🈵債券投資紀錄-2024/06/28

降息預期激活債市投資機會

2024-06-28

近期經濟數據顯示，美國通膨壓力可能緩解，市場對今年降息預期升溫。以下是此次消息的重點分析：

• 通膨數據緩解：預計美國商務部公布的5月個人消費支出（PCE）物價指數增幅微乎其微，核心PCE年增率或創2021年3月以來新低，表明通膨壓力正在緩解。
• 聯準會降息預測：經濟學家預計聯準會（Fed）可能在9月和年底前各降息一次。這一消息給市場帶來信心，美債殖利率應聲下滑，顯示市場對未來利率走勢的樂觀態度。
• 利率點陣圖分析：19位FOMC政策制定者中，8位預計2024年將降息2次，7位預計降息1次，僅4位認為不會降息。這反映出市場對通膨下降和經濟穩定的信心。
• 市場反應：儘管聯準會將今年降息次數預測從3次下調至1次，市場依然預期通膨將持續下降至2%的長期目標，美債殖利率因此持續下滑。
• 長期展望：FOMC 9位官員預期2025年將降息4次，年底利率水平維持在4.1%。這意味著，債券ETF價格回升的速度可能較慢，投資者需要有更長遠的規劃。

投資建議

債券ETF的投資者應該耐心等待，2026年或許是更理想的賣出時機。在此之前，市場可能仍面臨波動，但隨著降息預期的實現，債券市場有望迎來新一輪的投資機會。