🈵債券投資紀錄-2024/06/18

債券ETF買入良機！長期債券降息預期助漲

2024年6月18日

當前債券市場出現了投資良機，因為即將可能的降息政策預期將大幅推動債券價格上漲。以下是投資人應注意的重點：

1. 債券價格與利率的反向關係：
2. • 市場利率與債券價格呈現蹺蹺板關係。當市場利率下跌，債券價格上升，反之亦然。
2. 長天期債券的敏感性：
3. • 長天期債券對利率變動最為敏感。若聯準會降息1%，持續期間16年的長天期美國公債指數（如00687B）價格可能上揚16%。
3. 目前的高殖利率和低債價：
4. • 現在債券殖利率高於數十年平均，且債券價格仍處於低位，正是投資良機。
4. 台灣投資人的熱衷：
5. • 過去一年，台灣投資人大舉買入長天期債券ETF，元大美債20年（00679B）受益人數從近5.9萬人激增至31.3萬人，群益ESG投等債20+（00937B）也達24萬人。
5. 債券ETF的優勢：
6. • 方便交易：可以通過手機或網路即時下單。
   • 成本較低：相較個別債券，ETF價格較為親民。
   • 無匯率風險：用新台幣交易，免去外幣兌換及匯差問題。

投資策略建議

• 短期策略：在利率走勢不明朗時，先投資短天期債券，以降低波動風險。
• 中長期策略：待降息時點明確時，再布局中長天期債券ETF，如此可以避免提前布局造成的價格波動風險。

未來展望

專家指出，若聯準會在明年降息四碼（1%），長天期美國公債價格可能上漲16%。加上持有期間的配息，投資報酬相當可觀。儘管如此，提前布局也需謹慎，避免承受過高的價格波動風險。

投資債券ETF正當其時，策略性的配置和時機掌握，將使投資人受益於即將到來的市場變動。