擔心市場過熱? 接下來有什麼風險和機會？2024下半年市場展望

親愛的讀者！我回來了！

上周我先生去日本出差，一個人帶孩子，忙碌又充實的過了一周！本來跟大家說，我這周要分享美超微的文章，但我還想再深入分析一下數據。因此，決定本周先來和大家分享市場看法。之後會陸續分享美超微、蘋果WWDC後點評以及博通等。

我總結了一些投行、私行、金融數據庫和投資人調查報告等數據與觀點，結合我的個人想法，整理了以下對2024下半年的市場展望，分享給各位。

第一季財報亮眼，股市漲的有理

今年第一季，標普500就漲了10.8%，把歷史平均的一年漲幅直接用一季度漲完。會又爽又怕很正常，畢竟，似乎以下兩件事都是牛市見頂的訊號：

1. 散戶瘋狂盲目超額認購基金
2. 菜市場的阿罵、麥當勞的學生仔都在討論股票

下圖一，本季2024Q1財報，所有板塊都表現得挺不錯的。其中IT跟可選消費最強，低於預期的比例只有8%。下圖二，81%的公司Q1盈利都超預期。

圖一、2024Q1財報記分板

圖二、CY24Q1超預期公司比例與家數

因此，我認為Q1股市上漲是有基本面支撐的，沒有泡沫。

但是，投資人仍然想問，那又再續漲了三個月，現在過熱了嗎？泡沫了嗎？這是許多人心裡的疑問。今天我就來跟大家分析一下。本篇內容包括：

1. 股市還會不會漲?
2. 哪些產業有機會?
3. 股市的分化情況
4. 聯準會的動作對股市有什麼影響?
5. 有哪些關鍵風險?
6. 市場情緒如何?
7. 債券市場值得配置?
8. 區域上怎麼配置?
9. 外匯該如何配置?