🈵債券投資紀錄-2024/06/06

• 各國開始降息了,
• 美國才會跟著降,
• 以維持美金強勢.

降息在即？債市投資關鍵指南

2024年6月6日

近期美債殖利率下跌，引發市場對聯準會可能降息的期待。以下是債市投資者需要留意的重點：

1. 聯準會政策趨勢：
2. • 美聯儲主席鮑爾強調，只有在通脹戰勝後才可能降息。近期基準利率保持在5.25%～5.5%之間。
   • 外銀預期聯準會可能於9月開始降息，隨著10年期公債殖利率已下滑至4.29%。
2. 通脹與經濟數據：
3. • 美國4月JOLTS勞動市場數據創三年來新低，僅805.9萬個職缺，預示經濟放緩。
   • 核心PCE通脹指標持平在2.8%，顯示通脹逐步放緩。
3. 債券市場動向：
4. • 投資級企業債依然維持較高殖利率，且信用利差處於低位，投資風險相對較低。
   • 00950B ETF追蹤的中天期A級公司債票息率達5.41%，顯示中天期債券具備高CP值。
4. 政策與市場風險：
5. • 聯準會貨幣政策的不確定性以及美國年底大選的政治風險，可能影響長期政府公債的利率波動。
   • 預期美國可能走向結構性通脹，聯準會政策走向需持續觀察，長天期政府公債的利率風險不可忽視。

投資者在當前債市環境中，應務實追求債息收益，避免盲目追逐長天期政府公債，並可關注投資級企業債及相關ETF，穩健布局，以迎接可能的降息紅利。