036）文曄、（3044）健鼎、（6269）台郡、（6670）復盛應用共14檔。

過往配息表現

00915成立至今總共配息4次，合計共1.69元，若以2023年年均股價18.9元計算，年均殖利率約為8.94%。

而在填息天數方面，12月除息後至今仍未完成填息，填息參考價格23.13元。若排除此次，過往三次平均填息時間約21天，12月份能否順利完成填息，則還有一小段時間可以觀察。

更多人好奇的是：能否維持上期0.45元的表現呢？甚至重返0.70元呢？

根據凱基投信官網的資料顯示，目前其淨值組成中，股利所得占0.54元，資本利得則占6.64元。若未來兩季要維持0.45元，就需要動用部分資本利得來進行配息，再根據過往4次配息股利的組成做參考，初步推估能保持0.45元到6月，而後的表現就要等待其成分股的補血，再觀察其表現了。

小提醒：資本利得多寡會受到當前的股價波動的影響。

股價走勢圖

2022年8月掛盤的00915，時運不佳，剛好遭逢大盤大跌，10月時跌破其發行價格，最低來到13.55元；2023元則順勢搭上AI列車，股價最高一度來到23.4元，整年度報酬率約48%，含息報酬則逼近60%，贏過大盤含息的31.49%，甚至是接近其2倍，位居高股息ETF榜首之位，在台股所有ETF中，也僅輸追蹤中小股的00733 富邦台灣中小的72%。爆發程度實屬驚人！

持有5日到1年的Beta值也較大盤指數更低，表示其持有短期內比大盤更加穩定，持有長期目前則無數據可以參考，未來可列入重點觀察。

總結

✎ 機會點

✔️ 產業及成分股皆設有權重限制，可減少因單一產業或成分股的漲跌而影響整體股價

✔️ 季配息，適合需要現金流的投資者，且能降低單筆被課徵二代健保的機會

✔️ 2023年年均殖利率高達8%，屬於高股息ETF前段班，今年的表現值得期待

✔️ 2023年含息報酬率逼近60%，位居高股息ETF榜首之位，爆發程度驚人

✔️ 持有短期的Beta值相較大盤更低，顯示出其持有短期比大盤更穩定

✎ 注意點

⚠️ 成立至今僅1年多，切乏長期數據參考

⚠️ 成分股產業將近八成來自電子產業，需要特別關注電子產業趨勢及發展

⚠️ 2023年總費用率高達1.22%，相比其他高股息ETF高上不少，小心無形的隱形費用

殖利率不等同於報酬，高股息ETF更應該著重於總體的含息報酬率，扣除掉總費用率後，00915在2023年度仍舊有接近60%的高報酬表現，其中有賴於去年AI產業的快速崛起，若要維持去年的表現稍顯困難，不只00915，其餘高股息ETF也同樣困難。

但其結合低波動及高股息選股方式或許是未來脫穎而出的關鍵之一，長期的穩定、高殖利率仍值得期待！

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※免責申明：本本文僅為個人(稀飯)觀點與紀錄，並非投資建議。申購前自行評估風險，並詳閱公開說明書。

※資料來源：凱基投信官網、Goodinfo、Yahoo股市、公開資訊觀測站、e添富