2024.07.26 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 美國經濟穩增長、物價壓力增速趨緩，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，目前仍利好於基本面，中小型股位階相對強勢，並在昨日見逢低買盤，整體皆有落後補漲、支撐與多頭突破現象。
• 7/31(三)美國利率會議。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面65.2%不變，約24.5%技術面上升、約12.6%技術面下降，市場維持中性偏強，並有反彈、支撐或突破。
• 產業方面，市場多頭修正、產業多數淨上升，並以工業、能源、原物料、消費、科技主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：工業、公用事業、必須消費、地產、金融。
• 市值方面，整體同步反彈、支撐並有多頭突破，位階以中小型股相對強勢，巨型多頭震盪整理。
• 題材方面，ETF以數字貨幣與區塊鏈(BLOK)多頭整理、美元(UUP)多頭整理、黃金(IAU)多頭整理、建築(ITB)多頭留意壓力、生技(XBI)多頭留意壓力。
• 近三日風險殖利率13.175%，前日13.148%，13.2115，短線震盪下滑。

⭐️概況筆記

• 風險方面，製造活動中性保守、整體成長性擴張力道尚未見明顯動能，市場權衡基本面支撐包含經濟增速與物價放緩的平衡、題材表現與物價變化，中長期風險方面須留意在零售商降價後是否逐步擴散形成整體基本面情況，或將影響明年財報表現，並關注美國總統大選帶來的政策變化，短線則有7/19 windows當機影響各大產業公司系統，或可能影響短線財測，但在估計損失金額出來後有望淡化，並在6月美國利率維持不變、下調並延後降息路徑，避險方面短期仍以美元、黃金、美債表現。
• 機會方面包括目前仍見消費市場支撐週期性訂單，市場權衡基本面支撐與題材表現，目前穩定的利率政策有利於企業投資、消費環境在經濟增速與通膨物價平衡，股仍優於債，但市場權衡經濟平衡下仍可關注債券、黃金，題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料需求並在6月通膨數據因能源燃料下滑帶動的月度負增長，房市租金增長低於平均水準，可能提前對利率反應，地產、債券、貴金屬皆有所表現，同時數字貨幣也受到美國總統候選人川普支持表現。
• 美債2年期殖利率4.43%、10年期殖利率4.24%，30年期殖利率4.48%，3個月期殖利率5.33%，美元指數104、黃金2361、波動率（VIX）16.73。
• 美國聯準會維持對今年經濟增速預期2.1%、失業率緩步持平於4%，基準利率比3月的4.6%上升至5.1%，顯示下調降息從約3碼至1碼，降息路徑延後至2026年低於3%，若需要進一步推進物價下滑須留意需求放緩，然而穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境，並仍需留意服務業與消費需求是否能續支撐製造活動，維持週期表現，預計市場仍將權衡經濟增速與物價的平衡。預計2024/7/31(三)美國利率會議。
• 美國6月ISM製造業48.5，前兩個月為48.7、49.2，連續三個月下滑，進口放緩、出口震盪，週期性訂單與生產活動下滑，主要市場權衡經濟與需求的平衡，不敢過於生產與下訂單避免庫存激增，製造行業中性偏保守，訂單方面受到原材料、化學品、食品飲料等傳產支撐、價格方面緩步下滑但整體仍有支撐，成長性擴張力道尚未見明顯動能，然而客戶庫存與積壓訂單保持低檔，服務行業與薪資就業維持穩健下，仍有助於經濟週期帶動的訂單增長，市場仍有望逢低布局，並仍須留意進出口活動若進一步放緩，市場對經濟的不確定性將逐步上升，留意市場輪動、分歧、個股表現，震盪整理時間拉長或波動增加。
• 美國 6月 ISM 服務業指數48.8，震盪下滑，低於前月的53.8、49.4，出口小幅下滑但需求有撐、內需維持放緩，可能是因惡劣天氣影響交貨、新訂單略為放緩導致，然而觀察整體仍受產業訂單與去化庫存支撐新訂單與各產業價格，未有衰退顯現，尤其薪資水準維持下仍能支撐消費活動，仍顯示服務行業穩健、有望維持週期訂單的消化與增長，給予風險資金買盤支撐，並關注國際需求是否維持擴張增長以及年底消費假期的準備，股仍優於債，並可關注股、債、黃金。

⭐️價量表現個股

URI、IBM、ABBV、CBRE、NDAQ等。

更多資訊請見：2024.07.26 美股價量表現股－題材與技術面概況

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⭐️技術面與焦點內容

美國經濟穩增長、物價壓力增速趨緩，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，目前仍利好於基本面，中小型股位階相對強勢，並在昨日見逢低買盤，整體皆有落後補漲、支撐與多頭突破現象。

美國公布第二季度GDP成長2.8%，高於第一季的1.4%，並高於去年同期的2.1%，扣除庫存、貿易和政府支出，上季成長依然穩健，國內需求仍然成長2.6%，受益於消費支出在在第一季的增長 1.5% 後，第二季續增長2.3%，可支配收入在第一季增長1.3%，第二季增長1.0%，薪資增長壓力略為下滑，儲蓄率也從第一季的 3.8%降至3.5%，顯示消費者情緒尚未降溫。物價方面，個人消費支出（PCE）第一季增長3.7%，第二增長2.9%，經濟穩增長、物價壓力增速趨緩，整體經濟增長仍然有撐，目前仍利好於基本面。另一方面，美國紐澤西市決定將跟隨威斯康辛州將2%的退休基金分配給比特幣ETF，目前紐澤西市預計1%的退休金投入比特幣ETF，市場預計資產配置發展逐步實現部分配至比特幣，數字貨幣概念股相對表現。近一週市場的震盪整理與多頭調節以巨型股為主，中小型股位階相對強勢，並在昨日見逢低買盤，整體皆有落後補漲、支撐與多頭突破現象。

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