🈵債券投資紀錄-2024/06/14

債券ETF投資熱潮：長天期債券ETF受青睞

2024年6月14日

美國5月CPI年增3.3%，低於市場預期的3.4%，顯示通膨壓力有所緩解。聯準會在半年最後一次FOMC會議上，決定維持利率在5.25%至5.5%區間不變。市場預期今年聯準會可能只降息一碼，這為長天期債券ETF帶來新的投資機會。

關鍵數據與投資趨勢：

1. 規模成長： 今年來規模增加超過100億元的債券ETF有11檔，其中00937B群益ESG投等債20+增長最顯著，規模增加近1,387億元，受益人數增逾17.5萬人。
2. 長天期債券ETF： 增加最多的前兩名分別是00687B國泰20年美債和00679B元大美債20年，規模分別增加近791億元和684億元。
3. 投資特點： 00937B主要投資於ESG優質企業的長天期BBB級公司債，並精選票面利率大於4.5%以上的債券，提升配息能力。
4. 穩健收益： 投資級債券保持高殖利率，信用利差處於波段低位，信用風險低，且結合ESG概念的長天期債收益水平較高。
5. 資本利得空間： 在聯準會暫停升息及可能降息的背景下，長天期債券具備資本利得空間。

投資策略建議：

• 防禦與收益： 債券投資在聯準會正式降息前，仍是防禦與增加收益的好時機。
• 經濟指標與市場預期： 美國經濟成長動能良好，投資級債券波動相對溫和，適合在利率轉折期佈局。
• 風險管理： 留意全球地緣政治風險和美國大選可能造成的市場波動。

在通膨降溫與降息預期下，長天期債券ETF持續吸引投資人目光。結合穩健收益與資本利得潛力，長天期債券ETF成為市場上的亮點投資選擇。