2024-06-13|閱讀時間 ‧ 約 28 分鐘

2024.06.13 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

美國公布5月通膨數據進一步下滑、能源與運輸價格壓力下降推動，但週期性影響目前沒有明顯需求擴張，市場預計續權衡經濟增速與物價的平衡，6月聯準會決議下調降息預期至1碼並延後降息速度至2026年低於3%，股債市回吐部分漲幅，若需要進一步推進物價下滑須留意需求放緩，穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境，股市仍優於債市，並需關注服務業與消費需求是否能續支撐製造活動，維持週期表現，預計輪動區間墊高、適時逢低布局，並關注經濟週期變化是否改變下檔支撐位階。

⭐️技術面概況

美股整體技術面58.7%不變，約29.4%技術面上升、約11.6%技術面下降，市場上升至中性偏強，市場反彈、支撐或突破，並有小幅輪動調節震盪整理。
產業方面市場維持多頭、產業多數淨上升，並以金融、工業、地產、消費、科技主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：無。
市值方面，巨型股主要輪動分歧表現、並以巨型股主要多頭突破帶動市場，其餘皆有反彈、支撐小幅多頭突破。
題材方面，ETF以道瓊反向做空1倍(DOG)中期、機器人(BOTZ)多頭整理、半導體(SOXX)多頭留意壓力、清潔能源(ICLN)多頭留意壓力、太陽能(TAN)強勢多頭。
近三日風險殖利率：13.275%，前日13.237%，13.299%，短線震盪下滑。

⭐️概況筆記

風險方面，短線方面基本面仍有民生與週期性訂單支撐，但整體成長性擴張力道尚未見明顯動能，市場權衡基本面支撐、題材表現與物價變化，中長期風險方面須留意在零售商降價後是否逐步擴散形成整體基本面情況，或將影響明年財報表現，長線關注在地緣政治不定時干擾以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺、氣候高溫影響生產活動或物價變化，持續關注地緣政治不定期干擾、經濟與物價、財報表現，並關注美國總統大選帶來的政策變化，並在6月美國利率維持不變、下調並延後降息路徑，避險方面短期仍以美元、黃金、比特幣，若經濟確定出現趨緩走弱美債可能顯著表現。
機會方面包括目前仍見週期性訂單支稱，市場權衡基本面支撐與題材表現，市場維持高利率，但預期心理以讓債券殖利率緩步下降，目前穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境在經濟增速與通膨物價平衡、題材AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注，以及電力、核能、材料、原物料需求，週期性與市場波動背景下，關注生技醫療、車用半導體等。
美債2年期殖利率4.75%、10年期殖利率4.31%，30年期殖利率4.48，3個月期殖利率5.42%，美元指數104.3、黃金2326.45、波動率（VIX）12.6。
維持今年經濟增速自2.1%、失業率緩步持平於4%，基準利率比3月的4.6%上升至5.1%，顯示下調降息從約3碼至1碼，降息路徑延後至2026年低於3%，若需要進一步推進物價下滑須留意需求放緩，然而穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境，股市仍優於債市，並仍需留意服務業與消費需求是否能續支撐製造活動，維持週期表現。預計2024/7/31(三)美國利率會議。
美國5月ISM製造業48.7，前兩個月為49.2、50.3，連兩個月下滑，整體以民生訂單、消費電子週期性訂單支撐出口，然而客戶庫存逐月緩步上升，市場對未來訂單保持中性，成長性擴張力道尚未見明顯動能，價格壓力略降，主因石油和煤炭與運輸設備價格在5月有所下滑，整體經濟方面仍有民生與週期性訂單支撐，市場仍有望逢低布局，但整體成長性擴張力道尚未見明顯動能，市場仍將權衡基本面需求與勞動市場變化，但需留意市場整理時間拉長或波動增加。
美國 5月 ISM 服務業指數53.8，高於前月49.4、51.4，出口強勁、內需略為放緩，整體產業價格仍受需求支撐，目前降價尚外蔓延，服務行業穩健、給予基本面的風險資金買盤支撐，然而需留意庫存與積壓訂單仍然維持偏高、訂單仍然波動震盪，並關注國際需求是否維持擴張增長，並可關注股、債配置。

⭐️價量表現個股

CLSK、ARM 、CVNA 、UBER 、TSLA等。

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⭐️技術面與焦點內容

美國公布5月通膨數據進一步下滑、能源與運輸價格壓力下降推動，但週期性影響目前沒有明顯需求擴張，市場預計續權衡經濟增速與物價的平衡，6月聯準會決議下調降息預期至1碼並延後降息速度至2026年低於3%，股債市回吐部分漲幅，若需要進一步推進物價下滑須留意需求放緩，穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境，股市仍優於債市，並需關注服務業與消費需求是否能續支撐製造活動，維持週期表現，預計輪動區間墊高、適時逢低布局，並關注經濟週期變化是否改變下檔支撐位階。

美國公布5月通膨數據年增3.3%，低於前月調整後的3.4%，月增率0%，前月為0.3%，扣除能源與食品的核心通膨年增3.4%，低於前月的3.62%，月增0.2%，低於前月的0.3%，主因受到能源指數本月下跌 2.0%，其中汽油指數下跌 3.6%，並同時帶動交通運輸與整體通膨數據下降符合預期，住房與醫療穩增長、新車續降但二手車回升，目前娛樂下滑商品持平，目前可能是週期影響，但預計市場仍將權衡經濟增速與物價的平衡。

昨日聯準會會議決議維持利率區間在5.25-5.50%不變，並維持今年經濟增速2.1%、失業率緩步持平於4%，基準利率比3月的4.6%上升至5.1%，顯示下調降息從約3碼至1碼，降息路徑延後至2026年低於3%，若需要進一步推進物價下滑須留意需求放緩，股債市回吐部分漲幅，穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境，股市仍優於債市，並需留意服務業與消費需求是否能續支撐製造活動，維持週期表現，並在降息仍是主要人力驅動因素基本預期下，預計輪動區間墊高、適時逢低布局，並關注經濟週期變化，是否改變整理區間，避險方面短期仍以美元、黃金、比特幣，若經濟確定出現趨緩走弱美債可能重回表現。