漲停後報酬分析

本篇探討當個股今日收盤為漲停後的報酬分佈

目的是為了抓出如下圖的股票，分析當其突發利多致使股票漲停，後續追價進去之效益

下圖藍柱為漲停後的N日報酬(由隔日收盤起計算)，紅線為平均N日報酬

的確漲停後存在一段正報酬

下圖分析波動調整後報酬(報酬平均/報酬標準差)在持有不同天期的影響，漲停後的 Sharpe會隨著持有時間增加，約在15天後停止成長，強勢股策略一般測起來最甜也是落在 10幾天左右

同時我們也好奇，當標的很久沒漲停，今日突然漲停後(如下圖 ABC-KY)的報酬分佈是否會更優

以下為前 252個交易日無漲停，今日漲停後的報酬分佈

的確在久違漲停後存在一段正報酬

但與每次漲停就在隔日進場相比仍沒有太多誘因

下圖藍柱為漲停後就進場報酬分佈，紅柱為久違漲停後報酬分佈

下圖探討是否越久沒漲停對報酬影響，測試前22, 66, 252, 500個交易日，我們發現的確存在越久無漲停，今日漲停後報酬越高的現象

其中財務指標可提升漲停股後續期望值，可透過自己揉的因子與其搭配，但體感上要抓到妖股還是得跟緊消息面 XDDDD