債券、股票和ETF的資產配置回顧
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這幾天台股創高，開始回頭檢視資產配置，回顧了債券投資中的幾個主要風險。
利率風險是最明顯的，當聯準會升息時，債券價格會下跌；反之，當聯準會降息時，債券價格會上升。這種翹翹板效應尤其在長期債券中表現得更為明顯。
例如，我持有的元大00679B債券，它的到期殖利率為4.85%，存續期間為16年。如果市場利率變動，債券的價格波動會非常大。去年至今，TLT的最大跌幅達了-47.6%，長期債券的利率風險。
此外，存續期間越長，利率變動對債券價格的影響越大，錯過股票市場的回報也是一個潛在風險。不過目前我的股債比已經來到8:2，以長線來說需要做一個調整。
資產配置策略
資產配置，包含市值型ETF、債券ETF和全球股市ETF（VT）。雖然台股屢創新高，且我預期還會往上，但不同市場中獲得穩定回報跟風險取得平衡還是很重要的。
- 市值型ETF：
- 配置比例：60%
- 例如：台灣50（0050）或美國總市值ETF（VTI）。
- 債券ETF：
- 配置比例：25%
- 例如：Vanguard Total Bond Market ETF（BND）或Vanguard Total World Bond ETF（BNDW）。
- 全球股市ETF：
- 配置比例：15%
- 例如：Vanguard Total World Stock ETF（VT）。
實際操作
假設我有100萬台幣的投資資金為基準，調整配置：
- 60萬台幣投資於市值型ETF，如0050或VTI。
- 25萬台幣投資於債券ETF，如BND或BNDW。
- 15萬台幣投資於全球股市ETF，如VT。
高股息ETF的風險考量
目前也回頭檢視了高股息ETF的風險。雖然高股息ETF提供較高的現金流，但較高的波動性和風險也讓我下調比重。例如，00939和00940這些ETF等等。
雖然目前台股一路起飛，但還是小心謹慎為上，適當的調配比重好了。
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在美國基準利率升至4.58%時投資債券ETF的優勢，包括穩定領息和減少資產波動。文章中我分享了個人投資經驗，強調在不穩定的市場環境中，合理配置股票與債券的好處，並引導讀者考慮債券型ETF作為穩定現金流的投資選擇。
這篇文章介紹了債券的基本概念以及利率對債券價格的影響，並強調了債券投資者所追求的穩定固定收益。透過股債投資組合的方法，介紹瞭如何平滑資產淨值的波動，達到資本市場成長的機遇。文章最終強調了股票與債券的不同性質，以及其在資產配置中的作用。
大家好，我是小畢，債券的報酬來源除了收取的利息外，還有就是價格變化而產生的資本利得，債券價格與市場利率有關，市場利率上升，之前的債券價格會下降，這樣才有人願意購買之前票面利率較低的債券，相反地，市場利率下降，之前的債券價格會上升。
那我們要怎麼評估利率對債券價格的影響呢？我們可以參考所謂的存續
目前市場已經佈入降息的氛圍，投資者皆在佈局長債，希望藉由較長的存續期間，來賺取較大的資本利得空間。
然而，目前的利率曲線倒掛的影響，有幾點投資人可以留意：
債券價格波動：利率倒掛通常會導致市場不確定性增加，這可能會引起長期債券價格的波動。也就是說，當市場預期經濟將進入衰退時，投資者可能會尋求
上一篇有提到債券主要是用來做避險資產，很多人都推薦可以執行股債平衡。但臺灣其實有另一個跟其他國家的投資市場不太一樣的現象，就是有非常多的高股息ETF，最明顯就是2023年高股息ETF之亂，很多高股息ETF除了殖利率可以到8-9趴之外，連年報酬率都上漲到20-30%，應該跌破很多人的預測。
高股息E
最近開始研究資產配置，還蠻多人提到要有股債平衡概念的。
通常的做法是，股票+債券，前者屬於攻擊型資產，後者屬於防衛型資產。
如果買的是美國債券，基本上可以等於無風險資產，尤其最近美國升了好幾次息，大家開始鼓吹趁機買進低價的債券。因為通常市場升息，債券的價格會下降，可以趁此機會大量買進。
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